January 12 , 2015 每日市場速報 岑智勇 sam.sam@delta-asia.com 凌曼冰 ling.amanda@delta-asia.com 郭信熙 kwok.simon@delta-asia.com 長實和黃合併重組 市場反應正面ADR均升超過一成 恆大地產股價向好 ) 長實(001)股價圖： 和黃(013)股價圖： 資料來源：ET Net 長實(001) 與和黃(013)進行重組合併，兩者將合併成為兩間公司，分別為長和及長地，長和將接手集團非地產業務，而長地將負責房地產業務。 根據長實和黃的重組方案，每一股長實可換取一股新成立的長和股份，而每一股和黃可換取0.684股長和股份。另外，每一股長和股份可獲分派一股長地股份。 由於換股比率以1月7日前五個平均收市價算計，當時長實股價仍處於較高水平，有利於長實股東，相信今日長實升幅會略高於和黃。 今次重組令集團架構更加清晰，有利於反映其資產價值，從而提升股價表現，預計長實短線目標$145.00，以換股比率計算，和黃目標約為$100.00。 港股行業走勢預期 (未來2-3個交易日) 農業 食品  材料  採礦  金屬  煤炭  油氣  工業  半導體  汽車  資訊器材  保健  綜合  地產  建築  銀行  保險  其他金融 紡織  運輸  公用事業  電訊  軟體  支援  傳媒  酒店娛樂  零售  鐘錶珠寶  家用  國企指數  恒生指數  參考資料：經濟通 (點擊可看詳情) January 12 , 2015 每日市場速報 環球焦點 (筆者：凌曼冰) 美國 –美股三大指數下跌  美國上週五公佈的非農資料喜憂參半，新增非農就業人口超過預期，不過平均時薪環比下跌，導致美股三大指數均下跌，其中標普500指數下跌0.8%，而道瓊斯工業指數下跌超過1%。美元指數則從高位下跌，黃金則相應上漲1.2%左右。由於海灣地區產油國堅持不會有仍何穩定油價的措施，導致上周布倫特石油價格下跌11.6%至49美元/桶，而紐約期油價格下跌至47美元/桶附近，均為6年來最低。（相關ETF投資: SPY, TLT, GLD, UUP) 歐元區 - 歐洲股市週五全線調整  市場懷疑歐洲央行是否能真正推出5000億歐元的資產購買計畫，歐洲股市週五全線回調，其中西班牙下跌超過4%，義大利超過3%，法國以及德國的股票指數下跌均接近2%，英國富時100指數超過1%，而歐元兌美元則反彈至1.186以上。本周歐洲股市將繼續受到歐洲QE能否推出這一議題進行，而希臘總統大選的進展也將影響脆弱的歐洲股市。 中國 - A股盤中巨震 金融板塊保持升勢  上周五A股大幅波動，滬深股指早盤反覆上揚，午後金融板塊全綫爆發，帶動上證綜指大漲逾3%突破3400點，其後兩市快速插水，上證綜指跌逾百點擊破3300點，全日波幅達4.17%。上證綜指跌0.24%報3285.41點，周漲1.57%，連漲9周；深證成指跌1.22%報11324.76點，周漲2.82%，連升11周。兩市全天成交約6,845億元人民幣。 中國 - 投資者回快從亞洲債券基金撤資  據金融時報報道，投資者連續第7個月從亞洲新興市場基金撤資，自去年11月末以來，撤資總額達到131億美元。根據基金跟蹤機構EPRF資金流向數據，在截至1月7日的一周，投資者共撤出6億美元資金，而2014年最後一周為22億美元。 中國 - 2014年中國CPI漲幅創五年新低  中國國家統計局數據顯示，2014年12月份中國居民消費價格總水平（CPI）較去年同期漲1.5%，2014年全年，中國CPI漲2.0%，創出2010年以來新低。12月中國工業生產價格指數較去年同期下降3.3%，顯示中國經濟通縮風險增強，市場預期央行進一步推出寬鬆政策。 January 12 , 2015 每日市場速報 期指攻略 (筆者：岑智勇) 長和系重組 期指料高開 期指呈近倒「V」走勢，全日波幅342點，收報23929點，升94點，高水9點，成交58813張。1月期指未平倉合約減少436張至94347張；2月期指未平倉合約增加654張至3187張。 期指以陰燭收市，雖曾上破24000關口，但未能企穩其上，幸收市水平仍高於100 SMA。期指升至1個月高位，亦是近2個月來，第4度升至24200水平，料此水平仍有阻力，若升破，則有望展開新升勢。VHSI上升，料利淡後市。 夜期收報23939點，升10點，高水19點，成交3873張。雖然美國就業數據理想，惟油價再度回軟，利淡歐美股市表現。今早亞大股市偏軟，惟上周五收市後，長和系宣布重組，ADR上升，料期指高開後走勢回軟。 策略上，建議在24325或以上沽出期指，作為搏期指未能升破24300阻力的操作。 現貨方面，恒指收報23919.95點，升84.42點；國企指數收報12081.24點，升57.49點，大市成交1244.04億。參考期指走勢，料恒指高開，惟在24313前或有阻力。 第一支持位：23800 /第二支持位：23600 第一阻力位：24343 /第二阻力位：24485 January 12 , 2015 每日市場速報 建設銀行 (939) 股票掛鉤票據(ELN) 建議︰ 建設銀行 (939) 股票掛鉤票據(ELN) 現價： $6.45 折讓： 5% 年度化收益率： 9.30% 非銀行同業存款納入存貸比 人行變相降準 人民銀行公布將非銀行同業存款納入存貸比，存款準備金暫設為零，變相降低存款準備金率，消息刺激內銀板塊向好。 