原油、沥青日报：页岩油产量再创新高，油价大幅下跌

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：页岩油产量再创新高 油价大幅下跌 （评级：原油-跌,沥青-震荡） 要点： 原油：隔夜内外盘原油大幅下跌，EIA统计数据显示1月份美国页岩油再创新高，预计相比12月份增加13.4万桶/日。今年以来美国页岩油日趋繁荣，致使美国原油产量连创新高。在OPEC+减产的大背景下，美国已经成为全球重要的原油供应力量。而有消息称12月前两周俄罗斯原油产量升至1142万桶/日，再创记录新高。整体来看，美油收于14个月以来新低，反映出市场对美国供应过剩担忧，市场仍未看到供应缓解的曙光。盘面上，短期内在产油国未有实质性动作前油价仍将在低位徘徊，12月份油价难有明显改善。 沥青：昨日华南地区价格下跌，其他地区价格持稳。北方冬储行情逐步开启，部分地区焦化需求带动出货，炼厂库存下降。南方市场需求平平，下跌行情难止。长三角地区主流成交价格持续下跌，受雨雪天气影响，沥青需求清淡。东北地区沥青价格下调后出货有一定好转，同时焦化需求略有回升。山东地区市场需求有所下滑，炼厂出货以小单为主，受其他地区资源冲击，预计未来价格有下调可能。西南地区需求尚可，主力炼厂价格下调后，沥青库存整体有所下降。盘面上，主力1906夜盘高位震荡，目前市场仍维持偏空气氛，短期内仍将维持低位波动。 一、市场数据 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年12月18日星期二 请务必阅读最后重要事项 第2页 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连422.00417.80419.70-3.90-0.9238.082.18-0.44合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连60.2558.6659.61-1.62-2.6924.6030.59-1.79WTI原油主连51.2549.1649.88-2.04-3.9820.239.03-5.60Oman原油主连59.2259.30#N/A N/A-0.55-0.930.240.24油品名称2018/12/172018/12/14日变化2018/12/172018/12/14日变化迪拜原油58.3958.390.00巴士拉轻油59.2459.240.00上扎库姆原油58.7158.710.00胜利原油51.8752.73-0.86阿曼原油58.8958.890.00月差-0.64-0.640.00卡塔尔海洋原油58.3158.310.00上海-迪拜7.188.13-0.95马西拉原油60.5560.550.00上海-阿曼-2.540.78-3.33期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1909278828002760140.500.060.210.00BU1906277827942750160.5881.6051.746.112018/12/172018/12/14日变化2018/12/172018/12/14日变化国产长三角2970-30702970-30700基差31028228国产山东2950-32002950-32000月差1309436国产华南3300-33503400-3450-100仓库4519046190-1000国产西北3500-37003500-37000厂库21590215900国产东北2900-30002900-30000合计6678067780-1000国产华北3050-32003050-32000沥青/Brent原油46.0844.821国产西南（川渝）3880-39803880-39800沥青/燃料油1.141.140国产西南（云贵）4040-42604040-42600期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨） 二、原油市场要闻综述 1、外电12月17日消息，美国能源信息署周一在月度报告中称，到今年年底，美国七个主要页岩油盆地的石油日产量预计将超过800万桶。美国已经超过沙特和俄罗斯成为世界最大产油国，周度的整体原油产量已经达到1170万桶/日。预计到本月底，页岩油日产量将历史首次攀升至803万桶，1月时预计再增加约13.4万桶至817万桶/日。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、外电12月17日消息，根据贸易消息人士提供的装运计划测算，明年1月份北海原油产量较前月下滑2.5%，至6月以来最低水平。12种北海原油等级的装运量将平均为每日170.8万桶，低于12月初始计划的每日175.2万桶，产量下滑的部分原因是Buzzard油田的关闭。该油田从11月19日当周开始关闭，持续到12月14日，以对管道腐蚀进行维修。 3、援引认识俄石油公司高级管理人员的3名消息人士报道，该公司曾计划与伊朗国家石油公司开展联合项目，目前已改变主意。一名消息人士表示，由于美国针对伊朗的制裁威胁，2018年夏天停止了会谈。另一名消息人士补充称，俄方目前打算专注于俄内部增长。第三名消息人士表示，俄石油公司对伊朗方面没有任何义务，公司没有投入资金，因此不会有损失。俄石油公司代表拒绝向该报作出评论。 2017年11月初，俄石油公司与伊朗国家石油公司（NIOC）签署了落实伊朗境内油汽生产领域战略项目的路线图。俄石油公司总裁谢钦当时表示，该公司与伊朗国家石油公司可以实施投资额达300亿美元的联合项目，年产油量可达5500万吨。 4、美国石油巨头埃克森美孚和雪佛龙正在考虑出售他们在阿塞拜疆最大的油田Azeri-Chirag-Gunashi（ACG）财团的股份，以重新关注国内生产。外媒本周早些时候报道称，埃克森美孚希望通过出售该油田特许权的6.79％股权筹集高达20亿美元的资金。雪佛龙还出售了该公司9.57％的股权，以及巴库 - 第比利斯 - 杰伊汉（BTC）管道的8.9％股权。雪佛龙发言人证实该公司有意出售其股权，但埃克森美孚没有就此事发表评论。不过，近年来，埃克森美孚越来越多地专注于开发美国的页岩油田，以及圭亚那的一系列大型石油开采项目。 三、沥青市场要闻综述 1、12月17日，中燃油华南、中燃油华中公司对中油高富70#A90#A沥青挂牌价自12月15日下调200至3500元/吨，中燃油西南公司对中油高富70#A90#A沥青挂牌价自12月15日下调100至3600元/吨，此外50#A沥青挂牌价15日下调200至3600元/吨，近期炼厂沥青日产量已逐步恢复至3千吨左右，整体出货正常，库存低位，11月沥青产量6.7万吨，10月沥青产量9.3万吨，9月沥青产量9.10万吨。 2、12月17日，中石化炼油销售公司对广州石化70#A沥青开单价下调200至3010元/吨，结算价优惠，不含装车费30元/吨，12月沥青销量计划6万吨，期产销平衡，库存中低，11月沥青产量5.08万吨，10月沥青产量3.80万吨，9月沥青产量4.70万吨。 3、12月17日，中石化炼油销售公司对茂名石化70#A沥青汽运开单价下调100至3550元/吨，汽运结算价同步下调100元/吨，不含装车费30元/吨，12月沥青产销计划8万吨，库存低位，11月沥青产量9.54万吨，10月沥青产量11.3万吨，9月沥青产量8.2万吨。 4、12月17日，盘锦北方90#A沥青挂牌价持稳3150元/吨，合同价持稳2970元/吨，不含装车费6元/吨，日产量2200吨左右，下游需求及出货尚可，库存低位，11月沥青产量6万吨，10月沥青产量6.8万吨，9月沥青产量6.7万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Brent-WTI原油价差WTI原油Brent原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 400410420430440450460元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 -16-14-12-10-8-6-4-20240455055606570758085902018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶WTI-SC价差WTI原油价格SC原油价格 图5：上海原油期货远期曲线 图6：WTI原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -6-4-2024640455055606570758085902018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 -10-50510154050607080901002018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶Oman-SC价差Oman原油价格SC原油价格 图7：Brent原油和SC原油走势与价差 图8：Oman原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800ICE-柴油单位：美元/吨 图9：NYMEX-RBOB走势 图10：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530ICE柴油-Brent原油裂解价差美元/桶 图11：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图12：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.0030