股市流动性周报：资金净流入继续增加，VIX上涨

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 资金净流入继续增加，VIX上涨 ——股市流动性周报（20180827-20180831） 2018年09月04日 金融工程 定期报告 投资摘要：  本期纳入监测的股市流动性指标分为股市资金净流入、市场情绪及其他指标等三部分。总体来说，资金净流入继续增加，股市整体上涨，VIX上涨，总体变7.26%，收于12.86。  本期股市资金净流入79.05亿元，上期为22.3亿元，变动了56.75亿元。从一级市场来看，本期共有4家IPO公司完成上市，资金净流入31.76亿元。本期融资余额为8502.8亿元，与上期的8549.71亿元相比，期内环比减少，资金净流入-46.91亿元。  本周沪深300指数持续上升，总体变动0.28%，收于3334.5036。沪深300换手率上升，总体变动19.47%，收于0.2823。VIX上涨，总体变7.26%，收于12.86。  本期融资买入额占A股成交额之比为7.67%，上期为7.43%，变动了0.24%。本期机构资金净流入-117.81亿元。按照中信一级行业进行分类统计，对于机构资金净流入，银行有最大正向贡献，行业资金净流入9.7亿元；电子器元件有最大负向贡献，行业资金净流入-15.62亿元。  本期限售股解禁的流通市值为321.12亿元。2018年7月QFII投资1净额为0亿美元，RQFII投资净额为0亿元。2018年6月QFII投资净额为66.25亿美元，RQFII投资净额为62.20 亿元。QFII月变动-66.25亿美元，RQFII月变动-62.2亿元。  风险提示：市场系统性风险。 分析师：杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 P2 东兴证券定期报告 资金净流入继续增加，VIX上涨 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目录 1. 股市资金净流入................................................................................................................................................................................. 3 2. 市场情绪............................................................................................................................................................................................. 6 3. 其他..................................................................................................................................................................................................... 7 表格目录 表1：北向十大活跃个股............................................................................................................................................................................. 5 表2：南向十大活跃个股 ........................................................................................................................................................................... 6 插图目录 图1：A股资金净流入本期与上期对比..................................................................................................................................................... 3 图2：融资余额及融资余额净增长............................................................................................................................................................. 4 图3：行业融资净买入额............................................................................................................................................................................. 4 图4：沪深股通净流入................................................................................................................................................................................. 5 图5：沪深300指数及换手率 .................................................................................................................................................................... 7 图6：VIX波动率 ......................................................................................................................................................................................... 7 图7：融资买入额占A股成交额之比........................................................................................................................................................ 8 图8：行业机构资金净流入额..................................................................................................................................................................... 8 图9：QFII净额与RQFII净额 ................................................................................................................................................................... 9 东兴证券定期报告 资金净流入继续增加，VIX上涨 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 股市资金净流入 本期股市资金净流入79.05亿元，上期为22.3亿元，变动了56.75亿元。 图1：A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：WIND、东兴证券研究所 从一级市场来看，本期共有4家IPO公司完成上市，资金净流入31.76亿元，相较上期的0亿元，变动了31.76亿元。从二级市场来看：  产业资本通过重要股东增减持而净流入-11.74亿元，上期为-9.55亿元，变动了-2.19亿元。  本期融资余额为8502.8亿元，与上期的8549.71亿元相比，期内环比减少，资金净流入-46.91亿元。 图2：融资余额及融资余额净增长 -150.00-100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00IPO重要股东增减持 新发基金：股票型+混合型 融资 沪股通+深股通净流入 总交易费用 当期股市净流入 本期 上期 -500-400-300-200-1000100200300020004000600080001000012000融资余额（亿元）-左轴 融资余额净增长（亿元）-右轴 P4 东兴证券定期报告 资金净流入继续增加，VIX上涨 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES资料来源：WIND、东兴证券研究所 按照中信一级行业进行分类统计，对于融资带来的资金净流入，计算机有最大正向贡献，行业资金净流入3.22亿元；房地产有最大负向贡献，行业资金净流入-8.71亿元。 图3：行业融资净买入额 资料来源：WIND、东兴证券研究所  本期沪股通流入资金58.6亿元，上期为78.57亿元，变动了-19.97亿元。沪市港股通流入资金36.42亿元，上期为33.51亿元，变动了-2.91亿元。深股通流入资金41.54亿元，上期为37.亿元，变动了4.54亿元。深市港股通流入资金-10.2亿元，上期为-7.8亿元，变动了-2.4亿元。综上，沪股通和深股通合计净流入资金126.36亿元，上期为141.28亿元，变动了-14.92亿元。 图4：沪深股通净流入 资料来源：WIND、东兴证券研究所 -10-8-6-4-2024石油石化 煤炭 有色金属 电力及公用事业 钢铁 基础化工 建筑 建材 轻工制造 机械 电力设备 国防军工 汽车 商贸零售 餐饮旅游 家电 纺织服装 医药 食品饮料 农林牧渔 银行 非银行金融 房地产 交通运输 电子元器件 通信 计算机 传媒 综合 行业融资净买入额（亿元） -300.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.002017-12-082018-01-082018-02-082018-03-082018-04-082018-05-082018-06-082018-07-082018-08-08沪股通成交净买入(亿元) 沪市港股通成交净买入(亿元) 深股通成交净买入(亿元) 深市港股通成交净买入(亿元) 沪股通+深股通净流入（亿元） 东兴证券定期报告 资金净流入继续增加，VIX上涨 P5 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURIT