《2015年1月19日》 重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 南華集團機構 美股上揚料支持港股表現 美國消費者信心加強，石油股亦跟隨油價上升，帶動美股上週五晚造好，道指、標普500指數及納指分別升1.1%、1.3%及1.4%。不過，全週累計美股三項主要指數已連跌三週，道指、標普500指數及納指上週分別跌1.3%、1.2%及1.5%。上週瑞士央行突然取消瑞士法郎兌歐元上限，帶動期金全週急升5%，期油亦升0.7%。 受瑞郎脫鈎影響，港股上週五受壓，恒指及國指分別低收1%及0.9%。主板成交949億港元。總結一週，恒指升0.77%，但國指跌0.04%。 美股上週五晚造好，料將支持港股今天表現。中國明天早上將公布去年第4季國內生產總值，將是市場焦點。 中證監處分12家中資券商；中信証券A股遭母公司大手減持–中信股份(0267)公布，上周二至周五期間，在上海證券交易所出售合共3.48億股中信証券A股，佔中信証券已發行A股總數的3.54%，及中信証券已發行股本總數的3.16%。另外，中證監上周五收市後點名12家中資券商違規並作出處分，包括中信証券(6030)、海通(6837)及國泰君安(1788)均被暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月，相信消息今天將為中資券商帶來沽壓。 安東油田(3337)預計去年轉虧–安東油田預計2014年收入按年下降約20%，純利按年下降「逾140%」，意味盈轉虧，主要因為目前國內市場處於調整期，且2014年下半年以來國際油價持續下跌，全球油氣行業陷入困境，油田服務行業競爭激烈導致降價壓力增大。集團亦公佈了2014年第四季度營運數據，期間新增訂單約4.57億人民幣(下同)，其中，國內及海外新增訂單分別約2.13億元及2.44億元，新增訂單均有所減少。料盈警和疲弱的營運數據將使安東油田股價繼續受壓。 恒生指數 恒生國企指數 市場統計 上日收市 升/跌 變動% 52周高位 52周低位 14天RSI 恒生指數 24,103.52 -247.4 -1.0 25,362.98 21,137.61 57.3 恒生國企指數 12,076.74 -113.8 -0.9 12,400.40 9,159.76 59.7 成交金額(億港元) 949.2 上海綜合指數 3,376.50 +40.0 +1.2 3,404.83 1,974.38 70.3 深圳綜合指數 1,478.47 +18.8 +1.3 1,504.48 1,004.93 59.5 道瓊斯工業平均指數 17,511.57 +190.9 +1.1 18,103.45 15,340.69 46.2 納斯達克綜合指數 4,634.38 +63.6 +1.4 4,814.95 3,946.03 45.4 標普500指數 2,019.42 +26.8 +1.3 2,093.55 1,737.92 45.9 倫敦金融時報指數 6,550.27 +51.5 +0.8 6,904.86 6,072.68 52.0 日經平均指數 16,864.16 -244.5 -1.4 18,030.83 13,885.11 43.0 來源：彭博 張賽娥–證監會持牌人士20,00022,00024,00026,0001月3月5月7月9月11月1月20天移動平均線50 天移動平均線8,0009,00010,00011,00012,00013,0001月3月5月7月9月11月1月20天移動平均線50 天移動平均線 《2015年1月19日》 2 南華集團機構 上海醫藥 (2607) 股價走勢–上日收市：17.88元 1個月 3個月 6個月 12個月 股價升幅 +6.4% -2.7% +17.9% -8.1% 相對恒生指數 +2.1% -7.1% +14.8% -11.8%  集團主要在中國從事製藥業務、醫藥分銷及供應鏈解決方案和藥品零售，其中醫藥分銷貢獻最多收入，去年首三季度分銷收入佔總收入88%。集團業務主要集中華東和華北地區。  集團策略性地退出部分由於基藥招標而導致價格過低的市場，積極拓展高附加值業務，如高端藥品直送業務(DTP)、疫苗和高值耗材業務，有利於產品毛利率的改善和提升。  醫療保險籌資水準的持續提升及政府對醫療衛生體系投入的增加，以及人口老齡化、環境惡化所帶來的健康需求，推動中國藥品市場迅速地擴大，醫藥業的前景亮麗。新版GMP認證的推行將會提升行業集中度，利於龍頭公司。 東江環保 (0895) 股價走勢–上日收市：27.45元 1個月 3個月 6個月 12個月 股價升幅 -1.4% -11.5% +10.9% +62.4% 相對恒生指數 -5.5% -15.4% +7.9% +55.9%  集團的主要業務為加工生產及銷售資源化利用產品、提供廢物處理服務、興建及營運環保系統及化工產品貿易。  集團保持現有業務穩定發展的同時，積極開拓新業務領域。去年9月東江環保收購江西康泰，進入江西工業危廢市場，亦中標江西危險廢物處理處置BOT項目。危險廢物處理的行業供應仍不足，有利於集團業務。  有報導稱，今年起新環保法將正式執行。並且排汙權交易亦逐漸完善，環境稅以及PPP模式協力廠商治理等新業態逐步推行。涉及的環保投資巨大，環保產業有望大規模增長。  據彭博綜合預測，東江環保2013年至2016年每股盈利年均複合增長40.5%，2015年預測市盈率為17.6倍，估值吸引。 