资本邦官微 资本邦官网 资本邦研究院 研究报告 本周6只新股打新：康龙化成、新乳业、七彩化学等股票进行新股申购；七彩化学和华致酒行将于1月18日公布网上中签率。 今日，新三板创新成指(899003)、三板龙头(899301)、三板制造(899302)、三板服务(899303)、三板医药(899304)等五大指数正式生效。 1月12日，证监会副主席方星海表示，建议取消新股首日涨停板限制；预计今年外资流入中国股市规模会进一步增加，6000亿元规模可以预期；尽快完成推动科创板和试点注册制尽快落地任务。 发改委称，将积极配合科创板制度设计和前期研究工作；据传，科创板鼓励投行重点保荐五大行业，红筹、VIE架构仍审慎考虑讨论中。 港股 【A股三大股指上涨 创业板指收涨0.20%】 周五(2019年1月11日)，截至收盘，上证指数上涨18.73点，报收2553.83点，涨幅0.74%;深证成指上涨45.40点，报收7474.01点，涨幅为0.61%;创业板上涨2.57点，涨幅0.20%，报收1261.56点。 【恒指上涨0.55% 国企、红筹指数均上涨】 周五(2019年1月11日)，截至收盘，恒生指数上涨0.55%，报收26667.27点;国企指数上涨0.58%，报收10454.95点;红筹指数上涨0.77%，报收4275.14点。 【美股三大股指均下跌 纳指收涨0.21%】 美国东部时间周五，截至收盘，道指收跌5.97点，跌幅0.02%，报23995.95点。纳指收跌14.59点，跌幅0.21%，报6971.48点。标普500指数收跌0.38点，跌幅0.01%，报2596.26点。 【三板做市指数上涨1.87点 报收710.84点】 周五(2019年1月11日)，三板做市指数上涨。截至收盘，三板做市上涨1.87点，张幅0.26%，报收710.84点，总成交金额为2764万元。 【证监会副主席方星海：应该研究取消新股首日涨停板限制】 1月12日，中国证监会副主席方星海在第二十三届中国资本市场论坛上表示：“首日涨停板这个事情要研究，我个人觉得应该取消。”方星海认为，新股上市首日有44%的涨停板限制，第一天价格涨了44%，没有交易量，“没市场行情 市场动态 本周A股6只新股打新，今日新三板创新成指等五大指数正式生效；方星海“应取消新股首日涨跌限制”；传科创板红筹、VIE架构仍审慎考虑讨论中 资 本 邦 晨 报 2019.1.14 研究报告撰写作者： 郑灼莹 zhuoying@sunnyhanmy.com 市场部联系人： 孙若虚 021-64836098 ruoxu@sunnyhanmy.com 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 有交易量的价格是虚幻的、不准确的价格”。人为限制导致价格不合理，而且前几天都没有交易量，非常不合理。 方星海会议发言要点：1、未来资本市场改革将在金融体系改革中起到“牵牛鼻子”的作用;2、建议取消新股首日涨停板限制;3、预计今年外资流入中国股市规模会进一步增加，6000亿元规模可以预期;4、股权融资若没有显著提升，宏观杠杆率将稳不住;5、经常猜A股底使国内不敢买而外资却拼命买;6、我们要采取措施使交易进一步活跃;7、已有部分海外投行表明将在政策允许后，申请达到100%控股国内券商;8、尽快完成推动科创板和试点注册制尽快落地任务。（中国证券报） 【科创板鼓励投行重点保荐五大行业，红筹、VIE架构仍审慎考虑讨论中】 近日，科创板未来将重点鼓励推荐五大领域的企业：一是新一代信息技术，主要包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、物联网等；二是高端装备制造和新材料，主要包括高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床、机器人及新材料；三是新能源及节能环保，主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保技术；四是生物医药，主要包括生物医药和医疗器械；五是技术服务领域，主要指为上述四大领域提供技术服务的企业。