日盛证券固定收益处每日短评

固定收益處每日短評1/8/2016 1 of 3 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 16514.10 -392.41 -2.32% S&P500 1943.09 -47.17 -2.37% NASDAQ 4689.43 -146.34 -3.03% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 610.25 -20.95 -3.32% 英國英國英國英國FTSE 5954.08 -119.30 -1.96% 法國法國法國法國CAC 4403.58 -76.89 -1.72% 德國德國德國德國DAX 9979.85 -234.17 -2.29% 日經日經日經日經225 17767.34 -423.98 -2.33% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 20333.34 -647.47 -3.09% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 7852.06 -138.33 -1.73% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 短率微跌 台債 台債利多鈍化 美債 油價走勢與市場恐慌主導美債 利率利率利率利率市場市場市場市場 收盤收盤收盤收盤(%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.3300 0 二二二二年年年年期公債期公債期公債期公債 0.3500 -4.00 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.6110 0.10 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 1.0302 -0.48 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 1.5810 0 IRS 2Y 0.7375 -0.25 IRS 5Y 0.8825 0.25 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.9480 -2.80 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 2.1455 -2.47 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.9258 -1.17 IRS 10Y 2.0437 -3.50 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 0.2440 -0.60 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 33.53 33.453 0.077 USD/JPY 117.67 118.47 -0.8 EUR/USD 1.0932 1.0781 0.0151 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.232 0.232 固定收益處每日短評1/8/2016 2 of 3 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日( 1 / 7 )已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 上週初上週初上週初上週初領失業金人數領失業金人數領失業金人數領失業金人數 277K 287K 今日今日今日今日( 1 / 8 )即將公即將公即將公即將公佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 十二月非農就業人口十二月非農就業人口十二月非農就業人口十二月非農就業人口 200K 211K 十二月失業率十二月失業率十二月失業率十二月失業率 5% 5% 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 短率微跌 昨日1/7 (四)央行存單到期5883.8億，雖然國庫借款持續，但因二家大型行庫已開始供給資金，舒緩了市場緊張氣氛，利率穩中走跌，昨日隔拆利率成交區間在0.21%~0.25%。在債市附買回方面，由於受到到投信、壽險資金陸續回流，加上銀行資金逐漸好轉，使得RP利率微幅走跌，昨日公債RP利率成交區間在0.33%~0.36%。 今日1/8(五)有央行存單542.5億到期，緊縮因子有央行發行存單等，雖然今日存單到期不到仟億，不過因國庫借款不確定因素漸消，市場仍可維持寬鬆格局不變，預估今日隔拆利率成交區間在0.21%~0.32%，公債RP利率成交區間在0.34%~0.36。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 台債利多鈍化 昨日(1/7)台債五年券A04113近乎持平，上漲0.1bp收在0.611%成交3.5億，十年券A04112 下跌0.48bp收在1.0302%成交302.5億。昨日台債開盤受到美債收盤收低之影響，多方氣盛，台債開低，之後台股隨國際股市殺盤，惟台債追價意願降低，市場看不到多方往下追，便出現賣壓，台債利率盤中便逐漸往上走，指標券收盤皆收在高檔的位置。展望後市，短線台債多方轉向空方的機率上升，在追價上應該逢高再追多，預估今日台債五年券交易區間為0.6%~0.63%，十年券交易區間為1.01%~1.05%。 固定收益處每日短評1/8/2016 3 of 3 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 油價走勢與市場恐慌主導美債 美債各期券全面下跌，兩年券下跌2.8bp收在0.948%，五年券下跌4.2bp收在1.599%，十年券下跌2.5bp收在2.145%，三十年券下跌1.2bp收在2.926%。昨日美債整日來回震盪幅度較大，從早盤便開始活蹦亂跳，整日環繞在兩個因素：第一，因早盤油價延續前日的暴跌走勢，盤中持續創新低，低通膨隱憂將持續；第二，對中國經濟的擔憂，陸股再觸熔斷，波及全球市場，開盤不到30分鐘就收盤信心潰散，引爆全球股市跳水，晚間證監會表示熔斷機制幣大於利，今日(1/8)起取消，這樣光速的行政效率讓人咋舌與欽佩，相信今日陸股會有不讓人失望的表現，若把陸股稱為-金融市場的實驗室，也是名符其實了；另外，人行昨日傍晚公布中國12月外匯存底，大減1080億美元，創下史上最威猛的單月減少金額，離岸人民幣再飆新高創下五個月來最大跌幅，在岸與離岸的匯差達1400點的歷史記錄，顯示人民幣仍相當弱勢不被市場看好。而油價到了晚上開始大幅反彈，美債利率也因油價大幅反彈開始大幅走高，因市場傳聞OPEC將舉行會議，隨後消息被OPEC否認，油價在度回到下跌走勢，美債利率在次往下走；全球的恐慌讓VIX指數單日上揚21%來到24.99。數據方面，上週初領失業救濟金人數為27.7萬人低於上期，也低於四週平均，顯示就業狀況還是偏向良好。從技術面來看，油價出了一根不太漂亮的下引線，短期應該要有支撐，而美債昨日也遇到比較大的壓力，若油價不止跌，美債仍有機會上漲，但昨日僅因OPEC開會的傳聞就讓油價大彈是比較特別的，再看到長券跌幅也未預期的大，猜測市場轉向觀望的態度，估計美債十年券近日走勢落在2.10%~2.25%之間。