此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额和融资买入额持续3周下降 融资融券周报第169期 2018年09月10日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -3.33 -11.90 -19.70 沪深300 -3.74 -13.28 -14.33 黄仁存 分析师 执业证书编号：S0530517060001 huangrc@cfzq.com 0731-88954726 相关报告 1 《策略报告：市场正在起变化，曙光初现》 2018-09-04 2 《策略报告：周策略点评（9.3-9.7）：长期不必悲观，短期精选个股》 2018-09-03 3 《策略报告：周策略点评（8.27-8.31）：流动性边际宽松，关注低估优质个股》 2018-08-27 4 《策略报告：两融余额和融资买入额环比继续下降-融资融券周报第166期》 2018-08-22 5 《策略报告：市场信心较为脆弱，耐心等待企稳回升》 2018-08-21 投资要点  截至2018年9月7日，深沪两市两融余额8534.30亿元，环比下降0.48%。两融余额占全部A股流通市值2.25%。上周融资买入额总计976.46亿元，环比下降6.56%；上周融资净买入额为-42.77亿元，前值为-46.91亿元。两市融资买入额占A股成交量的7.57 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、银行、钢铁、房地产、计算机；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、通信、计算机、传媒。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为中远海科、铜峰电子、天喻信息、香溢融通、力生制药、陕西金叶、银江股份、广日股份、中储股份、海特高新；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、恒泰艾普、蒙草生态、和佳股份、数码科技、创元科技、诺德股份、中国中期、泰合健康、探路者。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为思源电气、宁沪高速、北方导航、卫宁健康、海特高新、登海种业、二三四五、分众传媒、天齐锂业、保利地产；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为商赢环球、大众交通、隆鑫通用、物产中大、捷成股份、格林美、三峡新材、恒源煤电、冀中能源、渤海金控。  数据说明：数据更新截止日2018年9月7日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：贸易战风险、海外市场风险、经济大幅回落风险 -21%-15%-9%-3%3%9%15%2017-092018-012018-05上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922201711172018010520180302201804202018060820180727上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922201711172018010520180302201804202018060820180727上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 13.74 -0.76 银行 12.15 -0.27 钢铁 11.09 -1.36 房地产 10.97 -1.22 计算机 9.66 -0.45 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 4.49 -1.79 有色金属 4.12 -3.38 通信 3.55 -2.35 计算机 3.25 -0.45 传媒 2.84 -1.58 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 中远海科 33.96 -1.93 铜峰电子 32.16 -1.59 天喻信息 31.85 -0.12 香溢融通 31.24 -0.78 力生制药 30.28 -1.56 陕西金叶 30.23 0.61 银江股份 30.07 0.12 广日股份 29.36 -0.51 中储股份 28.71 1.45 海特高新 28.71 2.99 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 23.62 3.51 恒泰艾普 21.58 -1.04 蒙草生态 21.31 -2.07 和佳股份 20.89 -2.20 数码科技 20.66 3.64 创元科技 18.97 -0.35 诺德股份 18.82 0.22 中国中期 18.39 1.65 泰合健康 18.30 -0.62 探路者 18.25 0.00 资料来源：财富证券、wind 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(% ) 区间涨跌幅(% ) 思源电气 21.51 16.33 宁沪高速 20.10 2.81 北方导航 18.85 12.26 卫宁健康 14.94 10.29 海特高新 14.50