光大新三板市场策略周报：中琛源接受上市辅导

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018年7月2日 新三板 中琛源接受上市辅导 ——光大新三板市场策略周报20180702 行业周报 投资要点  上周新增挂牌企业2家，无符合创新层财务标准的企业 截至2018年6月29日，新三板挂牌公司共有11243家，其中上周新增挂牌2家。根据2016年年报数据，无公司营收规模过亿元，2家公司实现了盈利。成长能力方面，无公司营收增速超过100%，1家净利润增速超过100%。2家企业中，无符合创新层财务标准的企业。 ◆ 成指上涨，做市下跌 上周，三板成指上涨0.30%，三板做市指数下跌0.15%，上周成指总成交额上涨至4.14亿元，做市成交额上涨至2.50亿元。创新层和基础层总成交额分别为2.90亿元和2.02亿元，日均成交额分别为5800万元和4000万元。 ◆ 上周新三板整体成交量为5.47亿股，成交金额为21.42亿元 上周，盘后大宗交易总成交量和成交金额分别为3.85亿股和16.51亿元。做市转让板块成交量与成交金额分别为1.80亿股和5.62亿元，其中，盘后分别为7750万股和2.76亿元；竞价转让板块成交量与成交金额分别为3.68亿股和15.82亿元，其中，盘后分别为3.07亿股和13.75亿元。  上周新三板28家公司公布定增预案，拟募资总额8.46亿元 近四周新三板拟融资额达57.38亿元，其中上周共28家公司公布定增预案，拟融资共计8.46亿元，较上上周17.52亿元的水平大幅下降；整体增发市盈率为18倍，较上上周的22倍有所下降。上周新三板市场实际募资总额为8.39亿元，较上上周4.46亿元募资总额水平大幅上升；实际增发市盈率为28倍；近四周新三板实际募资总额达36.07亿元，较上月同期61.37亿元的水平大幅下降。  上周无新增做市转让公司 截至2018年6月29日，共有1270家公司开始做市转让，上周无新增做市转让公司。做市板块公司数量上占整个新三板（11243家）的11.18%，总市值（5573.92亿元）占所有挂牌企业总市值（28110.52亿元）的19.83%。  上周新增1家挂牌企业进行上市辅导 上周新增1家挂牌企业进行上市辅导，为中琛源。  挂牌公司投资策略 上周新增挂牌企业2家，参考IPO条件、成长性、盈利能力后，不建议关注任何企业。  风险因素 监管政策变动带来市场不确定；经济下行对中小微企业带来冲击等。 分析师 叶倩瑜 (执业证书编号：S0930517100003) 021-22169120 yeqianyu@ebscn.com 刘凯 (执业证书编号：S0930517100002) 021-22169324 kailiu@ebscn.com 孔蓉 (执业证书编号：S0930517120002) 021-22167379 kongrong@ebscn.com 联系人 马瑞山 021-22169328 mars@ebscn.com 名称 做市 竞价 公司家数 1257 9986 上周成交额（亿） 5.62 15.82 上周融资额（亿） 0.83 7.63 资料来源：Wind 做市指数与成分指数对比图 资料来源：Wind 相关研报 1.丰润生物接受上市辅导——光大新三板市场策略周报20180625................2018.6.25 2.东研科技等三家企业接受上市辅导——光大新三板市场策略周报20180619..............................2018.6.19 3.双指下跌，三板整体冷清——光大新三板市场策略周报20180611............2018.06.11 4.华强方特等三家企业接受上市辅导——光大新三板策略周报20180604...2018.06.04 5.新三板2018创新层名单出炉——光大新三板市场策略周报20180528......2018.05.28 6.善水科技接受上市辅导——光大新三板市场策略周报20180523............2018.05.23 2018-07-02 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 新增挂牌公司及投资策略 .......................................................................................................... 4 1.1、 挂牌公司简介 .......................................................................................................................................... 4 1.2、 挂牌公司投资策略 ................................................................................................................................... 5 2、 市场概况：成指上涨，做市下跌 ............................................................................................... 5 2.1、 一级股权融资市场回顾 ........................................................................................................................... 9 3、 做市：无新增做市转让企业 .................................................................................................... 11 4、 挂牌企业IPO动态跟踪 ........................................................................................................... 12 4.1、 挂牌企业上市辅导提示 ......................................................................................................................... 12 4.2、 挂牌企业IPO首发申报跟踪 ................................................................................................................. 13 5、 行业重要新闻 .......................................................................................................................... 13 5.1、 推动各类资金入市，新三板机构投资者多元化提速（上海证券报，2018.06.29） .............................. 13 6、 风险提示 ................................................................................................................................. 14 国投瑞银 2018-07-02 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图表目录 图1：新增挂牌公司营业收入 ................................................................................................................................... 4 图2：新增挂牌公司净利润 ....................................................................................................................................... 4 图3：新增挂牌公司盈利能力 ................................................................................................................................... 5 图4：三板指数走势与成交金额 ............................................................................................................................... 6 图5：新三板整体股东户数变化 ............................................................................................................................... 6 图6：各板块上周涨跌幅（单位：%） ..................................................................................................................... 7 图7：做市板块换手率（单位：%） ........................................................................................................................ 7 图8：创新层和基础层成交金额（亿元） ................................................................................................................. 7 图9：创新层和基础层换手率（单位：%） .............................................................................................................. 7 图10：盘内集合竞价成交情况 ................................................................................................................................. 7 图11：盘后大宗交易成交情况 ................................................................................................................................. 7 图12：盘后大宗交易成交额前十