汇聚开利财经 《每日投资宝典》 每每日日投投资资宝宝典典 2015-01-05星期一 【今日导读】 ○国家知识产权战略行动计划发布 ○国常会通过政府采购法实施条例 ○达刚路机入围军队物资供应商库 ○物产集团两大上市平台各归其主 ○柘中建设净利大幅上调增长20倍 ○民营银行：差异化创新 非简单复制 ○“跟随趋势”或仍是近期有效策略 ○险资看好地产 券商财报预告受关注 ○丰原药业重磅抗肿瘤药物进展顺利 >继续在蓝筹股中掘金 >国家知识产权战略计划启动 国产软件受益 >全军武器装备采购信息网上线 “民参军”进程加速 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 >盘江股份未来有望获大股东资产注入 >索芙特拟定增逾50亿 转型智慧城市业务 ＞2015市场整体将迎来估值重估 ＞面板行业一季度景气仍可期待 ＞信息安全国产化进程再度提速 ＞海达股份受益高铁的全球战略 ＞华力创通：北斗订单同比大增 【投资聚焦】 国办转发深入实施国家知识产权战略行动计划 ———- 根据中国政府网站，国务院办公厅转发了知识产权局等二十八个部委局的《深入实施国家知识产权战略行动计划（2014—2020年）》，要求各部门认真贯彻执行。该纲要的指导思想是实施创新驱动发展战略，认真谋划我国建设知识产权强国的发展路径，努力建设知识产权强国。主要行动如促进知识产权创造运用，支撑产业转型升级。包括推动知识产权密集型产业发展、服务现代农业发展、促进现代服务业发展。二是加强知识产权保护，营造良好市场环境。这其中特别是推进软件正版化工作。等等。 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 点评：该行动计划的实施对促进我国知识产权保护、推动知识产权的持续增长产生深远的影响。这其中可重点关注：一是农业中种业的创新、成果转化将受到长期的保护和扶持，二是持续推动软件的正版化，这对相关的软件开发企业是一个重大而持久的鼓励。可关注A股相关上市公司。 国常会通过政府采购法实施条例 决定完善出口退税机制 ———- 李克强总理31日主持召开国常会，通过《中华人民共和国政府采购法实施条例（草案）》，对政府采购法的规定作了细化。一是强化政府采购的政策功能，要求突出节能环保、扶持不发达地区和少数民族地区、促进小微企业发展等取向。二是强化政府采购的源头和结果管理。三是强化信息公开，提高透明度。四是强化对政府采购行为的监管和社会监督。 会议决定完善出口退税机制、促进外贸稳中提质。一是下放审批权限。二是实施分类管理。三是采取网络申报、自助办税申报等多种方式，为企业提供退税申报便利。四是合理调整部分产品出口退税率。从2015年1月1日起，提高血管支架、电动自行车、喷涂机器人等产品退税率，对生产过程存在污染的含硼钢类产品取消退税。 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 点评：从证券投资角度看，有两方面值得关注。一是政府采购要突出节能环保、扶持不发达地区和少数民族地区、促进小微企业发展等取向。这意味着，节能环保类上市公司受到一定扶持，而在中西部不发达地区的企业也会受到照顾，而同时具有这两方面特点的公司可能更会受益。二是从今年起提高血管支架、电动自行车、喷涂机器人（300024）等产品退税率，相关公司也将从中获益。 >国家知识产权战略计划启动 国产软件受益 －－－－－－ 国务院办公厅近日下发通知，批复同意实施国家知识产权战略行动计划。《深入实施国家知识产权战略行动计划(2014-2020年)》。首次明确提出了“努力建设知识产权强国”的新目标，强调要“认真谋划我国知识产权强国的发展路径，努力建设知识产权强国。” 计划特别指出，巩固政府机关软件正版化工作成果，进一步推进国有企业软件正版化。此举将推动国产化替代加速、信息化建设步伐加快、行业整合速度加快，软件行业未来业绩向好可期。上市公司中，市场占有率高的国产软件企业有望率先受益，如用友软件（600588）是中国市场占有率较高的管理软件厂商之一；中国软件（600536）产品覆盖系统软件，支撑软件和行业应用软件三大领域；久 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 其软件（002279）是中国领先的管理软件供应商，主要从事报表管理软件、电子政务软件等的研究与开发。 >全军武器装备采购信息网上线 “民参军”进程加速 －－－－－－ 1月4日全军武器装备采购信息网正式上线运行。网站开设有装备采购需求、民参军指导等栏目，面向社会公众、民营企业、军队装备采购部门、军工集团等用户全面开放。网站的开通上线，为推动军民融合深度发展构建了全新的信息平台，对于加快推进装备采购体制机制改革、破除装备采购信息壁垒、大力推行竞争性采购、不断提高装备采购质量效益具有重要意义。 近年来，军民融合政策不断引导和推动“民参军”，机构认为2015年“民参军”有望迎来新浪潮。高德红外（002414）为国内唯一一家取得武器系统总体资质的民营企业，在军用红外成像设备及关键器件领域拥有核心竞争力，有望成为“民参军”的典范。银河电子（002519）去年收购的同智机电，产品主要应用于主战坦克、自行火炮等，若未来顺利获得二级保密资质并且能够顺利进入海军相关军品领域，将进一步打开成长空间。 