恒生指數期貨 1月份 2月份 結算價 24,058 24,084 升/跌 -166 -153 高水/(低水) -46 -20 成交 55,031 707 未平倉合約 93,258 4,630 最高 24,210 24,212 最低 23,952 23,998 成份股除息 0.00 -7.08恒生國企指數期貨 1月份 2月份 結算價 11,949 11,965 升/跌 -181 -181 高水/(低水) -128 -112 成交 91,565 3,699 未平倉合約 224,574 20,715 最高 12,134 12,080 最低 11,887 11,900 成份股除息 0.00 0.00 來源：彭博 上日成交異動股 股價 公司 收市價 升/跌 升/跌 成交量 增幅* 代號 港元 港元 % 百萬股 % 874 白雲山 29.05 2.05 +7.6 10.9 643.4 1668 華南城 2.71 0.12 +4.6 166.4 481.1 845 恒盛地產 0.84 0.01 +1.2 62.2 453.5 69 香格里拉(亞洲) 10.28 -0.16 -1.5 8.8 297.6 3389 亨得利 1.40 -0.08 -5.4 14.6 244.3 1336 新華保險 44.65 1.45 +3.4 32.6 240.3 636 嘉里物流聯網 11.92 -0.26 -2.1 4.0 227.2 2343 太平洋航運 2.91 -0.20 -6.4 18.2 180.5 551 裕元 29.00 0.30 +1.0 4.1 175.7 688 中國海外發展 24.55 -0.70 -2.8 68.9 174.1 *顯示上日成交量對比1個月平均成交量之變動。 表內之乃選自恒生綜合指數內首10間成交量變動最大之公司。 12.014.016.018.020.022.01月3月5月7月9月11月1月50天移動平均線15.020.025.030.035.01月3月5月7月9月11月1月50天移動平均線 《2015年1月19日》 3 南華集團機構 即將上市新股 股票 公司 上市日期 招股價 市值 保薦人 業務性質 代號 港元 百萬港元 *配售或介紹上市 來源：彭博、招股書、南華資料研究 本港上市公司於美國預托證券收市價 股票 公司 收市價(港元) 相對上日港股升/跌 代號 港股 預托證券 港元 % 883 中國海洋石油 10.42 10.64 0.22 +2.10 857 中石油 8.72 8.84 0.12 +1.39 386 中石化 6.19 6.27 0.08 +1.21 11 恆生銀行 130.60 131.70 1.10 +0.85 1 長江實業 141.10 141.86 0.76 +0.54 700 騰訊 121.90 122.48 0.58 +0.48 66 港鐵公司 33.15 33.30 0.15 +0.46 762 中國聯通 11.54 11.56 0.02 +0.16 13 和記黃埔 97.15 97.29 0.14 +0.14 5 匯豐控股 70.20 70.14 -0.06 -0.09 股票 公司 收市價(港元) 相對上日港股升/跌 代號 港股 預托證券 港元 % 941 中國移動 97.85 97.67 -0.18 -0.18 2388 中銀香港 26.45 26.38 -0.07 -0.25 16 新鴻基地產 121.30 120.93 -0.37 -0.31 3988 中國銀行 4.44 4.42 -0.02 -0.34 939 中國建設銀行 6.38 6.35 -0.03 -0.43 1088 中國神華能源 21.90 21.78 -0.12 -0.53 2600 中國鋁業 3.85 3.83 -0.02 -0.61 1398 工商銀行 5.68 5.64 -0.04 -0.71 2318 中國平安 88.30 87.44 -0.86 -0.97 2628 中國人壽 31.75 31.41 -0.34 -1.07 來源：彭博 債券/外匯及商品期貨 交易所 月份 上日收市 升/跌 變動 成交量 上日最高 上日最低 14天 (美元) (美元) (%) (張) (美元) (美元) RSI 輕原油 NYMEX 02/15 48.69 2.44 5.28 142,068.0 48.87 45.95 36.2 黃金 NYMEX 02/15 1,276.90 12.10 0.96 204,198.0 1,282.40 1,255.20 72.1 白銀 NYMEX 03/15 17.75 0.65 3.79 61,985.0 17.87 16.89 66.4 銅 NYMEX 03/15 261.70 5.90 2.31 61,063.0 263.40 254.05 34.0 鉑金 NYMEX 04/15 1,269.40 6.60 0.52 15,131.0 1,272.30 1,254.30 65.5 美國30年期債券 CBOT 03/15 129.86 -0.48 -0.37 1,601,076.0 130.94 129.73 69.4 美國10年期債券 CBOT 03/15 149.53 -0.56 -0.37 423,749.0 151.31 149.19 68.3 玉米 CBOT 03/15 380.00 -1.00 -0.26 142,085.0 388.00 379.50 43.3 小麥 CBOT 03/15 532.75 -5.00 -0.93 53,903.0 542.00 531.25 30.0 大豆 CBOT 03/15 991.00 -18.25 -1.81 95,501.0 996.00 983.00 38.2 澳元 CME 03/15 0.8197 0.0007 0.09 82,109.0 82.2200 81.3400 52.5 紐西蘭元 CME 03/15 0.7737 -0.0041 -0.53 19,593.0 78.1300 77.0400 53.1 加拿大元 CME 03/15 0.8348 0.0004 0.05 66,396.0 83.5300 82.9000 22.3 英磅 CME 03/15 1.5160 -0.0016