资本邦研究院 研究报告 12月20日，人民银行行长副行长、国务院金融稳定发展委员会办公室副主任刘国强主持部分商业银行、证券公司、保险机构、信托公司、基金公司负责人座谈会，听取对当前资本市场改革发展的意见建议。 会议认为，当前资本市场风险得到较为充分的释放，已经具备长期投资价值，改革面临比较好的有利时机。这是国务院金融稳定发展委员会办公室首次以座谈会形式召开和资本市场改革发展相关的会议，说明了资本市场的稳定健康发展已经越来越受到重视。 事情 【20日A股走势分化】 12月20日沪深股指走势分化，深证成指、创业板指数率先反弹。两市成交温和放大，总量超过2300亿元。当日上证综指以2544.51点小幅低开，早盘短暂翻红并摸高2554.86点后开始震荡下行，午后探至2516.02点的全天低点。此后沪指跌幅收窄，尾盘收报2536.27点，较前一交易日跌13.29点，跌幅为0.52%。深市表现明显好于沪市。深证成指收报7426.44点，涨7.75点，涨幅为0.10%。创业板指数涨0.74%，收盘报1278.16点。中小板指数未能收红，不过4846.33点的收盘点位仅较前一交易日微跌0.07%。(新华网) 【港股：蓝筹股整体下挫 恒指收跌0.94%】 周四（12月19日），港股市场主要股指跌1%，蓝筹股全线下挫，恒指一度跌1.7%，午后在腾讯、中移动等蓝筹拉升中稍有回升。截至收盘，恒指跌0.94%，报25623.53点；国指跌1.03%，报10090.75点；主板全日仅成交685.64亿港元。 【美股大跌 道指跌超460点】 美国东部时间12月20日，美股收盘大跌，道指盘中跌逾600点。截止收盘，道指跌超460点，跌破23000点；纳指收跌1.63%；标普500指数跌近1.6%。 【三板做市指数下跌1.83点 报收723.60点】 周四（12月20日），截至收盘，三板做市下跌2.00点，跌幅0.28%，报收721.60点，总成交金额为2593.2万元。今日三板做市以723.58点开盘，随后一路走低，最低跌至721.19点。 市场行情 金稳会：当前资本市场改革面临比较好的有利时机 资 本 邦 晨 报 2018.12. 21 研究报告撰写作者： 陈亚平 yaping@sunnyhanmy.com 资本邦官微 资本邦官网 市场部联系人： 孙若虚 021-64836098 ruoxu@sunnyhanmy.com 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 【港交所李小加回应：明星公司的IPO为什么也会破发？】 12月20日，港交所CEO李小加刊文称， 我们一直也在研究如何进一步改革和完善新股发行机制，现在新经济公司的到来让这些工作变得更加紧迫和必要了。 他指出，虽然具体的措施还在研究之中，但我们希望朝着以下这些目标努力：确保公平对待和充分保护投资者，维护香港市场的良好声誉；促进市场有效发挥价格发现功能，让IPO定价更有效地反映市场供需；与时俱进，保持我们作为上市地的竞争力；进一步发展我们的新经济生态系统，根据市场最新发展调整有关流程或细则，致力于成为新经济公司的首选上市交易所；完善市场基础设施，提高市场流动性，确保所有市场参与者都能够轻松买卖和管理风险。 截至2018年12月18日，包括小米、美团在内的28家新经济公司已在香港上市，融资额累计约1,360亿港元，占2018年募集资金总额的近一半。 【谢庚：新三板投资者结构、公开发行改革思路已经形成】 12月20日，全国股转系统举行第一届指数专家委员会聘任仪式暨第一次会议。股转公司董事长谢庚在会上表示，新三板既不是纳斯达克也不是兴柜市场，是把中小微企业纳入场内市场解决服务问题的独特市场，是一个外无参照、内无先例的全新实践。通过内部分层、差异化制度安排，新三板实现了标准化服务和个性化需求的统一，这条路越走越清晰，架构越来越明确了。谢庚指出，新三板改革的重点在市场精细化分层和更加差异化的制度安排，需要有更高效率的发行机制安排，对此，股转公司已经形成了改革的思路。 