大市成交佳利港交所，腾讯、国企金融ADR向上，汇控股份回购已达标待明年2月公布

重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 SCtrade.com 市場策略 南華金融集團 《2017年11月22日》 大市成交佳利港交所 騰訊、國企金融ADR向上 匯控股份回購已達標待明年2月公佈 市况回顧–昨天恆指收報29 ,818.07點，升557.76點或1.91%，成交金額1,570.07億元。國指收報11,874.37點，升336.09點或2.91%。受惠於內險板塊造好；上證收報3,410.5點，升18.1點或0.53%。金融穩定委員會(FSB)發布最新全球系統重要性銀行名單，其中包括摩根大通(JPM US)、中行(3988 HK)、建行(939 HK)和花旗(C US)。中國央行網際網路金融風險專組暫停新批設網絡小額貸款公司。美國財政部公佈對北韓的制裁行動，涉及三家中國的公司以及一些北韓航運公司和船隻。美國國債殖利率曲線趨平，10年與2年期國債殖利率差收窄至十年新低。美股三大指數向好，今早亞太股市向好。騰訊(700 HK)ADR以436元高收，港交所(388 HK)ADR收246元，其他中資金融股ADR也上升，昨日港股成交急升45%至1，570億元，為2015年7月之來新高，亦是連續12日超千億成交，北水南下216億元之多利好港交所(388 HK)。匯控(5 HK)已完成今年20億美元之股份回購，約2億股被回購佔發行約200億股的1%平均價約78元，待明年2月公佈新安排。 今日展望–由中國娛樂行業協會聯合湖北省文化廳舉辦的2017 CGL中國電子遊戲超級聯賽總決賽將於本月23日至26日在武漢開賽，同時還將同步舉行2017中國遊戲行業年會等活動。此外，近日在國際奧會第六届峰會上，國際奧會代表討論了電子競技的快速發展，同意將其視爲一項「運動」 ，或代表電競納入奧運會比賽專案已提上了議事日程。雷蛇(1337 HK)作爲電競稀缺股，可持續關注。另外，住建部會同國土部、央行21日在武漢市召開部分省市房地産工作座談會，會議再次强調，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多管道保障、租購幷舉的住房制度。今晚美國將公布10月份耐用品訂單數字。 企業要聞–1) 周大福(1929 HK)截至今 年9月30日止6個月，營業額247億港元，按年增加15%；毛利按年增長4.9%至71.65億元；公司股東應佔溢利17.79億元，按年增45%；每股基本盈利為17.8仙；派中期息每股12仙。彭博市場預測集團2017純利39.19億元。期內，內地、香港及澳門的同店銷售分別錄得10.3%及9.5%正增長，增長動力亦源自黃金產品。截至今年9月30日，零售網絡增至2,488個零售點，期內淨增設107個零售點。2) 金山軟件(3888 HK)截至今年9月30日止3個月，錄得收益為13.03億元人民幣，較去年同期上升16%。錄得純利2.38億元，較去年同期上升68%。每股盈利為0.18元。彭博市場預測集團2017純利13.36億元。期內，營業額13.03億元，按年升16.01%。收益方面，網絡遊戲收益為7.47億元，較上年同期下降6%；雲服務收益為3.58億元，較上年同期增長80%；辦公軟件及服務以及其他的收益為1.98億元，較上年同期增長50%。毛利7.44億元，按年升6%。3) 神州租車(699 HK)截至9月底止9個月業績，純利6.62億元人民幣(下同)，按年跌52.3%，經調整純利約5.39億元，按年跌23.33%；每股基本盈利29.1分；不派季度息。彭博市場預測集團2017純利6.68億元。期內，營業額57.58億元，按年升18.45%；毛利15.65億元，按年跌6.72%。4) 濰柴動力(2338 HK)與羅伯特•博世(RBOS GR)簽署戰略合作框架協議，就未來合作打造國際一流燃料電池技術産業鏈及雙方在智能製造領域合作進行了框架性約定。協議內容包括：1) 建立國際一流燃料電池汽車技術創新鏈和産業鏈，共同合作開發生産氫燃料電池及相關部件；2) 博世將協助濰柴動力建設世界先進、中國領先的數字化示範工廠，提高工廠的智能化、自動化水平。 岑智勇 (CE: APR850)、嚴涵 (CE: BFN097) 股份推介–中國光大綠色環保(1257 HK) 中國光大綠色環保(1257 HK)早前公布在近期分別取得河南省柘城生物質及垃圾發電一體化項目和江西省貴溪危廢綜合處置項目。柘城一體化項目涉及總投資約人民幣5.37億元。其中柘城一體化項目(生物質)設計年處理農林廢棄物約30萬噸，年發電量約2.1億千瓦時；柘城一體化項目(垃圾發電)一期將以BOT(建設－運營－移交)模式投資建設，設計日處理生活垃圾400噸。貴溪項目將以BOO(建設－運營－擁有)模式投資建設，設計年處置工業廢棄物4萬噸，項目運營期限不少於50年。集團早前被納入MSCI中國小型股指數。參考彭博數據，2017年預測市盈率為15.7倍，周息率1.21%。 (本文資料來源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE:APR850) 股價走勢–上日收市：7.00元 來源：彭博 股份推介–中國通信服務(552 HK) 中國通信服務(552 HK)主要在中國及海外提供全面的電信相關支撑服務。內地三大電信運營商和中國鐵塔公司均爲集團主要服務對象。集團爲其提供光纜、電纜、移動基站、網絡設備和終端等方面的網絡維護業務。