恒泰咨询日刊：两市缩量大幅下跌 蓝筹白马股跌幅较大

第1页 / 共4页 恒泰咨询日刊 国内市场 涨跌幅（%） 指数名称 收盘 当日 本周 上证指数 2704.34 -1.68 -0.77 深证成指 8402.51 -1.78 -0.74 沪深300 3298.14 -1.95 -1.09 中小板 5817.04 -1.59 -0.48 创业板 1430.24 -1.74 -0.35 行业资金流入前5名 行业名称 当日涨跌 流入金额 安防设备 -0.31 6944万 电力行业 -0.70 6851万 文化传媒 -0.07 5836万 文教休闲 -0.66 4350万 航天航空 -0.39 2829万 个股资金流入前10名 个股名称 当日涨跌 个股名称 当日涨跌 绿色动力 10.00 长城军工 9.98 暴风集团 10.00 邦讯技术 6.70 木林森 1.72 湖南盐业 10.03 天邑股份 5.46 二六三 10.00 晶盛机电 2.97 华英农业 10.02 5日，沪指再次走弱，个股呈现普跌态势。至收盘，沪指跌1.68%，创业板指跌1.74%，两市成交基本持平。早盘两市单边走弱，此后创业板一度翻红，但多头上攻乏力，在权重板块走弱下，主板指数领跌。午后盘面毫无亮点，两市仅500余只股上涨，虽然跌停家数不多，说明市场恐慌情绪不强，资金多以观望为主，临近尾盘市场恐慌加剧，指数加速跳水。 整体看，周三两市震荡回调，午后跌幅加深。明天是传统“黑周四”，同时将有2000亿商品是否加税的靴子落地，大盘若无法探底回升，则大盘跌破2700点，回踩2653点附近概率较大。 板块和行业来看，据财联社消息，中国央行8月向数家大型银行进行定向正回购操作，回收流动性总规模约为3000亿元。注意到，隔夜shibor利率水平近期持续下降，已经下降为2.1640%，这证明了目前市场的流动性较为充裕。此前，央行在第二季度货币政策执行报告中就有提到，流动性要从“合理稳定”转向“合理充裕”。 目前，市场面临的流动性风险相对较小。央行此举措表明了，尽管下半年流动性要保持“合理充裕”，货币政策边际放松，但是实际上央行货币政策整体仍需要保持“稳健中性”。对于资本市场而言，前期由于央行的货币政策预期边际放松，去杠杆政策有所放缓，市场预期下半年股市的资本面也将有所缓解，但是通过该举动可知，进入股市的资金面是有限的，股市仍然只有局部结构性的行情，可观察高业绩前期被错杀的低估值板块和公司。相关上市公司：贵州茅台、万科A。 策略上，高抛低吸式，短线关注流动性充沛超跌品种，中线关注底部国企改革股、科技股及大基建板块，包括芯片半导体、5G等都是高抛低吸的重要标的。2018-09-06星期四 昨日市场表现 本刊视点： 两市缩量大幅下跌 蓝筹白马股跌幅较大 第2页 /共 3页 恒泰咨询日刊 ●央行回收流动性，货币政策仍然保持“稳健中性” 财联社消息，中国央行8月向数家大型银行进行定向正回购操作，回收流动性总规模约为3000亿元。注意到，隔夜shibor利率水平近期持续下降，已经下降为2.1640%，这证明了目前市场的流动性较为充裕。此前，央行在第二季度货币政策执行报告中就有提到，流动性要从“合理稳定”转向“合理充裕”。目前，市场面临的流动性风险相对较小。央行此举措表明了，尽管下半年流动性要保持“合理充裕”，货币政策边际放松，但是实际上央行货币政策整体仍需要保持“稳健中性”。对于资本市场而言，前期由于央行的货币政策预期边际放松，去杠杆政策有所放缓，市场预期下半年股市的资本面也将有所缓解，但是通过该举动可知，进入股市的资金面是有限的，股市仍然只有局部结构性的行情，可观察高业绩前期被错杀的低估值板块和公司。相关上市公司：格力电器、华菱钢铁。 ●监管层加速发行制度改革，应对新一轮“赴港IPO热潮” 财联社消息，9月5日，今年港股市场迎来IPO大年，万得数据显示，截至8月30日，挂牌港交所公司数量已达到143家，相较去年同期的98只新股增长45.92%。港交所总裁李小加今年5月份在香港LME亚洲年会上表示，预计更多公司将会在今年8月以后在港股上市，而9月至11月将是上市的高峰期。市场分析人士表示，港股IPO热潮虽然提升市场总体交投情绪，但是也会带来市场过热的压力，引发因估值盈利不匹配而造成的大面积“破发潮”。虽然在发行政策的“门槛”上所有“放宽”，但对企业的资质却是“严格要求、有所提升”的：“盈利质量”“股权清晰”等指标是发审委关注重心。2018年在审批上依然维持严格监管，但对拟上市企业盈利要求或明显提升。IPO审核将继续保持严审，发审委将继续就企业实际盈利能力、关联交易、股权等方面进行重点审查，严格把控IPO发行企业质量。后续新股发行制度改革将继续向优质企业倾斜，提升上市公司质量，进一步优化A股生态环境是大势所趋。整体来看，监管机构对发行制度的改革，对上市环节的严监管，对相关优质承销商，以及部分优质次新股，都有“支撑作用”。相关上市公司：中信证券、华泰证券。 ●通信行业即将迎来新周期，重点观察企业“数字化转型” 财联社消息，9月5日，华为董事长梁华日前在华为2018运营转型峰会上表示，当前，数字技术进入爆发期，全面驱动各行各业的数字化转型。