雅居乐雅生活服务具互联网物业管理概念

半新股專欄 雅居樂雅生活服務 具互聯網物業管理概念(3319) 28/03/2018 集團是由雅居樂集團(3383)分拆出來, 以中高端物業為主的著名物業管理服務供應商, 集團能提供綜合服務組合, 並擁有三項主要業務領域, 分別為物業管理服務、非業主增值服務及業主增值服務, 形成了覆蓋整個物業管理價值鏈的一體化服務範圍, 同時集團於2017年收購了綠地物業, 引入綠地控股作為戰略股東, 並以「雅居樂物業」和「綠地物業」兩大知名品牌經營業務。 (一) 集團於2017年全年業績, 經營收入為17.61億元人民幣(下同)按年上升41.46%, 而同期純利高達2.9億元按年增長80.32%, 業績表現大躍進主要由於集團在管總建築總面積較前年增加五成六達至7,833.5萬平方米, 同時去年每月每平方米的住宅物業管理費亦上升至3.01元, 另外集團積極爭取向物業開發商提供更多協銷活動, 從而使到在非業主增值服務方面的收入增長達1.13倍, 預期集團未來在該項業務領域將有龐大發展空間。 (二) 集團在業務上一直實行雙品牌經營戰略, 在背靠雅居樂集團以及綠地控股兩大股東優勢下, 集團往後將全面承接前者所開發的樓宇面積以及後者每年注入不少於1,000萬平方米的管理面積, 而穩定的管理面積供應可讓業務繼續保持成長, 同時以上兩大開發商的海外佈局亦為集團滲透國際市場提供有利機會, 當中綠地控股更已成功進入美國、英國及加拿大等海外房地產市場, 屆時集團將可籍此提高全球市場覆蓋率並豐富其服務組合。 (三) 再者, 集團率先將移動互聯網科技融入物業管理行業, 旗下的「雅管家」移動應用程式平台早於2016年建立, 現時該平台已覆蓋所有在管住宅物業, 並為住客提供如繳費服務、管家服務等的一系列社區服務解決方案, 另外在本年初集團亦與支付寶訂立三年的合作協議, 雙方於在線支付、智能社區及物業營銷等方面建立合作關係, 相信互聯網物業管理概念能夠大幅提高物管服務的水平及效率, 同時更是該行業的未來重點發展方向; 因此, 集團業績表現亮麗再配合互聯網物管概念成催化劑下, 股價有望在短期內發力重回招股價12.3元之上, 故建議投資者可在現價11元水平收集並作中線持有, 止蝕價為9元。 分析員: 林志培 註: 筆者為證監會持牌人士, 目前並沒有持有以上股份。 長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com 股份名稱 ：雅居樂雅生活服務 股份編號 ：3319 股份價格 ：11.22港元 52 週高 ：12.68港元 52 週低 ：8.98港元 股份市值 ：48.53億港元 市盈率 ：31.18倍 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com