原油日报：国际能源署报告提振油价，但触底还言之过早

银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 一、原油期货价格 1. 布伦特原油期货上一交易日结算价：49.9美元/桶；WTI原油期货上一交易日结算价：48.48美元/桶，布伦特原油与WTI原油期货价差：1.42 美元/桶。 2. 布伦特原油期货成交量679740手，持仓量1687350 手；WTI 原油期货成交量846312手，持仓量1595683手； 3. 布伦特原油期货合约间价差：M1-M2=-1.37美元/桶，M1-M12=-9.36美元/桶；WTI原油期货合约间价差：M1-M2=-0.43美元/桶，M1-M12=-5.29美元/桶。 4. ICE轻柴油期货上一交易日结算价：479.5美元/吨；NYMEX RBOB汽油期货上一交易日结算价：135.8美分/加仑，NYMEX取暖油期货上一交易日结算价：166.37美分/加仑。 5. 裂解价差：ICE 轻柴油期货-布伦特原油期货=15.50 美元/桶；NYMEX汽油期货-WTI原油期货=8.56 美元/桶，NYMEX取暖油期货-WTI原油期货=21.40 美元/桶。 图1: 原油期货价格（美元/桶） 图2: 裂解价差（美元/桶） 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 405060708090100110120布伦特原油（左）纽约原油（左）布伦特-纽约（右）0.00 10.00 20.00 30.00 2014/10/222014/11/222014/12/22ICE柴油-BrentNYMEX汽油-WTINYMEX取暖油-WTI 2015年1月19日星期一 ▍银河期货能源事业部▍原油日报 银河期货能源事业部 研究员：李涛 ：010-68569580 ：litao_qh@chinastock.com.cn ：北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层 : www.yhqh.com.cn 国际能源署报告提振油价，但触底还言之过早 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 图3: 布伦特原油期货成交持仓情况 图4: WTI原油期货成交持仓情况 图5: 布伦特原油期货远期曲线（美元/桶） 图6: WTI原油期货远期曲线（美元/桶） 图7: 布伦特原油期货合约间价差（美元/桶） 图8: WTI原油期货合约间价差（美元/桶） 0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 1400000 1600000 1800000 02000004000006000008000001000000120000014000002014/10/24 2014/11/24 2014/12/24成交量（左）持仓量（右）12500001300000135000014000001450000150000015500001600000165000002000004000006000008000001000000120000014000002014/10/22 2014/11/22 2014/12/22成交量（左）持仓量（右）505560657075M1M3M5M7M9M11M13M15M17M19M21M23M25M27M29M31M33M35505254565860626466M1M3M5M7M9M11M13M15M17M19M21M23M25M27M29M31M33M35-16-14-12-10-8-6-4-20-100102014/10/23 2014/11/23 2014/12/23M1-M2（左）M1-M12（右）-12-10-8-6-4-20246-100102014/10/21 2014/11/21 2014/12/21M1-M2（左）M1-M12（右） 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 二、现货原油价格 1. 即期布伦特BFOE原油现货价：47.41美元/桶；WTI库欣原油现货价：48.69美元/桶；阿联酋迪拜原油现货价：45.54美元/桶。 2. WTI库欣原油与即期布伦特BFOE原油价差：1.28美元/桶；阿联酋迪拜原油与即期布伦特BFOE原油价差：-1.87美元/桶。 3. 美国裂解价差：美国墨西哥湾84 RBOB汽油-WTI库欣=5.54 美元/桶，美国墨西哥湾柴油-WTI 库欣=15.81 美元/桶，美国墨西哥湾残余燃油1.0%低倾点-WTI库欣=-9.56 美元/桶。 4. 西北欧裂解价差：西北欧汽油-即期布伦特 BFOE 原油=5.38 美元/桶，西北欧轻柴油-即期布伦特BFOE原油=12.56 美元/桶，西北欧低硫燃油-即期布伦特BFOE原油=-12.15 美元/桶。 5. 新加坡裂解价差：新加坡车用汽油-迪拜原油=7.00 美元/桶，新加坡轻柴油-迪拜原油=20.21 美元/桶，新加坡180CST燃料油-迪拜原油=-5.67 美元/桶。 图9: 原油现货价格（美元/桶） 图10: 现货原油价差（美元/桶） 图11: 美国裂解价差（美元/桶） 图12: 西北欧裂解价差（美元/桶） 4050607080902014/10/212014/11/212014/12/21即期布伦特WTI库欣迪拜-100102014/10/212014/11/212014/12/21WTI库欣-即期布伦特迪拜-即期布伦特-20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 2014/10/212014/11/21 2014/12/21汽油-WTI原油柴油-WTI原油燃料油-WTI原油-30.00 -20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 2014/10/232014/11/23 2014/12/23汽油-布伦特原油柴油-布伦特原油燃料油-布伦特原油 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 图13: 新加坡裂解价差（美元/桶） 三、国际油市要闻 俄能源部代表向媒体表示，据初步统计，2014 年，俄出口天然气 1791亿立方米，同比下降 11.9%。当年，俄天然气开采量 6410 亿立方米，同比下降约4%。 2014年俄原油（含凝析气）开采量为5.26亿吨，同比增长0.5%。 四、综合评述 周五，原油期货价格强劲上扬，结束了七周连跌。国际能源署(IEA)的报告称，有迹象显示，油价走低开始限制包括北美在内的部分地区的石油产量。油价因此大受提振。国际能源署将非欧佩克成员国今年的原油供应量增长预期下调了 35 万桶/日，并预计全球对欧佩克产油国的石油需求将增加30万桶/日，至2920万桶/日，这表明欧佩克保护自身市场份额的策略可能奏效。该署同时预计今年美国的原油产量仍将保持强劲增长，仅将其产量预期下调8万桶/日。”国际能源署在报告中称，“油价可能不会在短期内反弹-除非出现重大干扰，但越来越多的迹象显示，趋势将要发生好转。”目前情况来看，越来越多的人开始猜测油价的底部，油价下跌的动能或将减弱。但是石油供应过剩的局面依然存在，12月份欧佩克产量增加8万桶/日，至 3048 万桶/日，连续第八个月高于该组织的官方配额。现在谈论抄底还言之过早，原油空单可继续持有。 五、投资策略要点 布伦特原油空单继续持有。 -20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 2014/10/212014/11/21 2014/12/21汽油-迪拜原油柴油-迪拜原油180CST燃料油-迪拜原油 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 ■免责声明■期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事 本报告版权归银河期货能源事业部所有。未获得银河期货能源事业部书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货能源事业部及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货能源事业部及其研究员知情的范围内，银河期货能源事业部及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。