开放式基金周报：公募规模首破13万亿，金融外资比例限制将放开

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券1/8 [table_page] 华宝公募基金周报 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：王方鸣 电话：021-20321079 邮箱：wangfangming@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321259 [table_product] [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点：  一周基金记事：2018年6月28日，中国基金业协会官方微信公布了截至2018年5月底中国公募基金规模：我国境内共有基金管理公司116家，其中中外合资公司44家，内资公司72家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家，保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计13.41万亿元。相比于4月份，除封闭式基金与债券型基金规模出现下滑外，其余类型基金规模均上涨，货币型基金涨幅最高，为5.79%，规模首次突破8万亿，并助力5月公募基金规模突破13万亿，创历史新高。 2018年6月28日，国家发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，自2018年7月28日起正式实施。本版负面清单在一、二、三产业全面放宽市场准入，共涉及到22个领域，包括金融、交通运输、商贸流通、专业服务、制造、基础设施、能源、农业等。涉及到金融行业的要点主要有：放宽外资投资券商、基金管理公司、期货公司、寿险公司的比例限制，三年后取消限制。并对金融、汽车领域作出具体开放安排，并列出开放路线图时间表，逐步加大开放力度，通过给予一定过渡期增强开放的可行性。  一周公募基金动态。本期（2018/6/25~2018/6/29）共有23只开放式基金新成立，合计募集110.30 亿元。其中混合型基金6只，共募集21.72 亿元；债券型基金13只，共募集80.59 亿元；股票型基金3只，共募集5.03 亿元；国际(QDII)基金1只，共募集2.96 亿元。  展望后市，A股市场近期大幅波动调整，成交量萎缩，市场情绪持续低迷。从中长期来看，大部分市场指数估值已经低于历史低位，具有相当的安全边际，权益市场整体向下的空间已经不大。A股公司盈利性将持续改善，优质白马股与优质蓝筹股仍将有较稳定的业绩增长，建议投资者适当关注均衡配置、自下而上选股的基金。从债市来看，央行二季度例会对流动性的表述由“合理稳定”更改为“合理充裕” ，货币政策未来可能持续宽松。信用差方面，市场情绪逐渐回暖，前期由于信用违约和股权质押等流动性风险造成的风险偏好开始有所回落。中高信用等级债券的信用利差短期将可能回调，中低信用等级信用利差可能持续走高，建议配置中高信用评级、短久期的债券型基金。  风险提示：本报告原始数据来源于WIND或基金业协会，此报告仅做数据统计，不涉及指标排名，不做投资参考之用。 相关研究报告 [table_subject] 2018年07月02日 证券研究报告--公募基金周报 公募规模首破13万亿，金融外资比例限制将放开 开放式基金周报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券2/8 [table_page] 华宝公募基金周报 内容目录 1. 一周基金记事 ................................................................................................................................... 3 1.1. 公募基金5月规模首破13万亿，创历史新高 .................................................................................................. 3 1.2. 外商投资准入进一步放宽，基金券商外资比例限制取消 .................................................................................. 3 2. 新成立的基金 ................................................................................................................................... 4 3. 正在发行的基金 ............................................................................................................................... 4 4. 上周基金收益情况及投资策略 .......................................................................................................... 6 图表目录 表1 公募基金市场数据 .......................................................................................................................................... 3 表2 上周新成立基金（2018.06.25~2018.06.29） ................................................................................................ 