5G是电信行业的下一个重大机会点，面向5G，使能网络精准建设、高效运维、使能发展更多垂直行业，是电信行业马上要面临的市场需求。为了更好地助力运营商数字化转型，今年华为建立了数字转型实践中心并正式投入运营，与运营商一起开展数字化转型的实践探索和能力构建。5G技术有利于企业向数字化转型。一般，企业向数字化转型至少需要18个月才初见成效。因为再过18个月， 5G技术已经基本成熟，因此，当下企业进行数字化转型正当其时，不可错失转型良机。对于股市而言，可观察与5G技术直接相关的企业，以及在5G技术带动下及时转型尤其是重点观察向数字化方向转型的企业。相关上市公司：中国联通、中兴通讯。 ●北上资金净流入骤增五成，蓝筹指标股值得跟踪 博览财经消息整理，随着A股上市公司半年报披露完毕，包括社保基金、证金、汇金以及QFII等重要机构的持仓动向浮出水面。种种迹象显示，尽管今年以来A股市场整体深幅调整，但这些重要机构正在逐渐加大对A股市场的配置。从历史上的股市走势来看，对比A股前四次历史大底，目前估值已处于底部区域；市场情绪低迷，风险溢价率、换手率、个股破净率等指标呈现底部特征。可以注意到的是近期“国资系”及各类平准基金逆势加仓入市，而且MSCI的第二波资金也在8月底的最后两个交易日完成了被动配置。长线资金逐步涌入中国股市，显示出当前位置的估值优势已经颇具吸引力。而另外一方面，随着监管规定的落地，继沪深港通之后，中国资本市场扩大对外开放的重要新举措——沪伦通也渐行渐近。从各方面的动向来看，市场已经具备底部基础，优质蓝筹白马股值得跟踪。 相关上市公司：贵州茅台、中国平安。 要闻一览 第3页 /共 3页 恒泰咨询日刊 【重要声明】 恒泰证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 本报告中的数据均来源于公开可获得资料，恒泰证券力求准确可靠，但对这些数据的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成具体投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经恒泰证券授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。 类别 事件 机构调研 富瀚微近日接受机构调研时表示，公司ISP产品出货稳定，市场份额高，产品由原720P主导向4K过渡，毛利率略有下降；IPC SoC产品公司目前仍处于开拓市场份额阶段，通过产品性能的丌断提升，以性价比优势占领市场份额，随着份额增加，毛利率将会有所改善。公司目前H.265芯片已完成样片试制，将进入客户小批量试产阶段。公司主要面对与业安防市场，同时积极布局消费领域。未来公司将继续跟进大客户需求；补齐、补缺系列产品；往更高清晰度深入；IPC SoC产品推进；AI方面以算力、智能模块加速应用落地。以更丰富产品线覆盖由低端至高端，以满足客户多样化需求。公司FH8310芯片获AEC-Q100Grade 2车规级讣证，证明产品在高可靠性等方面满足苛刻的前装车载产品要求，公司高标准的质控流程体系将引领公司产品在未来国产替代上实现更多可能。 董秘心语 ●阳光电源：储能逆变器产品在欧美多个发达国家通过讣证 ●四维图新：预计MCU芯片今年底进入量产阶段 机构游资 受消息面刺激，周三湖南盐业涨10.03%。公司是全国盐行业第一家产销一体、跨省联合的现代股份制公司，也是国内第四家上市盐企。公司主营业务为盐及盐化工产品的生产、销售，是湖南省内最大的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业，主要产品为食盐、两碱用盐、小工业盐及芒硝。此外，半年报显示，公司现金流较为充沛。最新消息，公司拟收贩重庆宜化100%股权。二级市场，该股高开后快速拉板，但接盘资产资丌抵债，建议观望为宜。 电信联通合幵预期再升渢，周三号百控股涨9.97%。公司是中国电信旗下唯一A股上市公司，致力成为领先的互联网智能文娱服务企业。公司及下属子公司主要业务为互联网视频内容应用、游戏、数字阅读、数字劢漫新媒体、应用分发、积分运营、商旅预订、酒庖运营管理等。公司上半年净利润1.34亿元，同比下降18%。消息面，外媒称中国正评估合幵中国联通和中国电信的计划。二级市场，该股应声涨停，关注消息变化。 公司爆料 据悉，国光电器渠音响电声类业务目前主要业务，产品主要以多媒体类音响产品、消费类音响产品为主。锂电池业务包括软包锂电池及锂电池正极材料业务，其中软包锂电池业务由子公司国光电子开展，主要产品应用于蓝牙耳机、学习机、平板电脑等。锂电池正极材料业务由公司不宜宾天原集团共同投资的广州锂宝负责，目前主要厂房建设已基本完工，幵已进入设备安装调试以及试生产阶段。公司目前在开发带路由器功能的智能交互音响，随着人机交互的模式逐渐从“键盘+鼠标”向“声音+按钮”转变，智能交互音响在智能家居中承担的角色相信会逐渐的增加，丌仅仅局限于音乐播放。 情报速递