固定收益處每日短評

固定收益處每日短評2/27/2018 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 25709.27 399.28 1.58% S&P500 2779.60 32.30 1.18% NASDAQ 7421.46 84.07 1.15% 費城半導體指數 1380.27 29.18 2.16% 英國FTSE 7289.58 45.17 0.62% 法國CAC 5344.26 26.89 0.51% 德國DAX 12527.04 43.25 0.35% 日經225 22153.63 260.85 1.19% 香港恆生 31498.60 231.43 0.74% 台灣加權 10836.70 42.15 0.39% 今日重點摘要 貨幣 平穩 台債 指標券不熱 美債 K e y ma n 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.3100 0.00 二年期公債 0.3945 0.00 五年期公債 0.6850 0.00 十年期公債 1.0390 -2.10 二十年期公債 1.5300 0.00 IRS 2Y 0.7850 0.00 IRS 5Y 1.0400 -2.50 美國市場 美國二年期公債 2.2219 -1.61 美國十年期公債 2.8623 -0.37 美國三十年期公債 3.1530 -0.25 IRS 10Y 2.8635 -1.18 日本市場 日本十年期公債 0.0470 -0.60 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 29.235 29.306 -0.071 USD/JPY 106.93 106.89 0.04 EUR/USD 1.2317 1.2295 0.0022 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.185 0.182 固定收益處每日短評2/27/2018 2 of 2 經濟指標 昨日( 2 / 2 6 )已公佈 國家 指標 本期 前值 美國 一月新屋銷售月增率 -7.80% -9.30% 今日( 2 / 2 7 )即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 一月耐久財訂單月增率初值 -2.00% 2.80% 貨幣市場 平穩 昨日(2/26)有央行存單到期2452.5億挹注，發行金額2252.5億，昨日雖有兩家大型銀行提供拆款資金，只是受到月底因素影響，市場資金多缺不一，部分機構拆款需求旺盛，昨日隔拆利率成交區間在0.180%~0.28%。在債市附買回方面，雖然有華銀台幣次債及台銀美金債交割，但農曆春節後通貨陸續回籠，月底效應不如拆款市場明顯，RP利率持穩，昨日公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 今日(2/27)央行存單有2175億到期，緊縮因子有央行發行存單及美元債6.61億交割等，今日為月底最後一天，投信端月底資金需求應較高，但在整體市場資金平穩下，預估利率變化不大，今日隔拆利率成交區間在0.176%~0.28%，公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 國內債券市場 指標券不熱 週一台債五年券A07101未有成交紀錄；十年券A07102下跌2.1bps收在1.0390%，成交金額1.5億元。農曆年假過後，台債指標券交投清淡，美債利率未再創高的情況下，敵不動我不動，隨著今晚Fed新任主席首次演講與明天228又再休市一天，交投意願只怕會更加慘淡。目前利率走低至今年區間下緣位置，在國際未傳出更多利多因素，以及傳出衛生紙開漲只是萬物齊漲的第一槍的情形，操作上恐不宜貿然追多。 美國債券市場 K e y ma n 美債各期券皆以微幅下跌作收，兩年券下跌1.6bps收在2.22%、五年券下跌0.8bps收在2.60%、十年券下跌0.4bps收在2.86%、三十年券下跌0.2bps收在3.15%。昨日十年券利率走勢先下後上，日內低點來到2.83%，終場收在平盤附近。昨日影響利率走勢的消息面較小，利率一度回跌的原因可能與時序進入月底有關，一方面大型投資人調整其債券各年期的投資組合，另一方面近月美債期貨開始轉倉，空單陸續回補，因此債市氣氛並未先前如此恐慌，逐步形成一個波段高點。而目前市場關注的焦點主要等待今天Fed新任主席Powell今日國會證詞的文稿，以及在眾議院發表半年度貨幣政策報告，如此關注的原因除了是Powell首度公開發表貨幣政策內容，是否給予市場全新的方向指引，抑或是延續Yellen路線，暫時不叨擾市場而首重安定，此外因為一月Fed會議記錄給予投資人今年升息四次的想像，擔憂Powell的升息目標是否也如此激進或者偏向安撫市場，因此備受投資人關注。技術面上，短線多方雖然獲得喘息的機會，但十年券利率拉回受到攀升走勢的月線而受阻，今晚Powell的演講可能是跌破月線或者再度站上月線的關鍵。