長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Fullwealth Construction Holdings Company Limited 股份代號：1034 富匯建築控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 集團為一家歷史悠久，在香港承接土木工程的承建商，營運歷史自一九九七年開始。於往績記錄期，集團大部分土木工程可大致分類為：地盤平整、挖掘及側向承托及樁帽建造、及道路及渠務及水務工程。集團能夠作為總承建商或分包商承接土木工程。自二零一七年六月起，集團亦一直在屋宇署註冊為註冊一般建築承建商，因此集團符合資格作為總承建商執行私營部門建築工程以及改建及加建工程。集團的目標客戶主要為香港各政府部門、建築承建商及發展商。 競爭優勢 ➢ 處理建築合約財務問題時，熟練的合約管理及專業知識 ➢ 有經驗、穩定及專心致志的管理層團隊 ➢ 多元化及穩定的客戶關係 風險因素 ➢ 集團的大部分收益來自屬非經常性質的合約及由少數客戶授予，與主要客戶項目數量的任何減少，將會對集團的營運及財務業績造成不利影響 ➢ 由於在工程中不時會委聘分包商，可能須就分包商的任何不履約、延遲履約、不達標履約或不合規情況承擔責任 ➢ 集團憑多種註冊、牌照及證書經營業務，失去或未能取得或重續任何或所有該等註冊、牌照及╱或證書可能對業務造成重大不利影響 所得款項用途 ➢ 約 45.4% 用作收購機器及設備 ➢ 約 31.3 % 用作為現有及承接新的樓宇建造項目 撥資 ➢ 約 11.8% 用作增強現有土木工程項目管理的人 力及為樓宇建造成立新項目管理團隊 ➢ 約 5.6 % 用作償還現有融資租賃承擔 ➢ 約 5.9 % 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至4/30日 （千港元） 2015年 2016年 2017年 2018年4月 收益 236,679 359,441 397,349 74,446 毛利 19,527 34,535 58,815 7,644 除稅前溢利(虧損) 16,611 34,067 55,232 (322) 年／期內溢利(虧損) 14,211 28,467 45,611 (1,335) 市盈率(倍) 36.0 – 38.3 18.0 – 19.1 11.2 – 11.9 - 認購資料 發售總股數 ： 4.00 億股 配售股數 ： 3.60 億股 公開發售股數 ： 4,000 萬股 總股本 ： 16.00 億股 價格範圍 ： 0.32 ~ 0.34 港元 預計集資額 ： 1.28 ~ 1.36 億港元 市值 ： 5.12 ~ 5.44 億港元 每手買賣股數 ： 8,000股 每手入場費 ： 2,747.41 港元 收款銀行 ： 中國工商銀行 核數及申報會計師 ： 國富浩華(香港)會計師事務所 法律顧問 ： 張廖律師事務所 保薦人 ： 富比資本 聯席經辦人 ： AAA Securities Co. Limited、長亞證券 主要股東 ： 董事羅富強: 75% 公司成立日期 ： 源於1997年，成立於2018年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2018年10月15日 至2018年10月19日正午 預期定價日 ： 2018年10月22日（星期一） 發送股票及退款日 ： 2018年10月29日（星期一） 開始買賣日期 ： 2018年10月30日（星期二） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com