股指期货早报：市场放量下杀集中释放风险，短期内进一步杀跌空间有限

上涨家数476（875）经济数据资金动态指标最新值涨幅收盘价涨跌幅度（%）IF1711-27.4-0.68沪深300-12.2-0.30IF1711-沪深300-15.2IH1711-12.0-0.43上证50-5.2-0.18IH1711 -上证50-6.8IC1711-118.0-1.79中证500-119.0-1.80IC1711-中证5001.0联系人：吕洁投资咨询号：Z0002739电话：0571-28132578邮箱:lvjie@cindasc.com联系人：郭远爱电话：0571-28132630邮箱：guoyuanai@cindasc.com6630.8-29.4201710303981.64009.7-28.1201710274021.84022.0-0.24.020.0006中证500 期现2801.02809.1-8.12821.42814.37.16468.26511.8-43.66601.4宏观（1）【融余额三连升距万亿关口一步之遥】截至10月27日，A股融资融券余额为9969.2亿元，较前一交易日的9967.89亿元增加1.31亿元，距离万亿关口仅一步之遥（1）【量价齐升盈利持续改善】1-9月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长22.8%，增速比1-8月份加快1.2个百分点；其中，9月工业企业利润增长27.7%，前值24%。（2）【本周限售股解禁市值环比上升两成】Wind数据统计显示，本周共有31家公司合计39.49亿股限售股陆续解禁，解禁市值为430.55亿元，环比升两成。11月3日是解禁高峰期，解禁市值合计139亿元，占本周解禁规模32%。消息面（1）【先进制造业再迎政策支持】国务院常务会议通过《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，促进实体经济振兴加快转型升级（2）【A股指数有望在明年年底前实现双位数收益】中金公司表示，A股指数有望在明年年底前实现双位数收益；未来3-6个月相对看好反映中国产业升级和消费升级趋势的科技硬件与部分消费板块、反映复苏延续估值相对不高部分周期性板块，如保险、券商与稳健的中型银行。（3）【上交所将实施“新蓝筹”行动】上交所副理事长张冬科表示，今后一个时期，上海证券交易所将实施“新蓝筹”行动。所谓“新蓝筹”就是“新经济+蓝筹”，重点吸引和服务的上市公司。股指早报20171031沪深300上证500.0092ShiborO/N27（26）涨跌家数今日（昨日）下跌家数0.0019Shibor1M跌停家数41（2）涨停家数2707（2243）2.72Shibor1W2.888 观点操作建议研判报告中的信息均来源于公开可获得的资料，信达期货有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。未经信达期货有限公司授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播本报告的行为均可能承担法律责任。IF、IH合约可逢低布局多单；IC合约空单暂时持有，若能突破并站稳主力合约上升通道的下轨则可考虑止损出局周一市场出现较大幅度的调整，早盘股指小幅低开后稍作整理便出现快速走弱的跳水行情，盘面上个股呈现出普跌的态势，创业板成重灾区，上证指数在快速下杀至下方的缺口3358点后开始逐渐企稳，保险板块走势强劲，部分传统白马股再度走高，然后个股在下杀之后回暖能力有限，仍处于低位运行，午后市场基本维持窄幅整理走势，中字头权重、机场有所表现，多数个股未见明显机会，最终沪指收跌0.77%，创业板下跌2.12%。行业板块方面，机场航运、中字头股票、保险及白酒板块表现相对较好，而次新股、资源股及5G概念、计算机软件等大幅下跌。周一市场出现大幅放量下跌的现象，短期内市场风险集中释放，但指数下方有较强的技术支撑，短期内进一步下杀的空间及风险有限，指数中长期向上的趋势并未被破坏。从资金面来看，大会过后，避险资金逐步回流入A股，对于市场人气复苏起到积极作用。当前市场仍处于存量资金博弈的局势之中，市场呈现出明显的跷跷板效应。场内资金追高意愿不足，题材股和热点缺乏持续性的情况下，市场资金在蓝筹股当中抱团取暖，指数贵州茅台，中国平安等一批股票连创新高，说明市场资金仍然偏好防御性高的板块及个股。沪指上周在大盘蓝筹股的带动下站上3400点，但沪指短期内能否迅速站稳3400点关口仍有待观察，我们倾向认为指数在3400点一线仍有整固的需求，且以目前的市场成交情况来看，估计大概率难以进一步支撑指数短时间内连续上涨。就中长期来看，在宏观经济韧性延续，企业盈利不断改善，中期慢牛的格局未变。展望后市，建议重点关注十九大过后市场资金回流的力度。在品种操作建议上，维持对做多IF、IH合约安全边际较高的判断。