新世纪期货盘前交易提示

1 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 投资咨询部：0571-85165192，85058093 新世纪期货盘前交易提示（2018-11-1） 一、 市场点评及操作策略 重点推荐品种交易策略参考 品种 方向 入场 止损 止盈 状态 C1901 多 1860-1880 1840 2000 持有 M1901 多 3180-3220 3160 3600 持有 JM1901 多 1300-1330 1250 1500 持有 CF1901 空 15200-15300 15400 14000 持有 sc1812 空 530-560 565 480-490 持有 Sr1901 空 5060-5100 5150 4600 新开仓 股指 IH 震荡偏弱 IH：如昨日预判，今日券商板块成主要空头方，但是食品饮料板块开始修复悲观情绪，同时建材有色板块成为多方主力，从消息面看工信部表态将保持对稀土违法违规行为的高压态势，对稀土价格形成支撑。目前上证50在证监会表态后开始进行情绪修复，多板块表现，但仍然未形成主线，未来2日内可能会有回落，投资者当注意风险。 IF：与IH相同，整体在未来两日可能面临获利盘压力。 IC：十三届全国人大常委会第六次会议26日表决通过了关于修改公司法的决定，从政策层面管理层对化解股权质押风险进行了表态，中小盘股未来股权质押问题一定会得到妥善处理，本周预计IC整体将强于IH、IF。交易监管放松有利于题材股进一步表现。 IF 震荡偏弱 IC 震荡偏强 黑 色 产 业 螺纹 高位震荡 螺纹：目前现货价格高位持稳，供给方面，螺纹周产量小幅增加6.58万吨，开工率68.65%，有逐步回升趋势，但考虑到11月将执行秋冬季错峰生产以及上海进博会周边限产，供给或将呈小幅下降趋势。需求方面，虽上海地区受进博会影响需求受限，但整体来看各地需求仍表现良好。库存方面，螺纹钢的社会库存为377.69万吨，减少33.9万吨，总体上依旧处于低位，多地资源规格紧缺，部分商家存惜售情绪。运费方面，当前南昌各大桥梁实行严格的限载，每吨钢材的运输成本必将增加。预计短期国内建筑钢材价格或仍高位震荡为主。 铁矿：铁矿现货一路震荡走高。港口现货采购量与日均疏港量继续增加，尤其疏港量破300万吨历史高位，可见钢厂需求旺盛的状态短期或将延续。铁矿石 偏多 焦煤 偏多 2018年11月1日星期四 2 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 焦炭 震荡 8月以来澳粉到港量回落影响港口库存快速下滑，而近期澳洲力拓发货量增加，到港量降幅缩小，巴西矿资源继续增加，港口库存小幅回升，后续随着澳粉资源不断的增加，港口库存或有所累库。目前高品矿成交略有回落，价格涨幅放缓。人民币贬值使得进口矿价上涨，目前在钢厂需求继续利好的背景下，铁矿继续震荡走高。 煤焦：山西、河北等主流市场焦炭2轮提涨100元/吨基本落地，山东某钢厂宣布上调焦价100元/吨。目前焦炭供需基本平稳，钢厂和贸易商补库放缓，但焦炭库存水平偏低，是支撑价格上涨的一个因素。当前总体来看焦炭供应依然相对紧俏，内蒙地区焦炭行情呈现一炭难求、购销两旺、有价无货的局面。焦煤，洗煤厂关停数量居多，多数煤矿没有精煤库存。目前港口进口焦煤到港增加，库存有所回升，将对国内偏紧格局有所补充，加之焦企对焦煤需求较好，且短期减量的可能性较小，短期内焦煤价格支撑较强，处于稳中有涨状态。 动力煤 震荡 有 色 铜 震荡 铜:沪铜主力合约小幅下跌，国内多地现货铜价下跌，长江现货1#铜价报49210元/吨，跌370元。供应端稍显宽裕，供大于求令贴水迅速下跌 ，但下游对后市价格并不乐观，成交表现刚需为主。中国10月官方制造业和非制造业PMI分别为50.2和53.9，环比双双下降，制造业连续27个 月高于临界点，总体延续扩张态势，但创2016年7月以来新低，下游需求预期趋弱。建议暂时跟随观望。 铝:沪铝主力合约小幅下跌，国内多地现货铝价下跌。