4 表3 正在发行的基金 .............................................................................................................................................. 4 表4 上周开放式基金收益情况（2018.06.25~2018.06.29） ................................................................................. 6 表5 上周主题类收益情况（2018.06.25~2018.06.29） ........................................................................................ 6 表6 上周（2018.06.25~2018.06.29）及今年以来行业主动管理型收益情况 ........................................................ 7 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券3/8 [table_page] 华宝公募基金周报 1. 一周基金记事 1.1. 公募基金5月规模首破13万亿，创历史新高 2018年6月28日，中国基金业协会官方公布了截至2018年5月底中国公募基金规模：我国境内共有基金管理公司116家，其中中外合资公司44家，内资公司72家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家，保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计13.41万亿元。此次公募基金规模首次突破13万亿，再创历史新高。 表1 公募基金市场数据 类别 基金数量（只） 2018/05/31 份额（亿份） 2018/05/31 净值（亿元） 2018/05/31 基金数量（只） 2018/04/30 份额（亿份） 2018/04/30 净值（亿元） 2018/04/30 封闭式基金 586 7155.85 7451.82 574 7225.52 7475.67 开放式基金 4625 121607.38 126599.40 4578 117244.95 121794.32 其中：股票基金 849 6323.77 8042.47 837 6269.58 7918.23 其中：混合基金 2256 14349.64 16750.28 2232 14567.34 16618.04 其中：货币基金 348 82866.45 82929.91 348 78331.50 78389.03 其中：债券基金 1032 17270.49 17962.29 1022 17257.94 17966.11 其中：QDII基金 140 797.03 914.45 139 818.59 902.91 合计 5211 128763.23 134051.22 5152 124470.47 129269.99 资料来源：中国基金业协会，华宝证券研究创新部 从数据来看，相比于4月份，除封闭式基金与债券型基金规模出现缩水外，其余类型基金规模都有不同程度的上涨，其中，货币基金涨幅最高，5月份规模为8.29万亿，相比于4月分规模增长超过4500亿，增幅达5.79%，占总规模比例高达61.86%，也是促成本次公募基金规模历史性突破13万亿的重要推力。今年以来，货币型基金收益率较稳定，维持在4%左右，同时，监管设定货币基金T+1赎回上限1万元，进一步防范货币基金流动性风险，因此，货币型基金对于投资者来说仍是较好的现金管理工具。 股票型基金、QDII基金与混合型基金也呈现明显的增长趋势，5月规模涨幅分别为：1.57%、1.28%与0.80%，债券型基金规模小幅下跌，相比于4月规模减少了0.02%。 1.2. 外商投资准入进一步放宽，基金券商外资比例限制取消 2018年6月28日，国家发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，自2018年7月28日起正式实施。本版负面清单在一、二、三产业全面放宽市场准入，共涉及到22个领域，包括金融、交通运输、商贸流通、专业服务、制造、基础设施、能源、农业等。涉及到金融领域的主要有以下几点： i. 2018年将证券公司、证券投资基金管理公司由中方控股改为外资股比不超过51%。2021年取消外资股比限制。 ii. 2018年将期货公司由中方控股改为外资股比不超过51%。2021年取消外资股比限制。 iii. 2018年将寿险公司外资股比由50%放宽至51%。2021年取消外资股比限制。 iv. 取消对中资银行的外资单一持股不超过20%，合计持股不超过25%的持股比例限制。 除放宽外资投资金融行业的比例外，本次清单同时对部分领域作出具体开放安排，并列出开放路线图时间表，如汽车、金融领域等，逐步加大开放力度，通过给予一定过渡期增强开放的可行性。 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券4/8 [table_page] 华宝公募基金周报 2. 新成立的基金 本期（2018/6/25~2018/6/29）共有23只开放式基金新成立，合计募集110.30 亿元。其中混合型基金6只，共募集21.72 亿元；债券型基金13只，共募集80.59 亿元；股票型基金3只，共募集5.03 亿元；国际(QDII)基金1只，共募集2.96 亿元。 表2 上周新成立基金（2018.06.25~2018.06.29） 名称 成立日期 投资类型 现任基金经理 发行份额(亿份) 华安全球稳健配置A/C 2018-06-29 国际(QDII)混合型基金 庄宇飞 2.9637 银华国企改革 2018-06-29 平衡混合型基金 王海峰 0.1039 广发沪深300A/C 2018-06-29 增强指数型基金 赵杰 1.5073 平安大华合悦定开 2