金融衍生品股指期货

请务必阅读正文后免责声明1 QHYFBXZ··11· 金融衍生品.股指期货 2017年10月18日星期三 兴证期货.研究发展部 兴证期货金融研究团队 刘文波 投资咨询资格编号：Z0010856 期货从业资格编号：F0286569 高歆月 期货从业资格编号：F3023194 尚芳 期货从业资格编号：F3013528 联系人：高歆月 gaoxy@xzfutures.com 021-20370976 今日投资要点 沪指上个交易日弱势震荡，量能创近期新低。各大板块涨跌不一，办公用品、家用电器、发电设备、航空等行业领涨，贵金属、基本金属、钢铁、煤炭等行业领跌。消息面上，零售、5G、物流、新能源车、水泥等板块释放利好。综合来看，上日周期再度全面回调，蓝筹板块强撑指数，十九大今日召开，维稳继续主导市场，关注期间政策性主题炒作机会，中长期建议继续低吸金融及大消费板块，期指偏多头思路，关注移仓换月期间IC反套机会。仅供参考。 01 期货市场  主力合约IH1710合约、IF1710合约、IC1710合约 涨幅分别为-0.20%，-0.33%，-0.54%， 较指数现货之间的基差分别为升水3.27、贴水2.07、贴水21.14点。 02 外盘市场  美股涨跌不一  欧股收低  港股收高 03 走势分析  正面因素偏多 04 本周经济公报 最新价1日%5日%沪深3003913.07-0.010.60沪综指3372.04-0.19-0.32深成指11275.340.04-0.48上证502723.53-0.111.04中证5006612.94-0.10-1.38国债指数160.970.010.11分类指数最新价1日%5日%能源1862.26-0.42-0.98材料2612.55-0.99-1.09工业2628.000.120.14可选5760.950.961.48消费12556.990.081.86医药9584.480.271.61金融6330.58-0.130.48信息2301.65-0.701.77电信3483.590.89-0.79公用1984.820.180.34利率最新价1日%5日%同业拆放(隔夜)2.600.24-5.03同业拆放(3个月)4.370.100.39日度报告 日度报告 请务必阅读正文后免责声明2 股指期货 期货市场评析 期货市场 主力合约IH1710合约、IF1710合约、IC1710合约 涨幅分别为-0.20%，-0.33%，-0.54%， 较指数现货之间的基差分别为升水3.27、贴水2.07、贴水21.14点。 图1沪深300和各股指合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图3沪深300各股指合约间价差走势 图4上证50和各股指合约走势图 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图5上证50股指期货各合约基差 图6上证50各股指合约间价差走势 3895390039053910391539203925393009:30:0009:39:0009:48:0009:57:0010:06:0010:15:0010:24:0010:33:0010:42:0010:51:0011:00:0011:09:0011:18:0011:27:0013:05:0013:14:0013:23:0013:32:0013:41:0013:50:0013:59:0014:08:0014:17:0014:26:0014:35:0014:44:0014:53:00沪深300指数IF1710IF1711IF1712IF1803-10-505101509:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IF1710IF1711IF1712IF1803-10-5051009:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季2700271027202730274027502760277009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00上证50指数IH1710IH1711IH1712IH1803 日度报告 请务必阅读正文后免责声明3 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图7中证500和各股指合约走势图 图8中证500股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 05101520253035404509:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IH1710IH1711IH1712IH180302468101214161820222426283032343638404209:30:0009:37:0009:44:0009:51:0009:58:0010:05:0010:12:0010:19:0010:26:0010:33:0010:40:0010:47:0010:54:0011:01:0011:08:0011:15:0011:22:0011:29:0013:05:0013:12:0013:19:0013:26:0013:33:0013:40:0013:47:0013:54:0014:01:0014:08:0014:15:0014:22:0014:29:0014:36:0014:43:0014:50:0014:57:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季6350640064506500655066006650670009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00中证500指数IC1710IC1711IC1712IC1803-160-140-120-100-80-60-40-200204009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IC1710IC1711IC1712IC1803 日度报告 请务必阅读正文后免责声明4 股指期货 外盘市场评析 周二全球股指涨跌不一 周二，美国9月进口价格指数环比升0.7%，创2016年6月以来最大增幅，预期升0.6%，前值0.6%修正为0.7%；同比升2.7%，预期升2.6%，前值升2.1%。美国9月工业产出环比增0.3%，预期增0.3%，前值由降0.9%修正为降0.7%；9月制造业产出环比增0.1%，预期增0.2%，前值由降0.3%修正为降0.2%；9月设备使用率76%，预期76.2%，前值由76.1%修正为75.8%。北美自由贸易协定（NAFTA）谈判部长联合声明：参与谈判的NAFTA部长们同意，延长谈判至2018年。英国央行行长卡尼：未来几个月加息可能是合适的；若为了应对未来冲击而维持利率不变。英国央行副行长拉姆斯丹：英国央行决策官员多数认为可能有必要“在未来几个月升息”。英国9月CPI环比升0.3%，符合预期，前值升0.6%；同比升3%，为2012年4月以来最高，符合预期，前值升2.9%；9月核心CPI同比升2.7%，与预期和前值一致。英国央行副行长Ramsden：在英国央行加息至更高水平之前，不会削减QE规模。巴西央行：金融市场将今明两年巴西经济增长预期分别调高至0.72%和2.5%，这表明巴西经济复苏前景趋好。 美股涨跌不一： 截止收盘，美国三大股指涨跌不一，道指标普再创收盘新高。道指收涨0.18%，报22997.44点。纳指收跌0.01%，报6623.66点。标普收涨0.07%，报2559.36点。道指盘中一度历史上首次升穿23000点大关。标普500指数今年第46次创收盘最高纪录。 欧股收低： 截止收盘，欧洲三大股指集体下跌。英国富时100指数收跌0.14%，报7516.17点；法国CAC40指数收跌0.03%，报5361.37点；德国DAX指数收跌0.07%，报12995.06点。 港股收高： 截止收盘，香港恒生指数涨0.02%，报28697.49点；国企指数跌0.3%，报11568.31点；红筹指数涨0.13%，报4396.24点。大市成交降至802.42亿港元，上个交易日成交1032.8亿港元。 日度报告 请务必阅读正文后免责声明5 股指期货 走势分析 走势分析 主力合约IH1710合约、IF1710合约、IC1710合约 涨幅分别为-0.20%，-0.33%，-0.54%， 较指数现货之间的基差分别为升水3.27、贴水2.07、贴水21.14点。 正面因素： 京东集团与腾讯公司宣布：将联合推出赋能品牌商的“京腾无界零售”解决方案，以腾讯的社交、内容体系和京东的交易体系为依托，为品牌商打造线上线下一体化、服务深度定制化的零售解决方案。由中国移动研究院提出，华为、中兴和烽火三大通信主流设备厂商联合研发的下一代5G传输系统SPN阶段试验测试圆满完成，本次测试成功拉开了全球5G传输技术由研究到实现的序幕。商务部办公厅印发《长江中游区域市场发展规划（2017-2020年）》，此为商务