資料來源：ET Net 騰訊(700) 股票掛鉤票據(ELN) 建議︰ 騰訊(700) 股票掛鉤票據(ELN) 現價： $127.20 折讓： 5% 年度化收益率：13.60% 互聯網金融消息續推動股價上升 騰訊(700) 成立首間網上私人銀行微眾銀行，佔30%權益，總理李克強較早前視察深圳微眾銀行時表示，政府要為互聯網金融創造條件，提供便利的環境，鼓勵行業發展，騰訊股價料有支持。 資料來源：ET Net 中石化 (386) 股票掛鉤票據(ELN) 建議︰ 中石化 (386) 股票掛鉤票據(ELN) 現價： $6.21 折讓： 5% 年度化收益率：12.50% 油價有靠穩跡象 股息收益率達5厘 中石化(386)受油價下跌所拖累，已累積一定跌幅，近日油價有靠穩跡象，加上股份現價股息收益率達5厘，屬吸引水平，可利用ELN作投資工具。 資料來源：ET Net January 12 , 2015 每日市場速報 股份觀察名單 股票名稱股票號碼行業目標止損短線中線原因中石化386石油及天然氣7.006.00息率達4.6厘，股值吸引惠理集團806其他金融7.005.60集團資產管理總值每月持續上升，料利好其盈利表現廣深鐵路股份525運輸4.003.25集團經營直通車業務及國內線列車，具防守性桑德國際967公用事業9.008.00集團從事與供水處理相關的環保建設、管理及營運市政污水項目，料可受惠於國策支持港交所388其他金融185.00170.00倫敦金屬交易所(LME) 將為集團帶來盈利貢獻，深港通亦為潛在利好中通服552電訊設備3.903.604G上客量持續增長帶動電訊商基站數量增加，電訊設備股應可受惠 資料來源：DAS Research 十大高息恆指成份股 股份編號股份名稱市值股息率 %上日收市價變動 %494 HK Equity利豐61,281,719,583 6.437.330.96939 HK Equity建設銀行1,627,589,007,797 5.806.450.001398 HK Equity工商銀行2,127,338,812,540 5.695.730.173988 HK Equity中國銀行1,519,539,223,304 5.494.440.23883 HK Equity中國海洋石油474,155,982,550 5.3710.621.535 HK Equity匯豐控股1,366,279,488,135 5.3571.10-0.141088 HK Equity中國神華522,948,306,333 4.9722.85-1.72386 HK Equity中國石化940,345,716,829 4.826.21-0.963328 HK Equity交通銀行556,908,811,851 4.776.78-0.881928 HK Equity金沙中國有限公司296,891,416,856 4.7036.80-0.94 資料來源： Bloomberg , DAS Research January 12 , 2015 每日市場速報 半新股追蹤 股票號碼公司名稱上市日期發行價首日收市價($)%上日收市價%1035 HK EquityBBI 生命科學30/12/20141.751.750.001.50-14.292277 HK Equity震昇工程29/12/20140.600.635.000.600.002066 HK Equity盛京銀行29/12/20147.567.580.267.620.791381 HK Equity粵豐環保29/12/20142.332.340.432.31-0.863699 HK Equity萬達商業23/12/201448.0046.75-2.6048.501.041958 HK Equity北京汽車19/12/20148.908.85-0.568.55-3.931438 HK Equity富貴生命17/12/20143.002.10-30.001.83-39.00520 HK Equity呷哺呷哺17/12/20144.704.54-3.404.69-0.211669 HK Equity環球信貸12/12/20141.351.6925.191.382.226869 HK Equity長飛光纖光纜10/12/20147.396.71-9.206.58-10.961816 HK Equity中廣核電力10/12/20142.783.3119.063.3821.581480 HK Equity恩達集團控股8/12/20141.231.3610.572.0566.671022 HK Equity飛魚科技5/12/20142.202.210.451.84-16.361478 HK Equity丘鈦科技2/12/20142.792.62-6.092.07-25.816882 HK Equity東瀛遊28/11/20141.391.36-2.161.5813.671317 HK Equity楓葉教育28/11/20142.882.890.352.20-23.611305 HK Equity偉志控股18/11/20143.683.24-11.962.17-41.031443 HK Equity富臨集團控股13/11/20141.551.31-15.481.13-27.101289 HK Equity盛力達科技11/11/20147.7211.3446.8911.6450.786118 HK Equity奧星生命科技7/11/20143.123.5714.422.25-27.886893 HK Equity衍生集團16/10/20141.181.3716.100.89-24.583822 HK E