融资融券周报第40期

重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。 . A股市场投资策略 2015年1月19日 上周股指先抑后扬，多数指标仍然保持强势，但鉴于监管层规范融资融券新开账户，市场短期承压，建议投资者降低仓位，待市场走稳后再行介入。 从行业看，上周资金净买入行业占据绝对多数，本周预计资金呈现流出情况。 从个券交易看，中国南车、中信证券、中国平安、中国银行和中国北车占据净买入榜前五，对于融资盘买入过高的品种，由于可能被不合格的融资账户被动卖出，短期投资者应予以回避。 上周华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF 和嘉实沪深300ETF占据融资净买入额前三位置。ETF交易上资金看多做多力度弱于前期。 上周融资余额大幅上升的品种主要有中国南车、长电科技、中国北车、上海普天、花泽钴镍、中国银行、中南建设和白云山等。由于受市场融资盘被动卖出影响，不建议投资者短期关注融资余额过高的品种。 上两周公布增发预案公司走势疲弱，股价多数出现了连续调整，目前投资者对于定向增发等公司变化反应冷淡，从一个侧面反应出市场投资情绪降温。 上两周重要股东减持动力仍然高涨，中信证券大股东连续四次高位减持为券商股大跌拉开序幕，但结合近期产业资本多周来对券商股的减持行为看，这一次中信股东的减持也并不意外，但涉及金额之大（113亿）也加重了投资者的悲观情绪。 本周两市解禁公司家数减少，海思科（83.46%）、炼石有色（30.73%）和哈药股份（45.06%）解禁市值占比超过30%。 太平洋证券股份有限公司 已获业务资格：证券投资咨询 融资融券周报第40期 分析师：王雨 电话：010-8832 1972 Email：wangyuc@tpyzq.com.cn 执业证书编号:S1190511080001 证券研究报告 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 2 - 一、融资融券交易数据： （一）市场交易概况 上周股指先抑后扬，多数指标仍然保持强势，但鉴于监管层规范融资融券新开账户，市场短期承压，建议投资者降低仓位，待市场走稳后再行介入。 图表1：两市融资融券余额 图表2：两市融资买入额占A股成交比例（%） 数据来源:Wind资讯 两市融资融券余额(亿元)融资余额融券余额(右)30005250750097501200010.0030.0050.0070.0090.0015-01-1614-01-2014-03-2014-05-1914-07-1414-09-0514-11-07 数据来源:Wind资讯 两市融资买入额占A股成交额比例(%)两市融资买入额占A股成交额比例8.0010.7513.5016.2519.0015-01-1614-01-2014-03-1414-05-0614-06-2414-08-1114-09-2914-11-21 资料来源：wind，太平洋证券 资料来源：wind，太平洋证券 图表3：两市融资净买入额（买入-偿还） 图表4：两市融券净卖出量（卖出-还券） 数据来源:Wind资讯 两市融资净买入额(亿元)两市融资净买入额0.00-120.0075.00172.50270.0015-01-1614-01-2014-03-1414-05-0614-06-2414-08-0814-09-2614-11-20 数据来源:Wind资讯 两市融券净卖出量(亿股)两市融券净卖出量0.00-0.36-0.200.120.280.4415-01-1614-01-2014-03-1414-05-0614-06-2314-08-0814-09-2614-11-19 资料来源：wind，太平洋证券 资料来源：wind，太平洋证券 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 3 - （二）行业交易 从行业看，资金净买入行业占据绝对多数，但建鉴于周末监管层突施利空，本周预计资金呈现流出情况。 图5：上周行业融资净买入额排名 数据来源:Wind资讯融资 期间净买入额(万元)010000020000030000040000050000060000070000080000090000010000001100000家庭与个人用品商业和专业服务消费者服务II电信服务II食品与主要用品零售II零售业公用事业II汽车与汽车零部件媒体II医疗保健设备与服务半导体与半导体生产设备运输能源II耐用消费品与服装制药、生物科技与生命科学房地产食品、饮料与烟草软件与服务技术硬件与设备保险II材料II多元金融银行资本货物 资料来源：Wind，太平洋证券 图6：上周行业融券净卖出额排名 数据来源:Wind资讯融券 期间净卖出额(万元)-10000-9000-8000-7000-6000-5000-4000-3000-2000-100001000银行保险II资本货物多元金融食品、饮料与烟草能源II材料II制药、生物科技与生命科学耐用消费品与服装房地产技术硬件与设备零售业运输电信服务II媒体II商业和专业服务医疗保健设备与服务汽车与汽车零部件消费者服务II家庭与个人用品食品与主要用品零售II半导体与半导体生产设备公用事业II软件与服务 资料来源：Wind，太平洋证券 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 4 - （三）个券交易 从个券交易看，中国南车、中信证券、中国平安、中国银行和中国北车占据净买入榜前五，对于融资盘买入过高的品种，由于可能被不合格的融资账户资金被动卖出，短期投资者应予以回避。 