总理李克强采取减税、定向降准等手段激励金融机构进一步加大对小微企业的支援

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年9月29日》 总理李克强采取减税、定向降准等手段激励金融机构进一步加大对小微企业的支援 市况回顾–恒指昨天收报27,421.6点，跌0.8%，成交金额891亿港元。国企指数收报10,874.52点，跌1.46%；上证收报3,339.64点，跌0.17%。三项指数都回软，以国指表现较差。10月期指的未平仓总数为147,451张，未平仓净数为28 ,050张，未平净占未平总的比例为19%。香港金管局称，香港住宅房地产市场前景极不明朗，长期而言，预期房屋供应会增加，加之香港利率正常化会提高抵押贷款的偿债成本，房价上行压力将受到抑制。中国推出全面综合的尾气排放规则方案，推迟了与电动汽车生产相关的双积分制，让汽车制造商有更多时间为逐步淘汰化石燃料动力车辆做准备。中国国资委：国有企业改革将扩大到更多公司，在某些情况下将涉及到母公司的股权转让，而不仅仅是在子公司层面。美国财长努钦表示，共和党税改计画可能给美国带来10年约3%的经济成长，创造2万亿美元额外收入。美国第二季度GDP成长率上修至3.1%，为2015年第一季以来最快。美股三大指数向好，今早亚太股市个别发展。 今日展望–据报导， 「国家天然气管道公司的初步方案可能在明年出台，目前发改委已抽调两大国有石油公司相关人士进行讨论。」中石油规划研究总院管道副所长杨建红透露，目前的讨论仍在初期阶段，未公布太多细节。「油气改革意见出台前，发改委第一次召集两大油公司讨论了成立国家天然气管道公司的事情。」一位接近「三桶油」的人士表示。建议关注中石油(857 HK)、中石化(386 HK)及中海油(883 HK)改革动向。另外， 国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议决定，采取减税、定向降准等手段，激励金融机构进一步加大对小微企业的支持意味央行定向降准的可能性增大。央行在随后一个月内执行定向降准的可能性增大。今日将公布中国9月财新制造业PMI；日本8月CPI； 英国二季度GDP终值； 欧元区9月CPI初值，美国8月个人收入、消费、PCE。 企业要闻–1) 比亚迪(H: 1211 HK；A: 002594 SZ)公布与华润深国投信拟共同设立汕头市比亚迪云地投资合伙企业(投资基金)，该投资基金规模为46.5亿元(人民币．下同)，其中华润深国投信托出资37.2亿，比亚迪出资约9.3亿元。该投资基金可投资于广东省深圳市、广东省中山市、山东省济宁市、安徽省蚌埠市等城市所设立的从事云轨项目投资建设及运营的公司的股权和债权投资等。2) 长城汽车(2333 HK)间接全资子公司亿新发展拟以自筹资金，以每股0.5澳元(约2.6元人民币)认购Pilbara Minerals (PLS AU) 5,600万股新增股份，交易金额为2,800万澳元(约1.46亿人民币)。认购完成后，亿新发展将持有Pilbara Minerals不超过3.5%的股权，并获得Pilgangoora锂矿项目部分产品的包销权。交易对集团新能源汽车战略发展布局方面起到有益的推动作用，将为集团新能源汽车产业链提供资源保证。3) 昆仑能源(135 HK)公布向控股股东中石油(857 HK)收购京唐公司51%的股权，代价为15.46亿元人民币。京唐公司的主要经营范围包括：液化天然气的接收、储存并重新汽化；为船舶提供码头设施；在港区内提供货物装卸、仓储服务以及提供装车服务等。4) 华能国际电力(902.HK)公布持股80%附属华能山东，向控股股东华能集团转让泰山电力56.53%权益，原因是泰山电力在未来几年没有符合公司发展战略的投资项目；现金代价7.81亿人民币。完成后，集团将不再持有泰山电力任何股权。 岑智勇 (CE: APR850) 、严涵 (CE: BFN097) 股份推介–远东宏信(3360 HK) 远东宏信(3360 HK)早前以人民币15.26亿元出售远东国际租赁基础资产，远东国际租赁主要提供以融资租赁为核心的综合金融解决方案以及财务管理、商务运作、资产管理、管理咨询等全方位增值服务。集团另以人民币8.09亿元出售远东宏信天津资产，远东宏信天津主要在中国东北、华北及西北从事教育、医疗保健、建设、包装、工业装备、运输、电子领域的融资租赁业务。在出售事项后，买方会透过ABS计划将基础资产证券化，将会加快集团资产的整体流转量，幷提升所带来的整体收益。出售事项将提前实现集团即将赚取的收入，所得款项将为集团新项目的业务发展提供财务支持。参考彭博数据，集团2017年预测市盈率为7.47倍，周息率4.05%。(本文资料来源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE:APR850) 股价走势–上日收市：7.21元 来源：彭博 股份推介–永利澳门(1128 HK) 永利澳门(1128 HK)主要业务于澳门经营两间综合娱乐场渡假村，永利澳门及永利皇宫。根据澳门博彩监察协调局，澳门8月份博彩收入按年升20.4%至226.76亿澳门元(下同)。累计今年首八个月，澳门博彩收入按年升19.1%至1,720.16亿元。集团绝大部分的娱乐场客户是由博彩中介人引荐。由于永利澳门业务量增加上永利皇宫于2016年第三季开业导致贵宾赌枱的毛收益增加，故与截至2016年6月30日止六个月相比，佣金于截至2017年6月30日止6个月增加110%。澳门博彩业持续复苏，而十一长假将致，预期集团在业务及佣金收入应可维持不俗表现。集团2017彭博预测市盈率及周息率，分别为29.6倍及2.97%。