敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018年6月4日 新三板 华强方特等三家企业接受上市辅导 ——光大新三板市场策略周报20180604 行业周报 投资要点  上周新增挂牌企业5家，有1家创新层财务标准的企业 截至2018年6月1日，新三板挂牌公司共有11311家，其中上周新增挂牌5家。根据2016年年报数据，无公司营收规模过亿元，4家公司实现了盈利。成长能力方面，无公司营收增速超过100%，2家净利润增速超过100%。5家企业中，有1家符合创新层财务标准的企业。 ◆ 成指下跌，三板整体冷清 上周，三板成指下跌0.20%，三板做市指数上涨0.61%，上周成指总成交额下跌至3.69亿元，做市成交额下跌至2.51亿元。创新层和基础层总成交额分别为3.03亿元和2.24亿元，日均成交额分别为6100万元和4500万元。 ◆ 上周新三板整体成交量为4.17亿股，成交金额为15.31亿元 上周，盘后大宗交易总成交量和成交金额分别为2.54亿股和10.03亿元。做市转让板块成交量与成交金额分别为1.56亿股和4.60亿元，其中，盘后分别为5390万股和1.67亿元；竞价转让板块成交量与成交金额分别为2.61亿股和10.72亿元，其中，盘后分别为2.00亿股和8.36亿元。  上周新三板33家公司公布定增预案，拟募资总额23.46亿元 近四周新三板拟融资额达53.45亿元，其中上周共33家公司公布定增预案，拟融资共计23.46亿元，较上上周8.66亿元的水平大幅上升；整体增发市盈率为21倍，较上上周的18倍有所上升。上周新三板市场实际募资总额为33.69亿元，较上上周7.87亿元募资总额水平大幅上升；实际增发市盈率为52倍；近四周新三板实际募资总额达72.43亿元，较上月同期45.96亿元的水平有所上升。  上周无新增做市转让公司 截至2018年6月1日，共有1278家公司开始做市转让，上周无新增做市转让公司。做市板块公司数量上占整个新三板（11311家）的11.30%，总市值（5749.42亿元）占所有挂牌企业总市值（28714.33亿元）的20.02%。  上周新增3家挂牌企业进行上市辅导 上周新增3家挂牌企业进行上市辅导，为柯菲平、神洁环保和华强方特。根据2017年报披露的数据，其中华强方特的营业收入为38.63亿元，净利润为7.48亿元。  挂牌公司投资策略 上周新增挂牌企业10家，参考IPO条件、成长性、盈利能力后，建议关注雄博精密1家企业。  风险因素 监管政策变动带来市场不确定；经济下行对中小微企业带来冲击等。 分析师 叶倩瑜 (执业证书编号：S0930517100003) 021-22169120 yeqianyu@ebscn.com 刘凯 (执业证书编号：S0930517100002) 021-22169324 kailiu@ebscn.com 孔蓉 (执业证书编号：S0930517120002) 021-22167379 kongrong@ebscn.com 联系人 马瑞山 021-22169328 mars@ebscn.com 名称 做市 竞价 公司家数 1278 10033 上周成交额（亿） 4.60 10.72 上周融资额（亿） 3.13 20.33 做市指数与成分指数对比图 相关研报 1.新三板2018创新层名单出炉——光大新三板市场策略周报20180528......2018.05.28 2.善水科技接受上市辅导——光大新三板市场策略周报20180523............2018.05.23 3.市场低迷，无新增做市企业——光大新三板市场策略周报20180514......2018.05.14 4.成大生物开启新三板+H时代——光大新三板市场策略周报20180507......2018.05.07 5.双指下跌，三板整体冷清——光大新三板市场策略周报20180504............2018.05.04 6.万家挂牌公司采用集合竞价转让方式——光 大 新 三 板 市 场 策 略 周 报20180430...........................2018.04.30 2018-06-04 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 新增挂牌公司及投资策略 .......................................................................................................... 4 1.1、 挂牌公司简介 .......................................................................................................................................... 4 1.2、 挂牌公司投资策略 ................................................................................................................................... 5 2、 市场概况：成指下跌，三板整体冷清 ........................................................................................ 6 2.1、 一级股权融资市场回顾 ........................................................................................................................... 9 3、 做市：无新增做市转让企业 .................................................................................................... 11 4、 挂牌企业IPO动态跟踪 ........................................................................................................... 12 4.1、 挂牌企业上市辅导提示 ......................................................................................................................... 12 4.2、 挂牌企业IPO首发申报跟踪 ................................................................................................................. 13 5、 行业重要新闻 .......................................................................................................................... 13 5.1、 新三板137只创新层股票破净资产（第一财经日报，2018.05.29）.................................................... 13 6、 风险提示 ................................................................................................................................. 14 2018-06-04 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图表目录 图1：新增挂牌公司营业收入 ................................................................................................................................... 4 图2：新增挂牌公司净利润 ....................................................................................................................................... 5 图3：新增挂牌公司盈利能力 ................................................................................................................................... 5 图4：三板指数走势与成交金额 ............................................................................................................................... 6 图5：新三板整体股东户数变化 ............................................................................................................................... 6 图6：各板块上周涨跌幅（单位：%） ..................................................................................................................... 7 图7：做市板块换手率（单位：%） ........................................................................................................................ 7 图8：创新层和基础层成交金额（亿元） ................................................................................................................. 7 图9：创新层和基础层换手率（单位：%） .............................................................................................................. 7 图10：盘内集合竞价成交情况 ................................................................................................................................. 7 图11：盘后大宗交易成交情况 .......................................................................................