图表7：上周个券净买入净卖出前二十名 融资净买入额前二十 证券简称 期间净买入额(万元) 融券净出额前二十 证券简称 期间净卖出额(万元) 1 中国南车 325,030.86 1 海通证券 1,176.05 2 中信证券 300,848.95 2 交通银行 772.48 3 中国平安 281,117.29 3 华泰证券 511.98 4 中国银行 271,849.09 4 长江电力 472.61 5 中国北车 232,629.63 5 中国银行 461.56 6 中国重工 121,817.05 6 北京银行 357.44 7 招商银行 79,999.78 7 金螳螂 334.61 8 国元证券 78,449.12 8 宝钢股份 329.58 9 浦发银行 75,245.14 9 建设银行 326.00 10 中国人寿 67,497.25 10 长安汽车 296.76 11 新华保险 64,495.44 11 中国重工 260.07 12 光大证券 53,148.74 12 用友软件 258.29 13 交通银行 51,004.61 13 恒生电子 237.08 14 浙江龙盛 50,694.67 14 大秦铁路 232.36 15 中国石油 50,413.57 15 金融街 232.20 16 万科A 49,857.25 16 蓝色光标 208.67 17 工商银行 48,974.89 17 国电电力 207.49 18 光大银行 48,315.13 18 京东方A 204.61 19 建设银行 47,138.00 19 新湖中宝 179.44 20 海通证券 47,096.53 20 中国太保 177.96 资料来源：wind，太平洋证券 （四）ETF交易 上周华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF 和嘉实沪深300ETF占据融资净买入额前三位置。ETF交易上资金看多做多力度弱于前期。 图表8：上周两融ETF交易情况 排名 证券简称 期间融资净买入额(万元) 排名 证券简称 期间融券净卖出额(万元) 1 华泰柏瑞沪深300ETF 234,509.02 1 嘉实沪深300ETF 2,520.56 2 华夏上证50ETF 77,593.04 2 华安上证180ETF 439.11 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 5 - 3 嘉实沪深300ETF 34,517.10 3 华夏中小板ETF 84.98 4 易方达深证100ETF 24,104.13 4 广发中证500ETF 59.85 5 华安上证180ETF 22,280.13 5 华夏沪深300ETF 23.05 6 华夏中小板ETF 8,228.07 6 易方达沪深300ETF 0.00 7 南方中证500ETF 1,284.76 7 国投瑞银沪深300金融地产ETF -0.90 8 国投瑞银沪深300金融地产ETF 614.12 8 南方开元沪深300ETF -1.39 9 易方达沪深300ETF 295.43 9 交银180治理ETF -29.28 10 交银180治理ETF 166.90 10 南方中证500ETF -35.01 11 南方深成ETF 65.31 11 南方深成ETF -67.44 12 广发中证500ETF -52.40 12 华泰柏瑞红利ETF -78.93 13 南方开元沪深300ETF -133.48 13 易方达深证100ETF -395.33 14 华泰柏瑞红利ETF -402.05 14 华夏上证50ETF -6,967.22 15 华夏沪深300ETF -3,750.96 15 华泰柏瑞沪深300ETF -12,351.85 资料来源：wind，太平洋证券 二、两融交易策略 上周融资余额大幅上升的品种主要有中国南车、长电科技、中国北车、上海普天、花泽钴镍、中国银行、中南建设和白云山等。由于受市场融资盘被动卖出影响，不建议投资者短期关注融资余额过高的品种。 图表9：上周融资余额大幅上升的股票 排名 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 最新融资余额(万元) 占流通市值比(%) 1 601766.SH 中国南车 74.18 387,121.31 3.01 2 600584.SH 长电科技 69.39 62,263.84 5.36 3 601299.SH 中国北车 53.69 369,588.83 2.77 4 600680.SH 上海普天 40.41 10,207.49 2.36 5 000693.SZ 华泽钴镍 36.10 34,730.55 8.00 6 601988.SH 中国银行 35.86 998,059.05 0.98 7 000961.SZ 中南建设 35.67 28,148.15 2.01 8 600332.SH 白云山 33.08 172,286.76 5.34 9 600645.SH 中源协和 32.61 173,472.0