法国巴黎银行（BNP PARIBAS STEER）|全球：宏观量化策略| G10 FX

法国巴黎银行伦敦分行请参考报告末尾的重要信息。所有来源：法国巴黎银行，彭博社法国巴黎银行STEER™|全球2019年1月28日录入日期头寸录入率目标止损平仓率回报（％）宏观量化策略| G10 FX1171151131111091071052018年10月31日2018年11月30日操纵美元兑日元10.6110.5110.4110.3110.2110.1110.019.912018年10月31日2018年11月30日转向EURSEK今天更新的信号新信号19年1月28日美元兑日元109.3300111.1200108.4300-0.00封闭信号19年1月9日长欧元10.2170--10.3356（19年1月25日）1.1619年1月25日长USDMXN18.9864--18.9055（19年1月25日）-0.43现有信号19年1月3日长EURUSD 1.1374 1.1628 1.1256-0.30最近关闭的信号19年1月9日长美元66.8655--67.2395（19年1月14日）0.5619年1月11日长USDMXN19.1000--19.0288（19年1月14日）-0.3719年1月16日短期美元3.7210--3.7417（19年1月18日）-0.5619年1月16日短USDCLP674.7400--669.9316（19年1月18日）0.71笔记：STEER™启动一个长期美元兑日元信号，目标为111.12。在过去几天中，日本收益率曲线相对于美国趋于平缓，公允价值得到了提高。现货下跌似乎对STEER而言是过分的。STEER结束了其长期的EURSEK信号，获利1.16％。STEER停止了其长期的美元兑墨西哥比索汇率信号，损失了0.43％。STEER仍维持多头EURUSD目标1.1628。在过去几天里，全球股市的上涨推高了公允价值。现货仍被低估1.44 Z分数。请参阅此处的MAR披露。USDJPY短期价值（FV = 111.12）EURSEK短期价值（FV = 10.3057）法国巴黎银行STEER™ 模型-交易信号 宏观量化策略| G10 FX21月28日2019所有来源：法国巴黎银行，彭博社2.01.51.00.50.0-0.5-1.0-1.5-2.0-2.5USDJPY EURUSD EURGBP USDCAD EURNOK GBPUSD EURSEK EURCHF AUDUSD NZDUSD2019年1月21日2019年1月28日货币USDJPY EURUSD欧元兑美元欧元英镑/美元EURSEK欧元兑瑞郎澳元兑美元纽元兑美元转向111.121.16280.88161.32649.72551.318910.30571.12770.71310.6729点109.301.14100.86601.32209.71701.318010.32701.13200.71900.6860分数-1.93(-1.63%) -1.44(-1.92%)-1.23(-1.82%) -0.34(-0.33%)-0.12(-0.09%)-0.05(-0.10%)0.19(0.20%)0.35(0.37%)0.70(0.77%)1.50(1.84%)上界112.50871.18570.90081.34539.83911.360610.47471.14560.72490.6855下界109.73481.13980.86241.30749.61191.277310.13681.10980.70130.6603注意：虚线显示模型何时未通过“协整滤波器”1171151131111091071052018年10月31日2018年11月30日操纵美元兑日元1.211.201.191.181.171.161.151.141.131.122018年10月31日2018年11月30日转向EURUSD0.930.920.910.900.890.880.870.860.850.842018年10月31日2018年11月30日转向EURGBP1.371.351.331.311.291.272018年10月31日2018年11月30日转向USDCAD法国巴黎银行STEER™ 型号– G10与短期价值的偏差（z得分）图表1：USDJPY短期价值（FV = 111.12）图表2：EURUSD短期价值（FV = 1.1628）图表3：EURGBP短期价值（FV = 0.8816）图表4：USDCAD短期价值（FV = 1.3264） 宏观量化策略| G10 FX31月28日2019所有来源：法国巴黎银行，彭博社10.019.919.819.719.619.519.412018年10月31日2018年11月30日转向EURNOK1.381.361.341.321.301.281.261.242018年10月31日2018年11月30日转向GBPUSD10.6110.5110.4110.3110.2110.1110.019.912018年10月31日2018年11月30日转向EURSEK1.181.171.161.151.141.131.121.111.102018年10月31日2018年11月30日转向EURCHF0.770.760.750.740.730.720.710.700.692018年10月31日2018年11月30日转向AUDUSD0.720.710.700.690.680.670.660.650.640.630.622018年10月31日2018年11月30日转向NZDUSD3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%w / w对STEER变化的贡献百分比EURUSD GBPUSD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCAD EURNOK EURSEK EURCHF石油股票相对收益率曲线比率差异相对股票w / w现货变化图表5：EURNOK短期价值（FV = 9.7255）图表6：GBPUSD短期价值（FV = 1.3189）图表7：EURSEK短期价值（FV = 10.3057）图表8：欧元兑瑞郎的短期价值（FV = 1.1277）图表9：AUDUSD短期价值（FV = 0.7131）图表10：NZDUSD短期价值（FV = 0.6729）行动背后的驱动因素 宏观量化策略| G10 FX41月28日2019所有来源：法国巴黎银行，彭博社4.03.02.01.00.0-1.0-2.0-3.0-4.0EURHUF USDILS USDZAR USDRUB EURCZK USDTRY EURPLN EURRON2019年1月21日2019年1月28日货币EURHUF USDILS USDZAR美元卢布EURCZKUSDTRYEURPLN欧龙转向321.353.708213.979865.876725.67375.15564.28224.7018点317.603.673013.627065.918025.68905.26904.29204.7600分数-2.46(-1.18%) -1.18(-0.96%) -1.14(-2.59%)0.07(0.06%)0.14(0.06%)0.78(2.16%)0.82(0.23%)3.29(1.22%)上界323.63333.752714.444666.803525.83495.37454.29994.7284下界319.05773.663613.515164.949925.51254.93674.26454.6752注意：虚线显示模型何时未通过“协整滤波器”3263253243233223213203193182018年10月31日2018年11月30日转向EURHUF3.873.823.773.723.673.622018年10月31日2018年12月31日转向美元16.0315.5315.0314.5314.0313.5313.0312.532018年10月31日2018年11月30日转向USDZAR71.5470.5469.5468.5467.5466.5465.5464.5463.542018年10月31日2018年11月30日转向美元法国巴黎银行STEER™ 型号-CEEMEA与短期价值的偏差（z得分）图表13：USDZAR短期价值（FV = 13.9798）图表14：USDRUB短期价值（FV = 65.8767）图表11：EURHUF短期价值（FV = 321.35）图表12：USDILS短期价值（FV = 3.7082） 宏观量化策略| G10 FX51月28日2019所有来源：法国巴黎银行，彭博社26.2126.1126.0125.9125.8125.7125.6125.512018年10月31日2018年11月30日转向EURCZK5.615.515.415.315.215.115.014.914.814.712018年10月31日2018年12月31日USDTRY4.354.334.314.294.274.254.232018年10月31日2018年11月30日转向EURPLN4.784.764.744.724.704.684.664.644.622018年10月31日2018年11月30日转向EURRON2%1%1%0%-1%-1%-2%-2%-3%w / w对CEEMEA变化的贡献百分比EURPLN EURCZK EURHUF EURRON USDZAR USDTRY USDILS USDRUBComdty世界股票利率差异本地股票本地CDS现货图表15：EURCZK短期价值（FV = 25.6737）图表16：USDTRY短期价值（FV = 5.1556）图表17：EURPLN短期价值（FV = 4.2822）图表18：EURRON短期价值（FV = 4.7018）行动背后的驱动因素 宏观量化策略| G10 FX61月28日2019所有来源：法国巴黎银行，彭博社2.52.01.51.00.50.0-0.5-1.0-1.5-2.0-2.5-3.0USDTHB USDMYR USDSGD USDIDR USDPHP USDTWD USDINR USDKRW2019年1月21日2019年1月28日货币USDTHB USDMYR USDSGD USDIDR USDPHP USDTWD USDINR美元韩元转向32.15724.13611.35961423852.681630.793070.87491116点31.51004.11201.35301412552.535030.789071.14201118分数-2.36(-2.05%) -1.35(-0.59%) -1.30(-0.47%) -0.80(-0.80%) -0.50(-0.28%) -0.06(-0.01%) 0.33(0.38%)0.37(0.18%)上界32.56834.16311.367014450.437553.121230.887472.09491123.8513下界31.74614.10901.352214026.457552.242030.698769.65501107.9963注意：虚线显示模型何时未通过“协整滤波器”33.5133.0132.5132.0131.512018年10月31日2018年11月30日转向美元4.264.244.224.204.184.164.144.124.104.082018年10月31日2018年11月30日转向USDMYR1.391.391.381.381.371.371.361.361.352018年10月31日2018年11月30日转向USDSGD15209150091480914609144091420914009138092018年10月31日2018年11月30日转向USDIDR法国巴黎银行STEER™ 模特-亚洲与短期价值的偏差（z得分）图表19：USDTHB短期价值（FV = 32.1572）图表20：USDMY