股指期货周报：三大期指期内先涨后跌，IC成交量上涨明显

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 三大期指期内先涨后跌，IC成交量上涨明显 ——股指期货周报（201800604-0608） 2018年6月11日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数上涨0.24%，收于3779.6159，上证50指数上涨0.18%，收于2652.0823，中证500指数下跌0.28%，收于5669.3031。三大股指期货方面，IF当月合约上涨0.22%，收于3761，IH当月合约上涨0.19%，收于2636.6，IC当月合约下跌0.10%，收于5658.6。  根据布林线来看，沪深300指数穿过中轨，沿下轨稳定运行。上证50指数穿过中轨，沿下轨稳定运行。中证500指数穿过中轨，沿下轨稳定运行。沪深300指数收窄后趋于稳定。上证50指数收窄后趋于稳定。中证500指数三轨收窄后有扩大趋势。  本周IF成交量波动中小幅下降、 IH成交量波动中下降、IC成交量波动中上升。IF、IH持仓量有小幅下降。IC持仓量小幅上升。综合价格走势来看，IF成交量本周波动中下降，持仓量小幅下降，多方占优。IH成交量波动中下降，持仓量有小幅下降，多方占优。IC持仓量波动中上升，成交量小幅上升，空方占优。  IF、IH、IC主力成交量均减少。IF、IH、IC多都成仓量均减少。  跨月价差方面，IF次月减当月价差扩大10，当季减当月价差扩大14，下季减当季价差收窄5。IH次月减当月价差收窄3，当季减当月价差收窄4，下季减当季价差收窄14。IC次月减当月价差收窄1，当季减当月价差收窄4，下季减当季价差扩大10。  综合来看，银行是下拉指数下跌的主要力量。  IC与IH比值在波动中上升。 风险提示：股市波动的系统性风险。 郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: 研究助理 闵繁皓 010-66554036 S1480510120012 minf h@dxzq.net.cn IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52% 股票型下降达82% 2017.03.16 2．基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3% 2017.03.23 3．基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位小盘仓位持续上涨 2017.03.31 4．基金仓位周报：股票及混合净值增长，小盘基金 仓位再新高 2017.04.062 5.基金仓位周报：股票型及偏股型仓位继六周上升后开始小幅回落 2017.04.13 6.基金仓位周报：基金净值及仓位持续下降 2017.04.20 7.基金仓位周报：仓位回升，接近月内历史高点 2017.04.27 8.基金仓位周报：总体仓位伴随股指下跌加速 2017.05.11 9. 基金仓位周报：本周基金仓位整体保持低位 2017.05.19 10.基金仓位周报：或将回升，总体仓位跌至开年来最低 2017.05.26 -0.06-0.05-0.04-0.03-0.02-0.0100.010.020.030.040.051.51.71.92.12.32.52.76/12/20177/12/20178/12/20179/12/201710/12/201711/12/201712/12/20171/12/20182/12/20183/12/20184/12/20185/12/2018IC-IH收益率IC与IH比值 P2 东兴证券专题报告 三大期指期内先涨后跌，IC成交量上涨明显 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览........................................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析....................................................................................................................................................................................... 8 3. 行业分析.................................................................................................................................................................................................10 4. 风格分析.................................................................................................................................................................................................12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ....................................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动.......................................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线................................................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ................................................................................................................................................................................... 4 图3: 中证500布林线................................................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额.................................................................................................................................................................... 5 图5:本月IH持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 6 图7: 沪深300指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图8: 上证50指数与期货走势................................................................................................................................................................... 8 图9: 中证500指数与期货走势................................................................................................................................................................. 9 图10: IF跨月价差图 ......