谢庚称，全国股转公司党委已经形成核心思路，首先要把市场的效益释放出来，让所有的市场参与人都能各得其所，形成一个生态平衡的市场，以便更好地提高市场的融资能力和流动性水平。 【增加强制退市细则 深交所修改上市委员会工作细则】 12月20日，深交所刊文称，为贯彻中国证监会新修改退市制度精神，切实担起重大违法强制退市的决策主体责任，同时进一步规范上市委员会审核相关事项的职责、权利与工作程序，提高上市委员会审核工作的效率，本所对《深圳证券交易所上市委员会工作细则(2018年修订)》进行了修订，现予以发布，并自发布之日起施行。 【证监会首席律师：资本市场法制建设最紧迫是加快修订证券法等】 中国证监会首席律师焦津洪12月20日在国是论坛2018年会上表示，当前资本市场法制建设最急迫的任务是加快证券法、公司法以及刑法等法律的修订，为正在实施的一系列资本市场重大改革和开放，提供强有力和持久的法律保障。证监会将积极支持和配合立法部门做好相关工作。(证券时报) 市场动态 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 【 【国务院金稳会：当前资本市场改革面临比较好的有利时机】 12月20日，人民银行行长副行长、国务院金融稳定发展委员会办公室副主任刘国强主持部分商业银行、证券公司、保险机构、信托公司、基金公司负责人座谈会，听取对当前资本市场改革发展的意见建议。 会议认为，习近平总书记在纪念改革开放40周年大会上，全面部署了进一步深化改革开放的工作。中央明确提出，要建立市场化、法治化的资本市场，金融部门要加紧行动。当前资本市场风险得到较为充分的释放，已经具备长期投资价值，改革面临比较好的有利时机。 这是国务院金融稳定发展委员会办公室首次以座谈会形式召开和资本市场改革发展相关的会议，说明了资本市场的稳定健康发展已经越来越受到重视。 【商务部：中美确有计划在明年1月份举行会谈】 商务部今天举行例行新闻发布会，新闻发言人高峰就中美经贸磋商等问题回答了记者的提问。 高峰指出，中美双方确实有计划将会在明年1月份举行会谈，中美元首会晤以来，双方工作团队保持了十分密切的沟通，已经就磋商的议题和安排进行了详细讨论。双方将根据磋商进展需要，随时安排包括会面、通话在内的磋商活动，推动落实元首会晤共识。 【中银香港、汇丰香港、渣打香港均维持最优惠利率不变】 12月20日，香港三大发钞行均维持最优惠利率不变。中国银行(香港)有限公司宣布，该行之港元最优惠贷款利率及活期储蓄存款利率维持不变，分别为5.125 %及0.125 %。另外，汇丰香港也宣布维持最优惠贷款利率5.125%水平不变。随后，渣打香港也宣布最优惠贷款利率维持5.375%不变;港元储蓄账户维持年息0.125%。 【A股】 【港股公司安德利果汁拟A股上市 谋求“A+H”】 安德利果汁(02218.HK)于12月20日发布了中国证监会受理建议A股发行申请材料的公告。公告显示，安德利果汁分别在2017年8月30日的公告，以及2017年10月9日及2018年5月16日的通函中，提到公司将首次公开发行A股股票上市的相关事宜。 安德利果汁已就拟A股上市事项向中国证监会提交包括A股招股说明书在内的申请材料，并已于2018年12月20日收到中国证监会的申请受理单。 【花花牛拟A股IPO 现接受中信建投证券的上市辅导】 中国证监会河南监管局于12月19日发布了河南花花牛乳业集团股份有限公司辅导备案公示。公告显示，河南花花牛乳业集团股份有限公司(下简宏观经济 IPO日报 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 称“花花牛”)拟在A股市场首次公开发行股票并上市，现正在接受中信建投证券的上市辅导，已于2018年12月18日在河南证监局进行辅导备案。 【金海股份终止上市辅导】 12月20日，金海股份(832390)发布了关于终止上市辅导的提示性公告。