煤焦钢矿期货日报：钢矿期货大幅飙升,煤焦走弱

2016年12月2日 1 / 6 华泰期货研究所 许惠敏  021-68758689  xuhuimin@htgwf.com 尉俊毅  021-68758689  weijunyi@htgwf.com 徐轲  021-68758689  xuke_zxzhx@htgwf.com 更多资讯请关注：www.htgwf.com 微信号：华泰期货 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 钢矿期货大幅飙升 煤焦走弱 2016年12月2日  总结与操作建议 环保大检查有利于钢铁淘汰落后产能，钢矿期货大幅飙升。煤焦钢矿白天盘走势分化，焦炭、焦煤冲高回落，而螺纹、铁矿大幅飙升，其中螺纹、铁矿1705合约涨幅分别高达6.2%和7%。夜盘焦炭、焦煤1705合约分别下跌2.5%和2.87%，而钢矿仅微幅下跌，明显强于煤焦。 钢材现货也出现了大幅上涨，钢价方面，上海、天津螺纹分别40和70元/吨至3110和2960元/吨，上海热轧大涨230元/吨至3540元/吨。矿石方面，各港口铁矿石现货跌15元/吨。周四普式指数报价79.1美元，涨6.1美元，1月盘面贴水约90-100元/吨。市场近期开始看空焦炭价格，但考虑到焦炭库存仍处低位，加上独立焦化企业因环保减产，供应有所收缩，焦炭价格或仍以稳为主。 消息方面，11月28日，江苏省省政府召开会议，紧急部署“地条钢”生产企业整治和钢铁违法违规产能清理工作，并将清除中频炉的范围明确扩大至全省。从12月1日起，分别由省发改委、经信委牵头，组成两个调查组，赴全省各地检查。目前江苏地区中频炉产能在4000万吨左右，产品80%都为建材。此外，山东省自11月28日开始要求省内中频炉钢厂开始检修停产。短期看，中频炉关停叠加近期各地环保督察，钢铁产量或将大幅下降，一定程度上削弱了传统需求淡季的影响，导致淡季钢价或不回调。 正是钢材减产预期支撑了昨日螺纹钢期货的大涨行情，1701合约涨幅大于1705合约，建议空单少量布局远月。近期煤价焦炭、焦煤1701合约贴水幅度较大，考虑到离交割日仅有1个半月，建议逢低做多。  市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷170134233435329532953358-7.032344341115262.10热卷170533623374324732473307-7.021508201522000.99热卷161033393339322432243272-7.0147620540.23螺纹170129943010290729072959-7.017855004570241.72螺纹170530623085300030003041-7.01213687413375641.60螺纹161030503070298229823026-7.0277438664541.17铁矿1701627.5627.5598598612-7.933613242253701.60铁矿1705576579556556566-7.9512410548024161.55铁矿1709541546524524533-7.99550361096280.50焦炭170120742112201620782067-2.191560581253181.25焦炭170518301854177417751801-8.93117484934501.26焦炭17091744.5177517031704.51722-8.90178028760.62焦煤170115001527.514601510.51497-1.531486341142821.30焦煤17051342134812821294.51308-8.091683881186581.42焦煤170912521282.5122812381241-8.23359846880.77  SGX掉期收盘价 C o n tra ctD SP(U S$ )Pre v D SPU S$C h a n g e% C h a n g eD a i l y H i g hD a i l y L o wT Vo l u m e16-Nov72.2572.53-0.28-0.40%---16-Dec69.6372.13-2.5-3.50%7268.2-17-Jan68.2870.87-2.59-3.70%7161.252017-Feb67.0369.67-2.64-3.80%69.7561.25-17-Mar65.7568.87-3.12-4.50%69.7561.25-17-Apr64.2466.93-2.69-4.00%71.7561.252017-May63.5166.2-2.69-4.10%66.561.251017-Jun62.7365.48-2.75-4.20%66.561.251017-Jul60.6963.45-2.76-4.40%62.4561.25-17-Aug59.9162.65-2.74-4.40%62.4561.25-17-Sep59.1461.87-2.73-4.40%62.4561.25-17-Oct57.3660.15-2.79-4.60%61.2552.25-17-Nov56.7359.55-2.82-4.70%61.2552.25- 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年12月2日 2 / 6  电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤收盘价2760249018091300821530变动000000HRB 4 0 0 -20MM上海HRB 4 0 0 -20MM广州HRB 4 0 0 -20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价311035702960332735203480453046004280变动40-40701-30110-10-300折盘面价324035703090332735203480------其他现货 上海中板普2 0 M M高线6 .5 M M热轧带钢3 .5 M M *6 85镀锌板1 M M钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价33203190345047702730#N/A2325695630变动2050000#N/A0-10-15  铁矿石现货 铁矿石现货普氏62%港口现货普氏62%港口现货79.106306736936.1-15现货-主力7595外矿折合内盘基准品  现货 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,6002,1002,6003,1003,6004,1004,6005,100上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 160 0180 0200 0220 0240 0260 0280 0300 0320 0340 0360 0热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年12月2日 3 / 6 焦炭现货价格 焦煤现货价格 500700900110 0130 0150 0170 0190 0210 0230 0唐山邯郸淮北潍坊河津 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 400600800100 0120 0140 0160 0十级焦煤:太原平均价九级焦煤:临汾平均价邢台主焦煤平均价十级焦煤:开滦平均价十级精煤:平顶山平均价 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 铁矿石现货价格 港口进口焦煤价格 010020030040050060070080090010000204060801001201401602013 /10 /182014 /10 /182015 /10 /182016 /10 /18普氏指数（右轴）澳61.5%青岛港现货 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 500700900110 0130 0150 0170 0190 0210 0230 0250 0京唐港:库提价:澳大利亚产主焦煤京唐港:库提价:澳大利亚产1/3焦煤日照港:车板价(含税):澳大利亚产主焦煤数据来源：wi nd，华泰期货研究所  盘面利润 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 -400-300-200-10001002003004005006002013 /10 /182014 /10 /182015 /10 /182016 /10 /18盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800Mar/14Apr/14May/14Jun/1 4Jul/1 4Aug/14Sep/14Oct/14Nov/14Dec/14Jan/1 5Feb/15Mar/15Apr/15May/15Jun/1 5Jul/1 5Aug/15Sep/15Oct/15Nov/15Dec/15Jan/1 6Feb/16Mar/16Apr/16May/16Jun/1 6Jul/1 6Aug/16Sep/16盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年12月2日 4 / 6 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -600-400-2000200400600800201 3/1 /8201 3/3 /8201 3/5 /8201 3/7 /8201 3/9 /8201 3/1 1/8201 4/1 /8201 4/3 /8201 4/5 /8201 4/7 /8201 4/9 /8201 4/1 1/8201 5/1 /8201 5/3 /8201 5/5 /8201 5/7 /8201 5/9 /8201 5/1 1/8201 6/1 /8201 6/3 /8201 6/5 /8201 6/7 /8201 6/9 /8201 6/1 1/8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -600-400-2000200400600800100 0120 0140 0200 8/6 /30201 0/6 /30201 2/6 /30201 4/6 /30201 6/6 /30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所  价差和价比 螺纹期现价差 热轧期现价差 -600-500-400-300-200-1000100200160 0210 0260 0310 0360 0螺纹钢主力合约收盘价期现价差（主力-上海） 数据来源：华泰期货研究所 -500-400-300-200-1000100200160 0210 0260 0310 0360 0410 0期货收盘价(活跃合约)