股指期货周报：三大股指期内持续上涨，IF、IH与IC成交量大幅上涨

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 三大股指期内持续上涨，IF、IH与IC成交量大幅上涨 ——股指期货周报（20190225-20190301） 2019年3月4日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数上涨6.52%，收于3749.7143，上证50指数上涨7.49%，收于2819.4681，中证500指数上涨6.07%，收于5067.225。三大股指期货方面，IF当月合约上涨6.84%，收于3750，IH当月合约上涨8.02%，收于2823.6，IC当月合约上涨6.47%，收于5081.2。  根据布林线来看，沪深300、上证50和中证500指数均在上轨与中轨间波动运行，呈向上趋势。  本周IF、IH与IC成交量均上涨；IF、IH与IC持仓量均上涨; IF、IH与IC当月合约价格均上涨。  本周IF成交量552031手，上涨42.06%，成交额6129亿，上涨52.32%，截至周末持仓量105597手，增加15856手。本周IH成交量257840手，上涨55.05%，成交额2138亿，上涨65.53%，截至周末持仓量47258手，增加9959手。本周IC成交量329784手，上涨35.61%，成交额3320亿，上涨46.28%，截至周末持仓量87276手，增加2408手。  IF、IH与IC的主力成交量均增加；IF、IH与IC的多头持仓量均增加。  跨月价差方面，IF次月减当月价差扩大2，当季减当月价差收窄13，下季减当季价差收窄2。IH次月减当月价差收窄3，当季减当月价差收窄9，下季减当季价差收窄9。IC次月减当月价差扩大1，当季减当月价差收窄13，下季减当季价差收窄5。  综合来看，非银金融、银行和医药生物拉动指数上涨。  IC与IH比值在震荡中向上。 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1. 股指期货周报(190218-190222)：三大股指期内上涨，IF、IH与IC持仓量成交量均上涨 2019.02.25 2. 股指期货周报(190211-190215)：三大股指期内上涨，IF与IH持仓量上涨，IC持仓量下跌 2019.02.18 3. 股指期货周报（20190102-20190104）：三大股指期内上涨，持仓量上涨 2019.01.07 4. 股指期货周报（20181224-1228）：三大股指期内下跌，基差倒挂 2019.01.03 5. 股指期货周报（20181217-1221）: 三大股指期内下跌，IF与IH市场持仓量上涨，IC市场持仓量下跌 2018.12.24 P2 东兴证券专题报告 三大股指期内持续上涨，IF、IH与IC成交量大幅上涨 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览 ...................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析 .................................................................................................................................................................. 8 3. 行业分析 ............................................................................................................................................................................11 4. 风格分析 ........................................................................................................................................................................... 12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ..................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动 ......................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 7 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ...................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线 ............................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ............................................................................................................................................................... 4 图3: 中证500布林线 ............................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额 .................................................................................................................................................. 5 图5:本月IH持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ................................................................................................................................................... 6 图7: 沪深300指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 8 图8: 上证50指数与期货走势 ................................................................................................................................................. 8 图9: 中证500指数与期货走势 ............................................................................................................................................... 9 图10: IF跨月价差图 ................................................................................................................................................................ 9 图11: IH跨月价差图 ............................................................................................................................................................. 10 图12: IC跨月价差图 ............................................................................................................................................................. 10 图13: 各行业对沪深300指数贡献 ......................................................................................................................