原油晨报：伊朗出口下滑叠加飓风影响，油价继续上涨

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌幅Brent原油现货价美元/桶86.7284.662.43%WTI原油现货价美元/桶74.9674.290.90%阿曼原油现货价格美元/桶84.8582.582.75%Brent原油期货结算价美元/桶85.0083.911.30%WTI原油期货结算价美元/桶74.9674.290.90%INE原油期货结算价元/桶579.40546.206.08%WTI管理基金多头净持仓张329499333641-1.24%Brent管理基金多头净持仓张468911482190-2.75%ICE柴油期货收盘价美元/吨744.75737.500.98%NYMEX汽油期货结算价美分/加仑207.74209.37-0.78%NYMEX燃油期货结算价美分/加仑242.38239.421.24%全美商业原油库存千桶4039643959892.01%库欣商业原油库存千桶2249322794-1.32%美国石油钻井数口860862-0.23%95.7195.77-0.06%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 周二上期所原油期货主力合约SC1812收涨3.56%，报592.9元/桶；夜盘收涨2.67%，报597.0元/桶，继续创历史新高。布伦特原油期货收涨1.31%，报84.86美元/桶；WTI原油期货收涨0.61%，报74.67美元/桶，两油结束跌势有所回升，价差走扩至10.19美元。周二上期所原油期货继续强势上涨，主力合约SC1812最高涨至598.0元/桶，逼近涨停。受美国制裁影响，伊朗石油出口继续下滑，10月以来出口量已下滑至100万桶/日以下，与制裁前4月份250万桶/日的出口量相比，已缩减一半以上。临近第二轮制裁，市场担忧原油供给偏紧的情绪日益浓厚。在此背景下，飓风“迈克尔”逼近墨西哥湾，致使海湾五分之一石油生产业务暂停经营；加之加拿大炼油厂突发爆炸等突发消息均不断刺激油价飙升。而内盘受人民币贬值影响涨势明显强于外盘，油价短期将维持上涨走势。但短期消息的刺激将会逐步被市场消化，且本周三大机构将陆续发布月报，将对市场不断产生冲击，因此不可过度追涨，注意防范高位回调风险。 报告日期 2018-10-10 主力合约 0.020.040.060.080.0100.02015- 092015- 112016- 012016- 032016- 052016- 072016- 092016- 112017- 012017- 032017- 052017- 072017- 092017- 112018- 012018- 032018- 052018- 072018- 09Bren t：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶 0.050.0100.0150.060.070.080.090.0100.0110.02008- 092009- 062010- 032010- 122011- 092012- 062013- 032013- 122014- 092015- 062016- 032016- 122017- 092018- 06美元指数，1973年3月=1 0 0Bren t：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶 -6 .0-4 .0-2 .00.02.04.06.08.01980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016全球实际GDP同比增长，%全球原油日消费量同比增长，% 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 伊朗出口下滑叠加飓风影响，油价继续上涨 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 国际能源署（IEA）署长比罗尔称当前原油需求强劲，需要更多供给；相信沙特会尽其所能增加供应，沙特有能力将原油产量提升至1100万桶/天；四季度油市料极具挑战性。 2. IEA数据显示，委内瑞拉2018年、2019年初期原油产量将降至100万桶/日下方。 3. 俄罗斯能源部长诺瓦克表示，利比亚以及委内瑞拉的产量问题对原油市场构成了风险，俄罗斯没有必要加入欧佩克，不过已经准备好和欧佩克合作至2018年之后。 4. 墨西哥石油公司表示在XICHIN1和ESAH1发现原油；预计2020年两块油田将使得原油产量增加9万桶/日。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价 图2 WTI原油期货收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02015-10-092015- 12-092016- 02-092016-04-092016-06-092016-08-092016- 10-092016-12-092017-02-092017-04-092017- 06-092017-08-092017-10-092017-12-092018-02-092018- 04-092018-06-092018-08-092018-10-09Brent主力合约收盘价，美元/桶 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02015-10-092015-12-092016-02-092016- 04-092016-06-092016-08-092016-10-092016-12-092017- 02-092017-04-092017-06-092017-08-092017- 10-092017-12-092018-02-092018-04-092018- 06-092018-08-092018-10-09WTI主力合约收盘价，美元/桶 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差 图4 INE原油期货收盘价 -2 .00.02.04.06.08.010.012.00.020.040.060.080.0100.02015- 10-092015- 12-092016-02-092016-04-092016-06-092016-08-092016-10-092016-12-092017- 02-092017-04-092017- 06-092017- 08-092017- 10-092017- 12-092018-02-092018-04-092018-06-092018-08-092018-10-09Brent-WTI，美元/桶（次轴）Brent：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶 350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018- 04-272018- 05-042018-05-112018-05-182018-05-252018-06-012018- 06-082018-06-152018-06-222018-06-292018-07-062018- 07-132018-07-202018-07-272018-08-032018-08-102018- 08-172018-08-242018-08-312018-09-072018-09-142018- 09-212018-09-282018-10-05IN E主力合约收盘价，元/桶 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 0.020.040.060.080.0100.02015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-06Brent：期货结算价，美元/桶0.020.040.060.080.02015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-06WTI：期货结算价，美元/桶420.0440.0460.0480.0500.0520.0540.02018-06-112018-06-162018-06-212018-06-262018-07-012018-07-062018-07-112018-07-162018-07-212018-07-262018-07-312018-08-052018-08-102018-08-152018-08-202018-08-252018-08-302018-09-042018-09-09INE：期货结算价，元/桶440.0460.0480.0500.0520.0540.0INE：期货结算价，元/桶 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 全美商业原油库存及变动 图6 库欣商业原油库存及变动 -2 5.0-2 0.0-1 5.0-1 0.0-5 .00.05.010.015.0350,000370,000390,000410,000430,000450,000470,000490,000510,000530,000550,0002016-09-092016- 10-242016-12-082017-01-222017- 03-082017-04-222017-06-062017-07-212017-09-042017-10-192017-12-032018- 01-172018-03-032018-04-172018- 06-012018-07-162018-08-30全美商业原油库存量，千桶环比，%（次轴）同比，%（次轴） -7 0.0-6 0.0-5 0.0-4 0.0-3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.0010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002016-09-092016-10-242016-12-082017-01-222017- 03-082017- 04-222017-06-062017-07-212017-09-042017-10-192017-12-032018- 01-172018- 03-032018-04-172018-06-012018-07-162018-08-30库欣商业原油库存量，千桶环比，%（次轴）同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国石油钻井数 图8 美国四大产区原油总产量及变动 -4 0-3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502015-09-182015-11-182016- 01-182016-03-182016-05-182016-07-182016-09-182016-11-182017- 01-182017- 03-182017-05-182017-07-182017-09-182017-11-182018-01-182018- 03-182018- 05-182018-07-18环比增减，口（次轴）美国石油钻井数，口 -2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.060.001,0002,0003,0004,000