重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 SCtrade.com 市場策略 南華金融集團 《2018年9月6日》 紫金購加國礦業 騰訊擬投資鏈家 水泥價漲利海螺 市場快訊 據報導，國務院日前發布關於促進天然氣協調穩定發展的若干意見，提出加大國內勘探開發力度。深化油氣勘查開採管理體制改革，盡快出台相關細則。健全天然氣多元化海外供應體系。構建多層次儲備體系。建立以地下儲氣庫和沿海液化天然氣（LNG)接收站為主、重點地區內陸集約規模化LNG儲罐為輔、管網互聯互通為支撐的多層次儲氣系統。強化天然氣基礎設施建設與互聯互通。消息對油氣服務板塊利好。夜市期指收報27073點，較昨日恒指收市27243點，低水171點。 美國總統特朗普週三表示，美國和加拿大的貿易談判代表正在進行“緊張”的討論，就改革北美自由貿易協定進行談判。他表示：“如果（談判）不成功，對我們來說沒問題，但對加拿大來說不行。我認為他們會公平的對待我們。”標普500跌幅0.28%。道瓊斯漲幅0.09%。納斯達克跌幅1.19%。滬指收報2704.34點，跌1.68%，成交額1073億。深成指收跌1.78%，創業板收跌1.74%。 WTI 10月原油期貨收跌1.65%，報68.72美元/桶。布倫特11月原油期貨收跌1.15%，報77.27美元/桶。 企業要聞 1) 紫金礦業(2899 HK)以每股6加元收購加拿大採礦企業Nevsun Resources(NSU CN)，交易價值約18.6億加元(約110億港元)。Nevsun Resources董事會建議股東接受該要約。 2) 中國大型房地產O2O交易平台鏈家計劃籌約20億美元。作為鏈家股東之一，騰訊(700 HK)將投資10億美元。以集資額推算鏈家的估值可達130億美元。鏈家籌資用以拓展新推出的房產經紀網站貝殼找房。鏈家亦擬赴港或到美國上市。 3) 有報道指，若聯通(762 HK)及中電信(728 HK)合併，可能會影響中國鐵塔的出租率。中國鐵塔(788 HK)發通告指，經合理查詢後，確認業務營運正常，並不知悉導致股價波動的原因。 4) 數碼通電訊(315 HK)截至今年6月底止全年盈利按年跌8.46%至6.15億元，每股盈利55.4仙，末期息23仙。期內收入按年增14.61%至99.88億元，其中服務收入按年跌1.96%至50.59億元，主要由於客戶持續轉用SIM Only月費計劃和預付產品表現疲弱，但漫遊收入按年升1%，為過去5年首度回升。手機及配件銷售收入則按年增38.65%至49.29億元。數碼通客戶人數雖然增16%至239萬人，但客戶持續轉用SIM Only月費計劃，令流動服務月費計劃ARPU下降10%至257元。集團預期行業競爭仍然激烈，價格壓力持續，營運支出及頻譜使用費令成本受壓。公司表示，5G頻譜費不會對財務造成壓力，因為現已改為每年繳付頻譜費用，而非一筆過支付。 5) 萬科企業(2202 HK) 8月份合同銷售金額383.4億元，按年增3.51%，合同銷售面積257.4萬平方米。今年首8個月，萬科企業合同銷售金額約3881.4億元(人民幣‧下同)，按年增10.97%，合同銷售面積2599.6萬平方米。 6) 龍光地產(3380 HK) 8月份合約銷售額約53.2億元，按年增25.8%。今年首8個月，合約銷售額約491.2億元(人民幣‧下同)，按年增81.6%。 嚴涵 (CE: BFN097) 股份推介–威高股份 (1066 HK)–上日收市：7.71港元 威高股份(1066 HK)的主要業務為從事研發、生產及銷售醫療器械產品、骨科產品、介入產品、藥品包裝產品、血液管理產品，及於中國經營融資租賃及保理業務。集團中期股東應佔純利人民幣6.5億元。若不計特殊項目，股東應佔純利約為人民幣7.62億元，增加約17.2%。集團在中國國內新獲得專利18項，正在申請中的144項，新取得產品註冊證61項，已經研發完成、尚在取證過程中的產品注冊證有21 項。海外，正在申請中的專利32項，已經研發完成、尚在取證過程中的產品註冊證有 94項；料多項專利有助集團業務發展。集團現價市盈率為17.19倍，周息率1.459%。(本文資料來源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股份推介–海螺水泥（914 HK）–上日收市：46.75港元 海螺水泥（914 HK）爲國內水泥製造龍頭，近期多地水泥企業調漲水泥價格，漲幅在每噸20 至40 元不等。北部地區以外，江蘇南部、上海地區價格近兩日也跟隨上漲。與去年同期相比，全國水泥價格指數累計上漲27%，南方多個省份的同比漲幅在40%以上。此外，隨年尾需求上漲，環保驅嚴，均對水泥價格均有支撐，對公司利好。目前彭博市場預測公司2018年全年盈利爲人民幣261.4億元；市盈率和周息率分別爲8.3倍和5.1%。 (本文資料來源：港交所、彭博) 嚴涵 (CE: BFN097) 市場統計 來源：彭博 升跌:1日%5日%1個月%恒生指數27,244 -2.6-4.1-1.6地產36,483 -3.2-4.7-2.6工商業16,132 -3.1-5.2-1.3公用事業57,501 -1.6-1.61.1金融37,377 -2.2-3.5-1.8恒指成交(百萬元)42,101 60.746.215.5大市成交(百萬元)95,197 32.018.87.9恒指波幅指數21 9.511.61.6恒生國企指數10,646 -2.2-3.9-0.4國企成交(百萬元)32,460 53.839.211.4恒生H股金融指數15,974 -2.0-3.8-2.0恒生內地銀行指數2,946 -2.1-3.5-1.8恒生紅籌指數4,240 -2.2-3.01.5恒生綜合指數3,693 -2.5-4.3-2.3地產建築業3,875 -3.2-5.2-1.8能源業9,727 -3.0-4.43.7資訊科技業11,259 -3.4-8.0-5.9消費品製造業5,156 -2.2-4.7-1.2金融業3,779 -2.1-3.6-2.5原材料業5,662 -2.5-3.9-5.2服務業3,736 -2.5-3.8-4.3工業1,298 -2.4-4.3-7.7電信業1,569 -1.9-0.85.0公用事業7,492 -1.5-1.7-3.3聯合企業2,548 -1.5-1.84.8恒生內地醫療保健指數5,578 -2.2-4.20.7恒生內地地產指數6,062 -4.4-7.13.1恒生內地石油指數1,983 -2.5-3.75.0恒生資訊科技器材指數3,045 -1.10.07.0恒生軟件服務指數6,336 -2.0-3.8-8.0日期 : 05/09/2018 滬深300指數3,298 -2.0-2.6-0.5資訊科技業1,829 -1.5-1.82.9非必需消費品4,593 -2.4-3.9-4.6醫療保健10,112 -1.0-4.3-4.0電信業2,491 0.3-4.013.1工業1,995 -1.6-2.7-2.8公用事業1,789 -1.1-0.8-3.9能源業1,724 -1.5-1.14.0原材料業2,041 -2.2-4.0-5.5必需消費品12,550 -1.9-4.7-4.6金融業5,390 -2.4-1.52.8上證綜合指數2,704 -1.7-2.3-1.3深證綜合指數1,442 -1.6-3.2-2.9日期 : 05/09/2018 滬港通資金買入沽出淨流入成交北向(百萬人民幣)3,709 6,131 (2,422) 9,840 南向(百萬港元)3,010 1,941 1,069 4,952 日期 : 05/09/2018 升跌:1日5日1個月香港銀行拆息%隔夜0.83-0.21-0.040.251星期1.30-0.070.200.411個月1.690.030.200.223個月2.030.010.090.186個月2.210.010.070.0712個月2.570.010.060.08日期 : 05/09/2018香港人民幣拆息%隔夜1.53-0.54-0.08-0.631星期3.00-0.100.640.501個月3.630.030.930.773個月3.800.000.640.446個月4.030.000.330.3312個月4.330.050.200.40日期 : 05/09/2018上海銀行拆息%隔夜2.16-0.03-0.150.321星期2.55-0.05-0.080.031個月2.70-0.01-0.02-0.143個月2.85-0.03-0.04-0.156個月3.20-0.01-0.01-0.0112個月3.500.000.00-0.05日期 : 05/09/2018升跌:1日5日1個月歐羅1.1561-0.002-0.0150.001英鎊1.2810-0.005-0.022-0.013日元111.490.080-0.1900.090加拿大元1.31960.0010.0290.019澳元0.7165-0.001-0.015-0.022港元7.84940.0000.0010.000人民幣(在岸)6.8399-0.0040.019-0.014人民幣(離岸)6.86300.0140.041-0.003黃金(美元/Oz)1,193.5 1.970-13.110-14.150布油(美元/桶)77.27-0.2300.2404.450日期 : 05/09/2018 16:27:00 《2018年9月6日》 SCtrade.com 2 南華集團機構 南華金融控股有限公司 香港總行 中環花園道壹號 中銀大厦28樓 電話：(852) 2820 6333 圖文傳真：(852) 2845 5765 網址：http：//www.sctrade.com 電郵：info@sctrade.com 電傳機：69208 SCSL 倫敦辦事處 灣仔辦事處 北角分行 4/F, Sabadell House, 120 Pall Mall, 皇后大道東28號 英皇道255號 London SW1Y 5EA, United Kingdom 金鐘匯中心19樓 國都廣場1502室 電話：(4420) 7930 9037 電話：(852) 3196 6233 電話：(852) 2570 4422 圖文傳真：(4420) 7925 2189 圖文傳真：(852) 2537 0606 圖文傳真：(852) 2570 4688 紅磡分行 元朗分行 荃灣分行 蕪湖街69號A 康樂路25-31號 沙咀道289號 南安商業大厦10樓1002-03室 嘉好樓地下D鋪 恒生荃灣大厦17樓A-B室 電話：(852) 2330 5881 電話：(852) 2442 4398 電話：(852) 2614 1775 圖文傳真：(852) 2627 0001 圖文傳真：(852) 2479 4418 圖文傳真：(852) 2615 9427 披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內