关注今天汇控业绩和股份回购，中国第一批奶粉注册企业名单有望公布利好乳业龙头

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年7月31日》 关注今天汇控业绩和股份回购 中国第一批奶粉注册企业名单有望公布利好乳业龙头 市况回顾–恒指上周五收报26,979.39点，跌151.78点或0.56%，成交金额789.35亿元。国指收报10,756.08点，跌102.11点或0.94%；上证收报3,253.24点，升3.46点或0.11%。A股走势优于港股。8月期指的未平仓总数为147,608张，未平仓净数为31,741张，未平净占未平总的比例为21.5%。中国银监会指出，银行业不良资产反弹压力较大，跨市场、跨行业产品和业务隐患较大；将「一对一」盯防高风险机构，严密防范流动性风险，抓紧规范银行对房地产和地方政府的融资行为。和记电讯香港 (215)以144.97亿元出售固网电讯业务予I Squared Capital，投资者憧憬和记电讯香港或会派特别息。汇丰控股(5)将于今天将公布第二季度业绩，投资者憧憬该公司或会再回购股份。北韩上周五深夜再发试射洲际弹道飞弹，事件令北亚局势再受市场关注，可能增加投资者避险，利好黄金相关板块。部分OPEC和非OPEC国家的代表将于8月7日至8日在阿布达比开会，评估一些国家没有全面执行减产的原因。料消息利好石油板块。美股三大指数回软，今早亚太股市个别发展。 本周展望–第一批奶粉注册企业名单有望于近期公布。业内预计前期名单或以各家厂商高端主力品牌为主，部分经销商已经开始调整代理品种，将可能无法通过注册或缺乏长线操作能力的中小品牌，更换成通过注册几率更大的品牌系列，注册制新政将在8月1日后正式执行。此外，奶粉进口到岸价不断上升，价格可能传导至国内，今年前5月全脂奶粉到岸均价同比增长44%至3,601美元每吨；脱脂奶粉到岸均价同比增长16.9%至2578美元每吨。可以关注原奶企业或上下游一体乳品企业。今日公布 中国7月官方制造业PMI、7月官方非制造业PMI。 企业要闻–1) 中信资源(1205)公布，今年上半年收入按年增23.8%，至15.31亿港元；股东应占溢利1.85亿元，按年增81.4%；每股基本盈利2.35仙，不派中期息。2) 第一拖拉机(38)预期今年6月底止6个月股东应占净利润与按年减少70%至90%。去年同期，股东应占净利润为1.58亿元人民币。主要由于受粮食价格下降，国三产品成本上升等多重因素影响，2017年上半年农业机械行业深度调整，出现大幅下滑。公司的轮式拖拉机产品销量与上年同期相比也出现较大下降。同时，由于钢铁、天然橡胶等原材料价格与上年同期相比大幅上升，令产品成本有所增加，盈利水平下降。3) 欧洲电讯商Tele2 (TEL2B SS)宣布，将旗下Tele2奥地利售予长和(1)旗下3奥地利，涉资9,500万欧元，交易仍有待反竞争部门审批。外电报道指，透过今次交易，3奥地利将而获得当地第二大固网电讯资产，3奥地利并将未来5年，作出20亿欧元的新投资。4) 马来西亚建筑服务公司璋利国际(1693)及机电工程承建商高丰集团(2863)今天开始招股，招股价分别不高于0.90元及0.87元，最高集资金额分别为4.05亿元及1.17亿元。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 股份推介–波司登(3998) 波司登(3998)的主要业务为从事羽绒服产品的研究、设计及开发、原材料采购、外包生产、营销及分销。集团在截至2017年3月止财年录得收入上升17.8%至约人民币68.17亿元；毛利上升 21.2%至人民币31.6亿元，毛利率上升1.3个百分点至46.4%；股东应占溢利上升39.5%至约人民币3.92亿元。集团管理层在媒体访问中表示，在2017年3月新收购的两个女装品牌柯利亚诺及柯罗芭，预料将在下一财年，取代贴牌加工管理业务，成为集团第二大盈利贡献来源。集团现价市盈率为14.1倍，周息率2.2%。(本文资料来源：港交所、彭博) 岑智勇(CE:APR850) 股价走势–上日收市：0.69元 来源：彭博 股份推介–潍柴动力(2338) 潍柴动力(2338)早前公布中期盈利预喜，预期截至2017年6月30日止6个月录得的归属于母公司股东的净利润将较2016年同期增加约1.25至1.5倍。主因归于在宏观经济环境和整体重卡行业有所改善情况下，集团2017上半年主要产品销售持续增加，导致销量及销售收入较预期为高。另外，农业部上周四发布加快农机购置补贴政策实施促进农业供给侧结构性改革的通知，要进一步完善与敞开补贴相匹配的补贴范围和补贴标准确定机制，大力推行敞开补贴，为农业供给侧结构性改革提供物质技术装备支撑。预期此政策可为集团未来盈利增添正面动力。集团2017彭博预测市盈率及周息率，分别为13.81倍及3.61%。(本文资料来源：港交所、彭博) 严涵 (CE: BFN097) 股价走势–上日收市：7.31元 来源：彭博 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 26,979.39 -151.78 -0.6 恒生国企指数 10,756.08 -102.11 -0.9 成交金额(亿港元) 789.35 上证综合指数 3,253.24 +3.46 +0.1 深证综合指数 1,868.37 +2.41 +0.1 沪深300指数 3,721.89 +9.70 +0.3 上证A股成交(亿人民币) 1,990.83 -64.7 -18.0 深证A股成交(亿人民币) 822.06 -19.8 -14.0 A股总成交(亿人民币) 2,812.89 -84.5 -2.9 美元兑人民币(在岸) 6.7369 -0.0061 +0.09 美元兑人民币(离岸) 6.7369 -0.0001 +0.00 道指 21,830.31 +33.76 +0.2 纳指 6,374.68 -7.51 -0.1 标普500 2,472.10 -3.32 -0.1 伦敦金融时报指数 7,368.37 -74.64 -1.0 日经平均指数 19,959.84 -119.80 -0.6 来源： 彭博 恒生指数期货 7月份 8月份 结算价 26,987 26,982 升/跌 -140 +39 高水/(低水) +8 +3 成交 17,120 85,680 未平仓合约 18,281 141,126 最高 27,140 26,988 最低 26,959 26,902 成份股除息 0.00 -92.99 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 7月份 8月份 结算价 10,745 10,784 升/跌 -114 +23 高水/(低水) -11 +28 成交 17,753 79,230 未平仓合约 27,863 227,091 最高 10,862 10,788 最低 10,728 10,742 成份股除息 0.00 0.00 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 09/17 49.71 0.67 1.37 黄金 CMX 08/17 1,268.40 8.40 0.67 10年国债 CBOT 09/17 125.95 0.13 0.10 英磅 CME 09/17 1.3170 0.0075 0.57 欧元 CME 09/17 1.1792 0.0077 0.66 日圆 CME 09/17 90.61 0.3950 0.44 来源： 彭博 0.50.60.60.70.70.80.87月9月11月1月3月5月7月4.04.55.05.56.06.57.07.58.08.57月9月11月1月3月5月7月 《2017年7月31日》 SCtrade.com 2 南华集团机构 沪股通成交额 沪股通 百万人民币 买入成交额 2,936.89 卖出成交额 1,525.91 买入-卖出成交额 1,410.98 总成交额 4,462.80 来源：港交所 (沪)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 3,702.89 卖出成交额 3,483.98 买入-卖出成交额 218.91 总成交额 7,186.87 来源：港交所 深股通成交额 深股通 百万人民币 买入成交额 2,238.68 卖出成交额 1,343.09 买入-卖出成交额 895.59 总成交额 3,581.77 来源：港交所 (深)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 1,134.81 卖出成交额 750.04 买入-卖出成交额 384.77 总成交额 1,884.86 来源：港交所 沪股通成交额比较 来源：港交所、 南华资料研究 (沪)港股通成交额比较 来源：港交所、 南华资料研究 股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号港元 港元%百万港元百万港元百万港元601318中国平安51.89-0.47-0.90291.48130.59422.06600519贵州茅台483.9210.052.12233.6777.30310.98600276恒瑞医药50.890.420.83140.2248.80189.02601668中国建筑10.280.121.1877.2447.89125.13600036招商银行25.78-0.12-0.4697.5318.58116.11600900长江电力15.320.312.07105.017.73112.74601006大秦铁路8.79-0.14-1.5793.9510.81104.75601398工商银行5.550.020.3652.6138.0690.67601166兴业银行17.870.110.6276.7611.8088.56600019宝钢7.120.070.9963.0913.4576.54来源：港交所股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号人民币 人民币%百万人民币百万人民币百万人民币1398工商银行5.42-0.06-1.09550.80586.221,137.02700腾讯304.8-3.60-1.17256.28126.21382.491918融创中国20.3-0.50-2.40231.38142.14373.521299友邦保险59.5-1.20-1.9812.87301.04313.913333中国恒大21-2.80-11.76160.77106.63267.402628中国人寿24.7-0.30-1.202.19216.27218.462328中国财险14.46-0.54-3.6065.1899.08164.275汇丰76.45-0.45-0.59161.860.09161.953993洛阳钼业3.850.071.85111.9942.22154.212333长城汽车10.12-0.06-0.5963.3489.31152.66来源：港交所股票公司收市价买入额卖出额总成交额代号人民币 人民币%百万人民币百万人民币百万人民币000651格力电器400.671.72391.8891.59483.47000333美的410.200.49248.7864.76313.54002415海康威视30-0.11-0.37153.1059.77212.87002304洋河904.475.22133.4911.16144.64000858五粮液561.983.6837.7541.6379.39002450康得新200.311.5820.0149.6869.69300433蓝思科技30-1.05-3.3630.6437.7068.34000725京东方Ａ4-0.02-0.5122.8843.9866.86002236大华240.713.0024.7439.2964.03000538云南白药890.440.5063.650.0963.74来源：港交所股票公司收市价买入额卖出额总成交