早前，工信部無綫電管理局發布指出，規劃3300-3600MHz和4800-5000MHz頻段作為5G系統的工作頻段，意味著中國5G使用的頻段正式確認，將對中國5G系統技術研發、試驗和標準等制定以及産業鏈成熟起到重要先導作用。頻段的確定使5G産業鏈企業能够儘早以該頻段爲准進行研究開發，加速5G部署時間。預期對集團業務將帶來可觀機遇。彭博市場預測集團2017盈利和週息率，分別為10.2倍和3.43%。(本文資料來源：港交所、彭博) 嚴涵 (CE: BFN097) 股價走勢–上日收市：4.80元 來源：彭博 市場統計 上日收市 升/跌 變動% 恒生指數 29,818.07 +557.76 +1.9 恒生國企指數 11,874.37 +336.09 +2.9 成交金額(億港元) 1,570.07 上證綜合指數 3,410.50 +18.10 +0.5 深證綜合指數 1,987.45 +15.52 +0.8 滬深300指數 4,217.70 +73.87 +1.8 上證A股成交(億人民幣) 2,656.28 +55.6 +16.1 深證A股成交(億人民幣) 1,030.57 +31.2 +25.1 A股總成交(億人民幣) 3,686.85 +86.8 +2.4 美元兌人民幣(在岸) 6.6290 -0.0082 +0.12 美元兌人民幣(離岸) 6.6258 -0.0013 +0.02 道指 23,590.83 +160.50 +0.7 納指 6,862.48 +71.76 +1.1 標普500 2,599.03 +16.89 +0.7 倫敦金融時報指數 7,411.34 +21.88 +0.3 日經平均指數 22,416.48 +154.72 +0.7 來源：彭博 恒生指數期貨 11月份 12月份 結算價 30,102 30,120 升/跌 +252 +252 高水/(低水) +284 +302 成交 173,884 5,217 未平倉合約 140,031 28,961 最高 31,341 30,887 最低 29,842 29,870 成份股除息 -6.16 -10.44 來源：港交所、彭博 恒生國企指數期貨 11月份 12月份 結算價 11,996 12,002 升/跌 +96 +94 高水/(低水) +122 +128 成交 121,675 12,688 未平倉合約 212,851 78,730 最高 12,012 12,015 最低 11,901 11,918 成份股除息 0.00 0.00 來源：港交所、彭博 外匯及期貨 上日 交易所 月份 收市 升/跌 變動 (美元) (美元) (%) 美國輕原油 NYM 12/17 56.55 0.00 0.00 英國布蘭特油 BRENT 01/18 62.22 -0.50 -0.80 黃金 CMX 12/17 1,281.70 6.40 0.50 銅 CMX 12/17 312.85 3.55 1.15 美國10年國債 CBOT 12/17 124.69 0.00 0.00 收市 變動 (%) 英磅 1.3239 +0.0004 +0.03 歐元 1.1738 +0.0005 +0.04 澳元 0.7578 +0.0028 +0.37 紐西蘭元 0.6829 +0.0020 +0.29 加拿大元 1.2778 -0.0042 -0.33 日元 112.45 -0.17 -0.15 港元 7.8111 +0.0002 +0.00 來源：彭博 5.05.56.06.57.07.55月7月9月11月3.03.54.04.55.05.56.011月1月3月5月7月9月11月 《2017年11月22日》 SCtrade.com 2 南華集團機構 南華金融控股有限公司 香港總行 中環花園道壹號 中銀大廈28樓 電話：(852) 2820 6333 圖文傳真：(852) 2845 5765 網址：http：//www.sctrade.com 電郵：info@sctrade.com 電傳機：69208 SCSL 倫敦辦事處 灣仔辦事處 炮臺山分行 4/F, Sabadell House, 120 Pall Mall, 皇后大道東28號 英皇道255號 London SW1Y 5EA, United Kingdom 金鐘匯中心19樓 國都廣場1502室 電話：(4420) 7930 9037 電話：(852) 3196 6233 電話：(852) 2570 4422 圖文傳真：(4420) 7925 2189 圖文傳真：(852) 2537 0606 圖文傳真：(852) 2570 4688 紅磡分行 觀塘分行 元朗分行 荃灣分行 蕪湖街69號A 成業街7號 康樂路25 -31號 沙咀道289號 南安商業大廈10樓1002-03室 寧晉中心15樓G1室 嘉好樓地下D鋪 恒生荃灣大厦17樓A-B室 電話：(852) 2330 5881 電話：(852) 2191 2822 電話：(852) 2442 4398 電話：(852) 2614 1775 圖文傳真：(852) 2627 0001 圖文傳真：(852) 2793 3000 圖文傳真：(852) 2479 4418 圖文傳真：(852) 2615 9427 披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。 南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高于該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可