广东南储报14020-14120元/吨，下跌30元/吨。持货商出货态度积极，下游企业接货意 愿提升，市场成交活跃。伦铝库存两日内飚升近17%显示铝市需求不佳，下游企业接货意愿下降。目前，铝价靠近成本区间，行情预计进入窄 幅震荡，接近前期低点可入场做多。 镍:沪镍主力合约小幅收跌，国内多地现货镍价上涨，金川公司板状金川镍出厂价报107200元/吨，比前一交易日价格上涨100元。金川镍挺价 惜售，货源依然偏少，下游拿货意愿减弱，因昨日逢低已补库充足。沪镍跌破前期震荡区间，建议暂时观望。 铝 震荡偏多 镍 偏强震荡 锌 震荡 农 产 品 大豆 震荡 粕: 受贸易战影响，中国买家暂并未敢贸然新增买入美国大豆，且巴西大豆货源也已所剩无几，中国大豆进口将在未来数月继续减少，第四季度末开始国内大豆将供应紧张，油厂仍看好豆粕后市。而需求方面，非洲猪瘟频繁爆发，并由北向南蔓延，以及豆粕与杂粕价差拉大，杂粕替代豆粕用量放大，饲料工业协会发布新的饲料蛋白标准，猪鸡低蛋白配合饲料团体标准等两项标准的出台将有效减少豆粕等蛋白饲料原料用量，同时中国将取消印度菜粕进口禁令，豆粕终端需求下降，将抑制豆粕短线上涨空间。因此在贸易战结束前预计豆粕整体震荡趋升格局或难改变。 油脂：因中美贸易战还在持续，美豆出口仍受到较为严重的威胁，同时美国中西部农户积极收割大豆，向市场释放更多压力。国内伴随着油厂压榨豆粕 震荡 豆油 震荡 棕榈油 震荡 白糖 震荡 3 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 棉花 震荡偏弱 量提高的同时，豆油产出量也随之增多，豆油库存继续刷新历史高位，供大于求格局明显，中下游观望情绪浓厚，需求进一步转淡，基本面压力较大。此外，受季节性趋势影响，马来西亚棕榈油产量预计增加，库存高位。油脂短期或将震荡，但贸易战还在持续，远期大豆供应或有明显缺口，11月或将开始趋紧，12月至2月份将较为紧张，那时又是需求旺季，贸易战的持续掩盖了较弱的基本面，预计油脂整体后市料仍将偏强。 玉米 震荡偏多 能源化工品 原油 偏弱 原油：美国原油库存连续6周增长，原油产量再创历史新高，国际油价继续下跌。对于沙特与俄罗斯而言，减产协议已经名存实亡，油市供应端相对充裕，这是未来油市走弱的最大压力。11月4日是美国对伊朗最后制裁的期限，我们认为该制裁放松的可能性较大。总体而言，后市原油走势偏弱概率较大。 PTA：昨日PTA期现货偏暖调整，11月PX ACP未达成使得市场心态趋于谨慎，市场担忧原料存在下滑风险，夜盘PTA期价回落调整。短期供需矛盾尚不突出，本月装置检修多，开工率下滑，下游聚酯利润恢复，开工负荷也逐渐提升。PTA加工费已经降至400元/吨左右，泡沫被挤压干净，加工费存在修复空间。预计本周偏弱震荡。 沥青：局部地区沥青价格出现大幅下调，幅度在150元/吨，其他市场暂时持稳观望，市场心态依旧偏空。进入冬季供需两淡，现货供应量收缩，需求季节性淡季；炼厂库存上涨，利润尚可，价格下跌承受力较强；山东地炼价格3650。原油走势对沥青影响较大。预计仍存回落空间。 pvc：目前主要的利空因素在于上游电石价格的回落，成本支撑不足；主要支撑因素在于，PVC装置检修较为集中，开工率降至75%，供应压力缓解，库存尚处于低位。中期市场看，PVC需求预期不佳是主要的利空因素，一方面下游进入产销淡季，另一方面宏观经济存下行压力。预计本周PVC价格走势偏弱震荡。 LLDPE：截至10月26日PE广义库存（石化+港口+贸易商）93.77万吨，较上周小幅累库，仓单0张（-166），注意本周石化库存累库的。上周农膜开工率增幅超预期增加7个百分点（70%），其他下游开工率大稳小动，11月份棚膜需求仍是对塑料有支撑，注意下游资金方面。当前行情的主要矛盾还是塑料供需逐渐转弱和成本支撑较强之间的矛盾，库存再次出现累库反映供需转弱，宏观和原油短期可能利空，绝对价格不高，建议短期做多PL价差，中长期仍以空配为主。 