股指期货周报：经济供需两弱，市场中长期依旧趋于下行

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股指期货周报 银河期货研发中心 2018年6月15日 星期五 经济供需两弱，市场中长期依旧趋于下行 本周影响股市的重要宏观消息： 【证监会：稳妥推进创新企业境内发行股票或存托凭证试点工作】证监会负责人称，本次创新试点工作强调好中选优，选择少数企业作为试点，重在制度建设，不追求数量、规模。证监会将充分考虑国内国际市场情况，把握好试点的数量和节奏，积极稳妥推进创新试点工作，不会一哄而上。 【中国外交部：如果美方采取单边主义和保护主义的作法，我们会在第一时间作出反应】有记者提问，据报道，美国官员透露，特朗普总统已决定批准对价值500亿美元的中国输美商品加征25%的关税，该决定将于美国时间周五正式宣布。外交部发言人耿爽回应，中方在中美经贸问题上的立场在消息稿中讲得非常清楚。这里想重申，如果美方采取单边主义和保护主义的作法，损害中方利益，我们会在第一时间作出反应，采取必要措施，坚决维护自身正当合法权益。 【发改委拟对境外发债违规企业实行“三次警示”方式】如初次发现企业发行外债有未事先办理备案等违反2044号文相关规定的行为，约谈企业和承销商、律所等中介机构，并在发改委官网发布相关警示公告；如再次发现违规行为，则在发改委官网点名警示违规企业和相关中介机构，通报其违规行为；如第三次发现违规行为，则会同有关部门对有关企业和中介机构进行问责，暂停有关企业的境外发债备案登记和有关中介机构参与发行外债。 【深圳新房供应大幅增长，今年或有100多个楼盘上市】深圳市规划国土委消息，5月深圳新建商品住宅批准预售面积为48.15万平方米，环比增长125%，同比增长230%。今年前5个月，深圳新建商品住宅批准预售面积为86.27万平方米，同比大幅增长47%，快于新房销售量增幅。今年全市预计有100多个楼盘上市，总计供应5万多套房源，比去年预计增长50%的供应量。 近期市场运行主要逻辑： 6月工业供需起步偏弱，终端需求维持低迷，地产销量增速在5月底反弹后，于6月初再度回落。工业生产起步偏弱，发电耗煤增速明显下滑，且汽车、钢铁等行业开工率均有所回落。 5月房贷利率再创新高，都指向5月地产销量的反弹难以持续。而地产 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9楼 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货周度走势及持仓变动： 沪深300 3650.00003700.00003750.00003800.00003850.00003900.00003950.00000.000020000.000040000.000060000.000080000.0000100000.0000120000.0000成交量期货合约沪深300指数上证50 2560.00002580.00002600.00002620.00002640.00002660.00002680.00002700.00002720.00002740.00002760.00000.000010000.000020000.000030000.000040000.000050000.000060000.000070000.000080000.0000成交量期货合约上证50指数中证500 5200.00005300.00005400.00005500.00005600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.00000.000010000.000020000.000030000.000040000.000050000.000060000.0000成交量期货合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 销量、社会融资两大领先指标的疲软，也令下半年经济存在隐忧。另一方面，独角兽基金获批，CDR也即将落地，监管层鼓励创新的意图可见一斑，新旧转换有望支撑经济增速、提升经济质量。 操作建议： 本周呈现量价齐跌的局面，不宜入场做多。 50ETF期权：建议观望 上周行情回顾 表1:期货市场上周表现 期货合约收盘价最低价最高价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF18063768.63748.63834.6661457.60.28316-18753.0IH18062664.02625.82688.64263527.41.06332-8772.0IC18065594.05570.25704.843638-64.6-1.16354-15709.0 表２:现货市场上周表现 指数名称收盘价最低价最高价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003753.43737.43830.536225426300-26.2-0.713上证502668.02633.12692.01057805370015.90.611中证5005483.95448.15693.623985754600-185.4-3.324 沪深300合约 3550.00003600.00003650.00003700.00003750.00003800.00003850.00003900.00003950.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.0000合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 2500.00002550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 中证500合约 5100.00005200.00005300.00005400.00005500.00005600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.00006200.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.0000合约成交量中证500合约中证500指数 近月期权合约行情 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma0.24510.987129.86%0.28580.28142.40.00110.001332.90%-0.02130.34130.00001.00000.00%0.23290.23282.450.00180.00229.95%-0.03470.56340.51240.980520.38%0.18390.18342.50.0030.003126.84%-0.05750.94411.58660.907622.97%0.13910.1362.550.00690.00725.84%-0.11841.68692.70760.794123.15%0.09550.09532.60.01340.013523.94%-0.21332.67353.72520.636122.18%0.05870.05852.650.02690.02722.96%-0.36793.61203.70560.631222.40%0.05870.0582.6510.02640.026622.47%-0.36923.69443.92800.440322.10%0.03230.03222.70.0480.048121.42%-0.56214.04923.99670.439021.71%0.03160.03152.70.04770.047821.25%-0.56274.08023.32000.256521.35%0.01480.01462.7490.08080.081821.74%-0.73953.28633.30410.252521.27%0.01440.01432.750.08020.080420.53%-0.75563.36512.13380.124521.17%0.00590.00582.7980.12020.122321.57%-0.87092.14772.08630.120821.20%0.00570.00562.80.1220.12321.02%-0.88132.0785 次月期权合约行情 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma0.63600.928224.06%0.29840.29462.40.0070.007124.03%-0.07150.63520.87200.899422.59%0.25030.24842.450.01020.010322.78%-0.10240.87591.18700.851421.82%0.20590.20392.50.01630.016522.25%-0.15301.18681.55710.791020.63%0.16250.16142.550.02460.024821.46%-0.21731.53131.87700.700420.69%0.12660.12522.60.03710.037220.90%-0.30121.86242.13000.599720.28%0.09340.09312.650.0540.054120.34%-0.40052.12392.28440.488819.51%0.06470.06452.70.07530.075519.57%-0.51112.27762.21520.375219.14%0.04310.04282.750.10170.10318.79%-0.62752.25141.96880.269318.75%0.02690.02662.80.13720.137718.78%-0.73031.96651.59450.174218.02%0.01480.01462.850.17590.176218.35%-0.82111.59221.16290.109117.97%0.00830.00822.90.2170.219117.49%-0.89741.1430 季月期权合约行情 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma0.68490.879520.05%0.32980.32382.40.02170.022421.31%-0.13350.69220.84230.839419.81%0.2870.28162.450.02870.029220.70%-0.17000.83651.00260.791119.61%0.24440.2442.50.03640.038220.01%-0.21290.99371.16700.738019.10%0.20630.20432.550.04860.049519.59%-0.2664