证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 1 金融工程数据周报 融资融券周报 2019年第2期 2019年1月14日 20190107-20190111 市场主要指数表现 周报要点：  融资融券市场概况：截至2019年1月11日，两市融资融券余额为7544.29亿元，其中融资余额规模为7472.46亿元，融券余额规模为71.83亿元。较此前（1月4日），融资余额减少0.39%，融券余额增加3.09%。1月7日-1月11日融资买入交易规模1192.96亿元，融券卖出股数5.31亿股。两市融资买入额占A股市场成交额比例5个交易日均值8.30%，前值为7.17%。  一周融资市场存量分析：截至2019年1月11日，融资市场中非银金融、银行、电子、医药生物、房地产等行业融资余额居前。若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，有色金属、综合、通信、商业贸易、钢铁是目前杠杆做多资金占比较高的行业，杠杆资金达到4.90%以上。中国平安、兴业银行、民生银行、中信证券、京东方A等20只个股融资余额居前。若以融资余额占流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，兴民智通、昂立教育、全柴动力、章源钨业、中远海科等20只个股是目前杠杆做多资金占比较高的股票，杠杆资金的占比达到20%以上。  一周融资市场流量分析：行业方面，若以融资净买入额占周交易额的比例作为看多指标，2019年1月7日-1月11日期间行业净融资买入占周交易额比例前五分别为国防军工、采掘、电子、建筑装饰、通信，一周涨跌幅分别为2.71%、1.83%、4.71%、1.27%、5.49%。个股方面，若以融资净买入额占周交易额比例作为看多指标，2019年1月7日-1月11日，比例前20个股分别为九州通、大湖股份、合肥百货、怡球资源、金枫酒业、骆驼股份、齐峰新材、紫鑫药业、九芝堂、江苏阳光、福田汽车、深圳能源、卓郎智能、中色股份、罗莱生活、辽宁成大、神州泰岳、海普瑞、威创股份、粤电力A。 分析师：徐雪洁 执业证书编号：S0760516010001 电话：0351-8686801 邮箱：xuxuejie@sxzq.com 联系人：徐雪洁 电话：0351-8686801 邮箱：xuxuejie@sxzq.com 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话：0351-8686986 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn -40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%18-0118-0218-0318-0418-0518-0618-0718-0818-0918-1018-1118-12创业板指上证指数深证成指 证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 2 1. 融资融券市场概况 图1：两市融资融券余额（亿元） 图2：两市融资买入额占A股成交比例（%） 资料来源：wind 资料来源：wind 图3：两市融资净买入额（亿元） 图4：两市融券卖出量（亿股） 资料来源：wind 资料来源：wind 从存量上看，截至2019年1月11日，两市融资融券余额为7544.29亿元，其中融资余额规模为7472.46亿元，融券余额规模为71.83亿元。较此前（1月4日），融资余额减少0.39%，融券余额增加3.09%。从流量上看，1月7日-1月11日融资买入交易规模1192.96亿元，融券卖出股数5.31亿股。从成交量来看，两市融资买入额占A股市场成交额比例5个交易日均值8.30%，前值为7.17%。 回顾近期A股市场表现，上证综指近5个交易日涨幅1.55%，报收2553.83数据来源:Wind两市融资融券余额(亿元)融资余额融券余额(右)74008250910099501080040.0051.5063.0074.5086.0019-01-1118-01-1518-03-2218-05-2818-07-2718-09-27数据来源:Wind两市融资买入额占A股成交额比例(%)两市融资买入额占A股成交额比例5.007.009.0011.0019-01-1118-01-1518-03-1518-05-1418-07-0618-08-2918-10-30数据来源:Wind两市融资净买入额(亿元)两市融资净买入额0.00-220.00-170.00-120.00-70.0080.0019-01-1118-01-1518-03-1418-05-1018-07-0218-08-2218-10-22数据来源:Wind两市融券净卖出量(亿股)两市融券净卖出量0.00-0.70-0.400.200.500.8019-01-1118-01-1518-03-1418-05-1118-07-0418-08-2418-10-25 证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 3 点；深证成指近5个交易日涨幅2.60%，报收7474.01点。两市日均成交额为3269.49亿元，较上周增加602.69亿元。 图5：主要指数涨跌幅（%） 资料来源：wind，山西证券研究所 2. 上周融资市场存量分析 表1：申万一级行业融资存量排名（截至2019年1月11日） 融资余额（亿元） 融资余额占自由流通市值比 SW非银金融 704.56 SW有色金属 6.76% SW银行 549.12 SW综合 6.43% SW电子 442.88 SW通信 5.05% SW医药生物 434.05 SW商业贸易 4.98% SW房地产 409.05 SW钢铁 4.94% SW有色金属 396.73 SW房地产 4.86% SW计算机 362.63 SW国防军工 4.79% SW化工 326.68 SW计算机 4.72% SW公用事业 245.21 SW电子 4.52% SW通信 229.79 SW采掘 4.29% SW传媒 217.55 SW非银金融 4.26% SW建筑装饰 209.48 SW传媒 3.74% SW汽车 205.93 SW建筑材料 3.72% SW机械设备 178.38 SW公用事业 3.58% SW食品饮料 174.61 SW汽车 3.51% SW电气设备 167.28 SW建筑装饰 3.45% SW交通运输 166.15 SW化工 3.43% -40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%18-0118-0218-0318-0418-0518-0618-0718-0818-0918-1018-1118-12创业板指上证指数深证成指 证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 4 SW商业贸易 162.59 SW医药生物 3.36% SW采掘 151.28 SW交通运输 3.06% SW家用电器 147.19 SW银行 2.91% SW国防军工 130.75 SW轻工制造 2.71% SW钢铁 121.12 SW家用电器 2.65% SW农林牧渔 97.61 SW电气设备 2.61% SW建筑材料 90.07 SW农林牧渔 2.48% SW综合 80.80 SW机械设备 2.41% SW轻工制造 73.39 SW纺织服装 2.12% SW纺织服装 33.52 SW食品饮料 1.94% SW休闲服务 24.94 SW休闲服务 1.93% 资料来源：wind，山西证券研究所 截至2019年1月11日，融资市场中非银金融、银行、电子、医药生物、房地产等行业融资余额居前。若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，有色金属、综合、通信、商业贸易、钢铁是目前杠杆做多资金占比较高的行业，杠杆资金达到4.90%以上。 表2：个股融资存量排名TOP20（截至2019年1月11日） 融资余额（万元） 融资余额占A股流通市值比 中国平安 2,102,151.19 兴民智通 119.84% 兴业银行 1,192,688.95 昂立教育 33.07% 民生银行 812,561.15 全柴动力 30.49% 中信证券 756,790.41 章源钨业 25.94% 京东方A 648,660.36 中远海科 24.71% 贵州茅台 549,977.88 和佳股份 24.68% 格力电器 523,075.56 创元科技 24.10% 东方财富 392,275.41 世荣兆业 23.65% 平安银行 388,227.82 中珠医