新股速递：亚积邦租赁控股有限公司

主要財務數據： 千港元 (截至 3 月31日止年度) 2014年 2015年 變動(%) 收益 217,949 228,225 4.71% 銷售及服務成本 (156,257) (158,904) 1.69% 毛利 61,693 69,321 12.37% 其他收入 1,152 2,065 79.24% 其他收益及虧損 3,172 2,625 -17.22% 行政開支 (18,091) (21,427) 18.44% 融資開支 (384) (1,113) 189.64% 除稅前溢利 47,541 51,472 8.27% 所得稅開支 (7,416) (8,547) 15.25% 年內溢利 40,125 42,925 6.98% 所得款項用途： 假定發售價為0.675港元(發售價範圍的中位數)，經扣除集團就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為0.702億港元。 集資所得款項用途 佔所得款的百分比 用於出租設備的投資。 71.2% 用於發展全球衛星定位設備監察系統。 10.4% 用於運輸設備的投資。 7.1% 用於改善設施以供設備保養。 4.3% 用於一般營運資金 7.0% 03/24/2016 主要日期： 公開發售截止日期：2016年03月30日 中午12時正 預計定價日 ：2016年04月01日 公告申請結果 ：2016年04月07日 上巿日期 ：2016年04月08日 獨家保薦人： 上銀國際有限公司 統計數字摘要： 全球發售的發售股份數目：151,200,000股 香港發售股份佔比：10% 發售價：0.60港元 至 0.75港元 估計集資金額：0.91億 至 1.13億港元 每手入場費：3,030.23港元 集團概要
集團為一家建設機械出租公司，向客戶提 供各種 建築 、機電工程及節目及娛樂設備、設備出租相關解決方案及增值服務。根據F&S報告，按2014年出租收入計算，集團是香港第三大及澳門第一大的建設機械出租公司。
集團的出租設備包括動力能源設備、高空工作設備及物料處理設備等。集團的自有出租機組擁有逾1,300台設備，該等出租機組主要是集團向日本及歐美設備供應商所採購的機組，另外集團亦有向供應商租用設備作出租之用。 新股速遞：亞積邦租賃控股有限公司(1496.HK) 股份簡介 經致富證券現金認購 正常截止時段 ：2016年03月29日 下午5時正 延長截止時段 ：2016年03月30日 上午10時正 全額付款客戶手續費：(網上申請) $0 (非網上申請) $50 (註：於延長截止時段申請之手續費一律為$50) 行業概要
根據F&S報告，受到自2009年起「十大基礎建設項目」的需求帶動，建設機械出租的總收益由2010年的16.39億港元增加至2014年的37.59億港元，複合年增長率為23.1%。報告預測在「十大基礎建設項目」的持續建設及新大型運 輸基 建項目 的推動 下，建設 機械 出租的 總收益到2019年將增加至64.65億港元，2014年至2019年的預計複合年增長率為11.5%。 風險 估值 推薦度: ●●●● (五●為最高)
設備出租 行業 分散， 競爭激 烈，集團 的競 爭對手 或會降低設備租 金價 格以提升競爭 力。競爭壓力 或會影 響集團的市場份 額及 租金價 格，從 而對集團 的收 益及經 營業績造成不利影響。此外 ，集團 向少數供 應商 購置及 租用設備，若集 團與相關供 應商的 關係轉差或終止，將 對集團的經營業績構成不利影響。 亞積邦(1496.HK) 13至15財年財務數據 0%5%10%15%20%25%30%35%0.00.51.01.52.02.531/12/201331/12/201431/12/2015收益(左軸)年度溢利毛利率(右軸)溢利率(右軸)(單位：億港元）
根據招股文件，假設全球發售已於2015年9月30日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行8.64億股股份計，並計及於今年12月30日宣派0.11億港元的股息的影響，股東應佔未經審計備考經調整合併有形資產淨值區間為1.86億港元至2.06億港元，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為0.22港元至0.24港元。 資料來源：亞積邦租賃控股有限公司(1496.HK)招股書 免 責 聲 明 本報告由致富證券有限公司(“致富證券”)提供，所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊，並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介、建議、邀請或要約。致富證券及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式，包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險，投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌，而過往之表現亦不一定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富證券擁有此報告內容之版權，在未獲致富集團許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。截至本報告發表當日，此等人士均未於本報告中提及的公司或與此等公司相同集團的成員公司之證券存有權益。