融资融券周报第162期：两融余额连降2个月，融资买入额环比增速下滑

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额连降2个月，融资买入额环比增速下滑 融资融券周报第162期 2018年07月23日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -1.05 -8.61 -12.03 沪深300 -2.30 -8.27 -5.82 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：综合仓位继续微降，市场区间震荡成主流预期--『财富投资者行为大数据调查第五十八期』》 2018-07-23 2 《策略报告：两融余额连降7周而融资买入额连续两周回升-融资融券周报第161期》 2018-07-19 3 《策略报告：流动性向好+风险偏好提升，震荡反弹中关注绩优股》 2018-07-18 4 《策略报告：何日牛再来？-——2018年中期策略报告》 2018-07-11 5 《策略报告：两融余额连降6周，融资买入额连降5周后回升-融资融券周报第16 0期》 2018-07-11 投资要点  截至2018年7月20日，深沪两市两融余额8936.47亿元，环比下降0.43%。两融余额占全部A股流通市值2.24%。上周融资买入额总计1199.34亿元，环比下降4.45%；上周融资净买入额为-41.86亿元，前值为-82.08亿元。两市融资买入额占A股成交量的7.36%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为房地产、银行、采掘、非银金融、钢铁；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、通信、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为亚泰集团、特锐德、天喻信息、泛海控股、中远海科、吉鑫科技、北京城建、太龙药业、银江股份、得润电子；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、数码科技、恒泰艾普、蒙草生态、创元科技、亚通股份、和佳股份、探路者、六国化工、电广传媒。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为二三四五、江苏租赁、天齐锂业、恒逸石化、步长制药、分众传媒、通威股份、方大特钢、特锐德、南钢股份；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为华丽家族、内蒙华电、国电电力、捷成股份、冰轮环境、湖北能源、诺德股份、北京银行、南京熊猫、天齐锂业。  建议关注两融标的：科士达。预计2018-2019年公司实现营收34.8亿、42.7亿，归母净利润分别为4.73亿、5.88亿，EPS为0.80元、1.00元，净利率增速分别为27%、24%。公司成长稳健，品牌及经营优势突出，对应2018年EPS合理估值区间24-26倍，目标区间19.2-20.8元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S05305171100 0）  数据说明：数据更新截止日2018年7月20日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -16%-11%-6%-1%4%9%14%2017-072017-112018-03上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014080120140926201411212015011620150313201505082015070320150828201510232015121820160219201604152016060820160805201609302016120220170126201703312017052620170728201709222017112420180119201803232018051820180713上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014080120140926201411212015011620150313201505082015070320150828201510232015121820160219201604152016060820160805201609302016120220170126201703312017052620170728201709222017112420180119201803232018051820180713上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 房地产 12.20 -1.46 银行 11.23 0.53 采掘 10.65 -1.32 非银金融 10.64 2.20 钢铁 10.19 1.51 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 4.55 0.66 有色金属 4.03 -0.53 通信 3.79 1.97 计算机 3.30 1.14 国防军工 2.95 -0.33 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 亚泰集团 39.88 1.30 特锐德 37.21 9.87 天喻信息 36.24 2.43 泛海控股 33.17 20.44 中远海科 32.42 -0.20 吉鑫科技 31.02 0.39 北京城建 29.55 -0.56 太龙药业 29.13 0.93 银江股份 28.92 -4.68 得润电子 28.76 -2.28 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 26.77 2.02 数码科技 21.57 -0.28 恒泰艾普 21.02 -6.10 蒙草生态 20.71 -12.79 创元科技 20.36 4.30 亚通股份 19.07 0.87 和佳股份 18.90 0.31 探路者 18.71 -2.43 六国化工 18.49 -0.53 电广传媒 18.33 0.54