关于科创板是否接受红筹和VIE(可变利益实体)架构的企业，目前有关部门仍在审慎考虑讨论中。 【 【宁吉喆：2018年经济增速6.5%的预期目标能够实现】 1月12日，国家发展和改革委员会副主任、国家统计局局长宁吉喆发表演讲称，国内生产总值增长6.5%左右的预期目标能够实现。一至三季度GDP同比增长6.7%，四季度和全年统计数据即将发布，预期目标有把握实现6.5%左右的增长力，对应约8万亿元人民币的增量，折合一万一千多亿美元，相当于世界上排第15位国家GDP的总额，这是含金量很大的增长。 【发改委：积极配合科创板制度设计和前期研究工作】 国家发展改革委财政金融司司长陈洪宛1月12日在清华大学全球私募股权研究院主办的2018年年度峰会上表示，将确保创投的税收优惠政策落实到位。税收政策对创业投资的发展影响重大，2018年两次国务院常务会议都对此进行了专题研究，提出了创投税负总体不增加的原则等。下一步国家发展改革委将抓紧配合财税部门出台具体实施细则，确保减税负政策不折不扣落实，回应创投行业的关切和期待。另一方面，要配合有关部门推出科创板。科创板的推出是创投企业的重大发展机遇，可以有效缓解创投企业募资难、退出难的行业发展痛点和难点。国家发展改革委将积极配合相关部门做好科创板的制度设计和前期研究工作，积极推出科创板的具体落实举措。（中国证券网） 【A股】 【本周康龙化成、新乳业等股票进行网下、网上申购】 本周康龙化成、新乳业、七彩化学等股票进行网下、网上申购；七彩化学宏观经济 IPO日报 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 和华致酒行将于1月18日公布网上中签率。 【证监会核发3家企业IPO批文 未过会正常待审企业降至259家】 上周五，证监会核准了3家企业的首发申请。截至2019年1月10日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业298家，其中已过会32家，未过会266家。未过会企业中正常待审企业259家，中止审查企业7家。 【证监会：IPO整体变更若存未弥补亏损 要36个月后申报】 1月11日，证监会刊文称，部分申请首次公开发行股票的非试点创新企业(以下简称发行人)，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司时存在未弥补亏损，或者整体变更时不存在未弥补亏损，但因会计差错更正追溯调整报表而致使整体变更时存在未弥补亏损。 存在上述情形的发行人应当自完成整体变更的工商登记后运行满36个月。同时，发行人及中介机构还应在招股说明书中对累计未弥补亏损形成原因、该情形是否已消除及对未来盈利能力的影响以及整改措施(如有)等做出详尽的信息披露，并充分揭示相关风险。 【明阳智能网上发行最终中签率为0.15042413%】 1月14日，明阳智能(601615)发布了首次公开发行股票网上申购情况及中签率公告。公告显示，明阳智能首次公开发行不超过2.75亿股，发行价格为4.75元/股。回拨机制启动后，网下最终发行量为2759万股，占本次发行总量的10%;网上最总发行数量为2.48亿股，占本次发行总量的90%。回拨后本次网上发行最终中签率为0.15042413%。 【华林证券IPO发行网上投资者认购的金额为8.77亿元】 1月14日，华林证券(002945)发布了首次公开发行股票发行结果公告。公告显示，华林证券首次公开发行2.7亿股人民币普通股，本次发行采用网下发行和网上发行相结合的方式进行。回拨机制启动后，网下最终发行数量为2700万股，占本次发行总量的10%;网上最终发行数量为2.43亿股，占本次发行总量的90%。经统计，本次发行网上投资者缴款认购的股份数量为2.42亿股，认购金额为8.77亿元;网下投资者缴款认购的股份数量2695.72万股，认购金额为9758.51万元。保荐机构包销股份的数量为56.32万股，包销金额为203万元，保荐机构包销比例为0.208627%。 【宁波水表网下有效申购数量为132亿股】 1月14日，宁波水表(834980)发布了首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签公告。公告显示，宁波水表首次公开发行不超过3909万股人民币普通股(A股)。回拨后，网下最终发行数量为390.9万股，占本次发行 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 总量的10%;网上最终发行数量为3518.1万股，占本次发行总量90%。回拨后本次网上发行最终中签率为0.04059545%。本次发行的网下申购工作已于2019年1月10日(T日)结束。经核查确认，2160家网下投资者管理的4135个有效报价配售对象中，有6家投资者管理的6个有效报价配售对象未参与网下申购。其余2154家网下投资者管理的4,129个有效报价配售对象按照《发行公告》的要求参与了网下申购，有效申购数量为132亿股。 【零食界巨头良品铺子将要上市 年收入53.73亿元】 1月12日，良品铺子股份发布首次公开发行股票招股说明书。良品铺子拟在上交所上市，发行股票数量为4.01亿股，保荐机构为广发证券。良品铺子表示，本次募集资金将用于全渠道营销网络建设项目、仓储与物流体系建设项目、良品信息系统数字化升级项目、食品研发中心与检测中心改造升级项目。目前，良品铺子主要面临新开门店选址风险、新市场开拓风险、加盟模式风险、销售的季节性风险以及行业竞争等风险。 【麒麟网络拟IPO 发行股票4010万股】 1月12日，麒麟合盛网络技术股份有限公司(下称“麒麟网络”)发布首次公开发行股票并在创业板上市招股书。麒麟网络表示，本次公开发行新股数量不超过4010万股，保荐人为中信证券。 【成都燃气拟IPO 发行股票8.89亿股】 1月12日，成都燃气集团股份有限公司(下称“成都燃气”)发布首次公开发行股票招股书。公司拟在上交所上市，保荐机构为中信建投。招股书显示，成都燃气本次拟发行股票数量为8.89亿股。 【锋尚文化拟在深交所上市 发行1802万股】 1月12日，北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司(下称“锋尚文化”)向深交所递交IPO申请文件，拟在深交所创业板上市。保荐机构为中信建投。招股书显示，锋尚文化本次公开发行股份数量为不超过1802万股。锋尚文化表示，本次募集资金主要用于创意制作及综合应用中心建设项目、创意研发及展示中心建设项目、企业管理与决策信息化系统建设项目。 【国茂股份首发审核将于1月15日开展】 1月12日，中国证监会官网发布第十七届发审委2019年第10次工作会议公告，将于2019年1月15日召开2019年第10次发行审核委员会工作会议。会议将审核江苏国茂减速机股份有限公司首发上市申请。 【港股】 【出境旅游公司途屹控股拟港股IPO 年收入1.68亿元】 1月12日，途屹控股有限公司(下称“途屹控股”)向港交所递交IPO申请招股书。创升融资为公司IPO的独家保荐人。招股书显示，途屹控股是国内知名的出境旅游服务供应商，专注于向华东客户提供日本旅游团及自由行相关产品。2015至2017财年以及2018年前三季度(下称“报告期”)，日本旅游团所产生的收益分别占公司旅行团总收益的87%、63.7%、85.1% 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 及75.5%。财务数据显示，报告期内，公司实现营收分别为1.66亿元、2.28亿元、1.68亿元及1.56亿元;利润分别为1610.7万元、1496.1万元、2164.3万元、344.1万元。 【李小加：港交所将继续优化新股上市流程及细则】 李小加上周五表示，在推动中国生物科技市场进一步成熟发展方面，交易所的角色应该是减少他们的上市障碍。他还说，香港交易所将会继续优化新股上市流程及细则，使规则更清晰，把市场准入制度设在合理水平。 【新三板企业香港上市，中介机构都要换吗?】 已有14家新三板企业(及或前新三板企业)在香港递交上市申请，其中的3家已成功上市、1家已成功通过聆讯。就审计师而言，在14家新三板企业中，9家用了四