PP：下游需求持续保持刚需位置，注塑厂开工+1%贸易战对塑编的出口需求也是抑制。出口退税率增加短期利于出口需求增加。10月26日PP广义库存（石化+港口+贸易）36.42万吨，较上周是小幅累库的，主因两油库存去库压力增大，仓单为0张。当前行情主要矛盾在于电商包装膜需求支撑，短期单边观望，中长期多配，风险在于原油和宏观。 PTA 震荡 沥青 偏弱 橡胶 空 PVC 偏弱 LLDPE 震荡偏弱 PP 震荡 二、 重点品种产业链资讯热点 4 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 宏观 1、十三届全国人大常委会第六次会议26日表决通过了关于修改公司法的决定，新增两种回购情形（用于可转债股权转换、为维护公司信用及股东权益所必需），简化决策程序（可以由经三分之二以上董事出席的董事会会议决议，不必经股东大会决议），并建立库存股制度。（来源：万得咨询） 2、贵州茅台前三季度净利润247.3亿元，同比增长23.77%；营收522.4亿元，同比增长23.07%；第三季度净利润89.7亿元，同比增长2.7%，去年同期净利87.33亿元。五粮液前三季度净利94.94亿元，同比增长36.32%；第三季度净利润23.84亿元，同比增长19.61%。（来源：万得咨询） 3、中国证券报报道，公募基金三季报披露已落下帷幕。数据显示，股票型基金的股票仓位相比二季度末小幅提升。从板块来看，金融股最受基金青睐，中国平安(601318.SH,2318.HK)是第一大重仓股，也是基金三季度增持的第一大股；此外，部分保险、银行以及地产、消费、生物科技等行业的股票也被基金增持。展望四季度市场行情，部分基金经理认为大盘或维持震荡，但下方空间或有限。（来源：中国证券报） 4、Wind数据统计显示，下周（10月29日-11月2日）共有37家公司限售股陆续解禁，合计解禁量81.76亿股，按10月26日 收盘价计算，解禁市值为894.51亿元，较本周解禁市值290.81亿元上升207.59%。（来源：万得咨询） 5、保险巨无霸中国人保的回A日程终于定了！11月1日初步询价，11月6日进行申购，A股发行不超18亿股，募资规模在今年的A股市场中排在前列。中国人保是中国最早的保险公司，也是第5家“A+H”上市险企。（来源财联社） 6、证监会表示，正在按照国务院金融稳定委员会的统一部署，围绕资本市场改革，加快推动以下三方面工作：一是提升上市公司质量。加强上市公司治理，规范信息披露和提高透明度，创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。二是优化交易监管。减少交易阻力，增强市场流动性。减少对交易环节的不必要干预，让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。三是鼓励价值投资。发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用，引导更多增量中长期资金进入市场。 7．习近平：推动我国新一代人工智能健康发展 确保关键核心技术牢牢掌握在自己手里。习近平在中共中央政治局第九次集体学习时强调，加强领导、做好规划、明确任务、夯实基础，推动我国新一代人工智能健康发展。习近平指出，支持科学家勇闯人工智能科技前沿的“无人区”，努力在人工智能发展方向和理论、方法、工具、系统等方面取得变革性、颠覆性突破，确保我国在人工智能这个重要领域的理论研究走在前面、关键核心技术占领制高点。 此前，国务院印发《新一代人工智能发展规划》，提出到2030年，人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，成为世界主要人工智能创新中心。业内人士表示，美国将人工智能列为国家战略，并相继发布了《为人工智能的未来时刻准备着》和《国家人工智能研究与发展战略规划》两个重要战略文件，欧盟也推出了《欧盟机器人研发计划》，人工智能已然成为国与国之间科技实力与经济未来竞争的制高点。 黑色产业链