(本文资料来源：港交所、彭博) 严涵 (CE: BFN097) 股价走势–上日收市：21.05元 来源：彭博 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 27,421.60 -220.83 -0.8 恒生国企指数 10,874.52 -161.26 -1.5 成交金额(亿港元) 891.60 上证综合指数 3,339.64 -5.63 -0.2 深证综合指数 1,974.78 -4.50 -0.2 沪深300指数 3,822.54 +1.34 +0.0 上证A股成交(亿人民币) 1,855.09 +22.1 +8.6 深证A股成交(亿人民币) 788.52 +9.2 +8.4 A股总成交(亿人民币) 2,643.62 +31.3 +1.2 美元兑人民币(在岸) 6.6608 +0.0183 -0.27 美元兑人民币(离岸) 6.6590 +0.0047 -0.07 道指 22,381.20 +40.49 +0.2 纳指 6,453.45 +0.19 +0.0 标普500 2,510.06 +3.02 +0.1 伦敦金融时报指数 7,322.82 +9.31 +0.1 日经平均指数 20,363.11 +96.06 +0.5 来源： 彭博 恒生指数期货 9月份 10月份 结算价 27,553 27,395 升/跌 -97 +112 高水/(低水) +131 -27 成交 21,886 120,064 未平仓合约 20,469 133,383 最高 27,659 27,405 最低 27,469 27,244 成份股除息 0.00 -36.31 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 9月份 10月份 结算价 10,930 10,884 升/跌 -88 +54 高水/(低水) +55 +9 成交 23,170 87,869 未平仓合约 49,478 223,540 最高 11,021 10,886 最低 10,898 10,816 成份股除息 0.00 0.00 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 11/17 51.56 -0.58 -1.11 黄金 CMX 12/17 1,288.70 0.90 0.07 10年国债 CBOT 12/17 125.55 0.11 0.09 英磅 CME 12/17 1.3478 0.0040 0.30 欧元 CME 12/17 1.1841 0.0030 0.25 日圆 CME 12/17 89.28 0.2300 0.26 来源： 彭博 6.06.57.07.58.09月11月1月3月5月7月9月10.012.014.016.018.020.022.09月11月1月3月5月7月9月 《2017年9月29日》 SCtrade.com 2 南华集团机构 沪股通成交额 沪股通 百万人民币 买入成交额 2,354.07 卖出成交额 2,547.55 买入-卖出成交额 (193.48) 总成交额 4,901.62 来源：港交所 (沪)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 4,315.91 卖出成交额 3,963.41 买入-卖出成交额 352.50 总成交额 8,279.31 来源：港交所 深股通成交额 深股通 百万人民币 买入成交额 1,797.79 卖出成交额 1,978.77 买入-卖出成交额 (180.98) 总成交额 3,776.56 来源：港交所 (深)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 1,863.58 卖出成交额 1,295.25 买入-卖出成交额 568.33 总成交额 3,158.84 来源：港交所 沪股通成交额比较 来源：港交所、南华资料研究 (沪)港股通成交额比较 来源：港交所、南华资料研究 股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号港元港元%百万港元百万港元百万港元601318中国平安53.740.140.26354.03143.18497.21600519贵州茅台518.4610.252.02185.3387.68273.01600276恒瑞医药60.081.642.81114.3376.89191.22600036招商银行25.2-0.20-0.7937.6773.37111.04600690青岛海尔14.910.110.7485.0313.4698.49601231环旭电子14.26-0.21-1.4537.0459.7096.74600887伊利26.40.963.7746.3046.6892.97600703三安光电23.130.994.4739.5743.1782.74600066宇通客车24.540.411.7037.4443.3380.78600019宝钢7.34-0.12-1.6141.2033.7474.93来源：港交所股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号人民币人民币%百万人民币百万人民币百万人民币来源：港交所股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号人民币人民币%百万人民币百万人民币百万人民币002415海康威视310.210.6762.52183.73246.25000333美的43-0.38-0.87104.84105.01209.85000725京东方Ａ40.296.90134.0974.10208.19002405四维图新25-0.25-0.983.07123.32126.39000858五粮液570.751.3261.6151.23112.84000651格力电器38-0.65-1.6939.6465.89105.53000001平安银行11-0.05-0.4618.8384.52103.35002594比亚迪691.081.5948.5439.8888.42000002万科Ａ26-0.43-1.6025.7161.6387.34002304洋河1033.113.1050.2033.8984.10来源：港交所股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号港元港元%百万港元百万港元百万港元来源：港交所暂停交易(深)港股通十大成交股份对比上日升/跌沪股通十大成交股份对比上日升/跌(沪)港股通十大成交股份对比上日升/跌深股通十大成