公告显示，金海股份与光大证券于2016年3月签订了《关于内蒙古金海新能源科技股份有限公司首次公开发行股票并上市的辅导协议》，并于2016年3月25日向中国证监会内蒙古自治区监管局报送了首次公开发行股票并上市的辅导备案文件并获受理。 【联泓股份拟IPO并上市 已签订辅导协议】 中国证监会山东监管局于12月17日发布了联泓新材料科技股份有限公司(下简称“联泓股份”)首次公开发行股票并上市接受辅导公告。公告显示，联泓股份已于2018年12月11日与中国国际金融股份有限公司签订首次公开发行股票并上市辅导协议。 【博源股份拟A股上市 已签署IPO框架协议】 博源股份(870168)于12月19日公告称，公司已与中原证券股份有限公司(以下称“中原证券”)签署IPO框架协议。博源股份表示，公司与中原证券于2018年12月19日签署了《河南博源电力设备股份有限公司与中原证券股份有限公司关于河南博源电力设备股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A股)并上市之合作框架协议》。 【港股】 【同程艺龙超额配发2157.56万股股份】 同程艺龙(00780)于12月20日发布了悉数行使超额配股权、稳定价格行动及稳定价格期结束的公告。公告显示，联席全球协调人(为其本身及代表国际承销商) 于2018年12月19日悉数行使招股章程所述超额配股权，涉及合共2157.56万股超额配发股份。有关全球发售的稳定价格期已于2018年12月19日(星期四)(即递交香港公开发售申请截止日期后第30日)结束。 【土巴兔被曝撤销IPO申请 公司称静默期不便回应】 12月19日晚间，有消息称，互联网家装网站土巴兔集团控股有限公司赴港IPO受挫，因资金问题未通过审核已撤销上市。“上述消息应该没什么大的出入，目前港交所官网还未披露信息，是因为时间的原因，估计半个月之后会在官网公开披露。”上述人士补充道。(证券日报 ) 【万咖壹联完成全球配售 募资净额为1.94亿港元】 万咖壹联(01762)于12月20日发布了股票发售价及配发结果公告。公告显示，万咖壹联股票此次全球发售的发售股份总数7639万股。其中在香港公开发售股数为763.9万股，在国际发售股数为6875.1万股。每股面值0.0000002美元，发售股份的发售价定为3.56港元(不包括1.0%经纪佣 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 金、0.0027%证监会交易徵费及0.005%联交所交易费)。万咖壹联股份将于2018年12月21日(星期五)上午九时正开始在联交所买卖。按每股发售股份发售价3.56港元计算，经扣除包销佣金及本公司应付全球发售相关的其他估计开支，估计万咖壹联将收取的全球发售所得款项净额约为1.94亿港元。万咖壹联表示，本次股票发行募集资金将用于加强研发能力以提高竞争力及进军更多垂直行业、用于透过提供持续的技术支持及指引、改进快应用程序的分销平台、透过採纳跨屏战略扩展公司的服务类别以及透过增加销售人员规模、渗透新市场等。 【济丰包装总发售股份数目为7515.80万股】 12月20日，济丰包装发布了全球发售 - 发售价及配发结果公告。公告显示，发售股份数目为7515.80万股股份，其中香港发售股份数目为751.60万股股份，国际发售股份数目为6764.20万股股份。发售价为每股发售股份3.98港元。 【万城控股IPO公开发售认购不足】 即将在港交所敲钟上市的万城控股近日公布了IPO认购结果。数据显示，万城控股公开发售获83%认购，认购共计1565.6万股香港发售股份。按每股1.2港元的发售价计算，扣除包销及其他开支费用后，万城控股集资净额1.91亿港元，其中，约42%用于在建及未来发展项目拨资;约52.3%用于偿还贷款;约5.7%用作一般营运资金。(国际金融报) 【叮当小柜母公司前海易购完成新一轮近亿元融资】 前海易购正式宣传公司近日完成新一轮近亿元人民币融资