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 2014过去了，2015来了。面对新一年的资本市场，在此新旧交替之时，资讯集合团队研究智慧，重磅推出年度投资策略。正所谓“爱拼才会赢，巧拼成大事”，希望我们的策略能为投资者2015年股市投资提供有力参考。 2015，重新估值的盛宴 ———- 在过去的一个季度，低估值股票大幅上涨具有合理的宏观解释，其要点在于无风险利率下行带来的估值提升。我们认为，未来行情的深入会依各行业风险溢价水平的不同而产生上涨幅度的巨大差异。从海外成熟市场来看，估值主要取决于成长性、确定性、无风险利率、分红率等因素，预计未来A股市场将给予确定性和分红以更高的权重。 具体地，在广谱利率下降、居民和机构资产配置倾向于权益的背景下，A股市场整体将迎来价值重估。这里面有两层含义。第一层，以保险、医疗等为代表的大消费蓝筹、以电力为代表的类固定收益品、以及具备整合能力和条件的行业优质龙头等估值有望向上重估。与海外市场相比，当前A股市场消费蓝筹、类 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 固定收益品种等存在显著低估，既受益于A股风险溢价下降和无风险利率下行，同时还将受益于经济增长模式由投资驱动向消费驱动的转变。 第二层，以创业板为代表的小盘股估值有向下修正压力。目前创业板、中小板TTM市盈率的算术平均值都在历史高位，近期估值压力显现。外部方面，随着A股市场的逐步开放，创业板估值会逐步与海外接轨，这将令伪成长的小盘股估值承压。内部方面，IPO注册制最快将在2015年逐步实施，叠加新三板冲击，新兴行业小票的供给压力极大，壳资源价值下降。 对于潜在的风险，市场普遍担忧美元升值以及美联储加息对新兴市场的冲击。事实上，主流市场看好美元继续走强，大部分已经Price In了。资讯认为，只有超预期的强势美元才会对包括A股在内的新兴市场产生显著冲击，但目前来看概率不大。与美元升值所带来的风险相比，我们认为，更大的风险在于利率市场化中后期资金价格可能大幅波动风险，这才是需要警惕的。 新疆农业股有望再引市场关注 ———- 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 作为一带一路区域桥头堡新疆的一举一动备受资本市场关注。资讯获悉，新疆即将召开自治区农村工作会议，重点讨论农村土地改革和农产品产业化加工及“走出去”。土地改革、农业产业投资基金、农产品电商、走出去等热门词汇或被反复提及，相关政策值得期待，疆内农业上市公司，如西部牧业（300106）、新农开发（600359）、新中基（000972）等有望受益。 【独家参考】 四大主题奏响羊年“春播曲” ———- 春天是一年中播种和萌发的季节，对应到A股市场中，潜力主题也迎来了“播种”良机。一方面，随着2014年7月以来A股市场的强势上涨，短期权重股及大盘的调整压力加大，市场宽幅震荡中投资主题的把握难度加大；另一方面，中期牛市格局的背景下，题材的逢低布局也显得尤为关键。在此背景下，大消费、一带一路、区域政策和环保主题股票凭借良好的政策预期，以及较高的安全边际成为投资者布局“春播”的重点主题线索。 宽幅波动料成新常态 ———- 本周“指数牛”虽狂奔而来，但市场的“一九分化”却愈演愈烈，板块间轮动的空间被压缩，金融股和地产股成为仅有的参与蓝筹轮动的品种。一方面， 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 经过了此前一波强势上涨后，可供轮动的品种愈发稀少，如果一旦轮动熄火，市场可能就势展开调整，这并不利于行情的演绎。另一方面，在金融、地产大涨的背后，却是市场赚钱效应的弱化，赚指数不赚个股的尴尬凸显，这可能会降低资金的参与度。预计股指将步入宽幅振荡，以时间换空间。 民营银行：差异化创新 非简单复制 —— 去年末，腾讯占股30%的深圳前海微众银行主页低调上线，这一方面昭示着中国银行业民营资本时代即将拉开帷幕，另一方面也预示着由监管放松引发的金融创新高潮再次到来。报资讯就已获批民营银行筹备情况进行了专题调查，现将了解到的信息供投资者参考。 ◆前海微众银行立足互联网思维服务 深圳前海微众银行进展最快，有望于春节前开业，其最大卖点在于基于互联网的民营银行。按照其运作思路，微众银行将不限于传统银行提供存贷款服务思路，会有更多资金服务模式亮相。其大数据分析能力，不仅囊括经营、现金和财务等数据，还包括了对目标客户的更深层次行为数据分析，将在衣、食、住、行以及投资等多方面提供系统支持和全面解决方案。且微众银行只有总部，其在吸储等方面也有较大创新。目前金融监管政策也正在向鼓励其创新的角度倾斜。 汇聚开利财经 《每日投资宝典》 ◆温州民商银行打造社区金融升级版 如果说微众银行是“高富帅”的话，温州民商银行则强调接地气。有望于春节前正式成立的温州民商银行更侧重社区金融的提供，目标是打造李克强总理去年11月下旬考察的浙江泰隆银行的升级版：在资产端，强调贷款的灵活度和粘性；在负债端，体现温州抑或浙江民间金融资源丰沛的特色优势。而更为低调的天津金城银行筹备工作也在稳步推进中，据了解，其未来定位是提供国内乃至国际上有竞争力的服务，绝非复