金融工程融资融券期报：股指上升，两市两融余额及净买入减少

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES宏观经济 东兴证券股份有限公司证券研究报告 股指上升，两市两融余额及净买入减少 ——金融工程融资融券期报（180601-180607） 2018年06月11日 金融工程 专题报告 投资摘要： 本期沪深两市股指期内上升。上证综指上期收于3,095.47点，本期收于3,109.50 点，变动14.03点；深证成指上期收于10,295.73点，本期收于10,313.85点，变动144.58点；沪深300上期收于3,802.38点，本期收于3,831.01点，变动28.64点。 沪深两市本期两融余额期内环比下降，净买入减少。本期为9818.90 亿元，较前期9898.38亿元环比变动-0.80%。沪深两市本期净买入为-84.70亿元，上期为-70.35亿元，变动-14.35亿元。 本期融资期间买入额环比下降，融券卖出量增加。本期融资期间买入额为1400.52亿元，相较上期的1563.03亿元环比变动-10.40%；本期融资期间偿还额为1485.21亿元，相较于上期的1633.38亿元环比变动-9.07%。本期融券期间卖出量为4.29亿股，相较于上期的3.77亿股环比变动13.88%。 本期市场个股方面，融资余额大幅增长的公司前十名有万华化学、洋河股份、苏泊尔、长城影视和商赢环球等；融券余额大幅增长的公司前十名有太平洋、四维图新、保利地产、兴业矿业和许继电气等。 风险提示：股市波动的系统性风险。 郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: 研究助理 闵繁皓 010-66554036 S1480510120012 minf h@dxzq.net.cn 两市两融余额及增速 资料来源：wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．两市融资融券余额及净买入整体增长 2017.03.22 2．两市融资融券余额及净买入持续增长 2017.03.28 3．两融余额平稳，净买净卖小幅下降 2017.04.11 4. 期内两融余额稳定，两融交易量上升 2017.04.18 5.两融余额、期内净买入额伴随股指下跌 2017.04．25 6.两融余额、期内净买入额持续下跌 2017.05．02 7.沪深股指下跌，融资买入及偿还额减少 2017．05.10 8.两融余额跌至三个月以来最低点 2017．05.17 (0.02)(0.02)(0.01)(0.01)0.000.010.010.020.0202,0004,0006,0008,00010,00012,000沪深两融余额(亿元)沪深两融增速 P2 东兴证券专题报告 股指上升，两市两融余额及净买入减少 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 本期热点 .................................................................................. 3 2. 本期沪深两市股指 ........................................................................... 4 2. 1两融余额表现.............................................................................. 5 2. 2市场交易量 ............................................................................... 5 3.两市净买入变化 .............................................................................. 6 4.行业两融 ................................................................................... 7 5. ETF ....................................................................................... 8 插图目录 图表 1:融资余额大幅上涨TOP10 ................................................................... 4 图表 2:融券余额大幅上涨TOP10 ................................................................... 4 图表 3:两市两融余额及增速 ...................................................................... 5 图表 4:沪深两市期间融资净买入和融券净卖出......................................................... 5 图表 5:沪深两市两融余额及差值 ................................................................... 6 图表 6:沪深两市期间净买入额及差额 ............................................................... 6 图表 7:中信行业两融余额 ........................................................................ 7 图表 8:行业两融占流通市值及成交额比 .............................................................. 7 图表 9:ETF基金两融余额排名前十.................................................................. 8 东兴证券专题报告 股指上升，两市两融余额及净买入减少 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 本期热点 本期沪深两市股指期内上升。上证综指上期收于3,095.47点，本期收于3,109.50 点，变动14.03点；深证成指上期收于10,295.73点，本期收于10,313.85点，变动144.58点；沪深300上期收于3,802.38点，本期收于3,831.01点，变动28.64点。 沪深两市本期两融余额期内环比下降，净买入减少。本期为9818.90 亿元，较前期9898.38亿元环比变动-0.80%。沪深两市本期净买入为-84.70亿元，上期为-70.35亿元，变动-14.35亿元。 本期融资期间买入额环比下降，融券卖出量增加。本期融资期间买入额为1400.52亿元，相较上期的1563.03亿元环比变动-10.40%；本期融资期间偿还额为1485.21亿元，相较于上期的1633.38亿元环比变动-9.07%。本期融券期间卖出量为4.29亿股，相较于上期的3.77亿股环比变动13.88%。 沪深两市中，本期沪深两版中沪市两融余额由上期6036.44亿元变动到6002.20亿元环比变动-0.57%，深市两融余额由上期3864.60亿元变动到3857.83环比变动-0.18%。 两市中沪市主板期间净买入从上期的-68.90亿元变动至-44.13亿元，变动了24.77亿元；深市主板从期间净买入上期的-56.69亿元变动至-31.51亿元，变动了25.18亿元。 从行业来看，本期行业两融余额中非银行金融行业最高为832.28亿，餐饮旅游行业两融余额最低为30.44亿元。两融余额超500亿的有非银、银行、电子和房地产。从行业两融余额对流通市值以及成交额的占比情况来看，综合、银行、计算机、有色、通信、电子和国防七个行业两融余额流通市值占比均超过3%，两融交易相对活跃。两融交易额占成交比例前三的行业为非银（14.48%）、银行（14.20%）、煤炭（12.78%）。 本期ETF表现，ETF的两融余额本期加总达到了1014.836766亿元。从两融余额排名来看，ETF两融余额集中度较高，其中易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和华夏恒生ETF两融余额超过100亿元，分别为295.60亿元、235.38亿元171.24亿元和121.56亿元。 重点推荐 本期市场个股方面，融资余额大幅增长的公司前十名有万华化学、洋河股份、苏泊尔、长城影视和商赢环球等，前十名最新融资总额达到75.87亿元，幅度变化最大达32.38%，变化最小为14.41%。 融券余额大幅增长的公司前十名有太平洋、四维图新、保利地产、兴业矿业和许继电气等，前十名最新融券余额达4922.80万元，幅度变化最大达0.00%，变化最小为0.00%。 P4 东兴证券专题报告 股指上升，两市两融余额及净买入减少 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 图表 2:融券余额大幅上涨TOP10 资料来源：Wind、东兴证券研究所 2. 本期沪深两市股指 本期融资期间买入额环比下降，融券卖出量增加。本期融资期间买入额为1400.52亿元，相较上期的1563.03亿元环比变动-10.40%；本期融资期间偿还额为1485.21亿元，相较于上期的1633.38亿元环比变动-9.07%。本期融券期间卖出量为4.29亿股，相较于上期的3.77亿股环比变动13.88%。 证券代码证券简称融券余额变化(%)最新融券余额(万元)占流通市值比(%)601099.SH太平洋0.00267.840.015311439002405.SZ四维图新0.00240.280.010235383600048.SH保利地产0.002695.420.016642325000426.SZ兴业矿业0.0012.050.001195241000400.SZ许继电气0.00185.630.020898995300257.SZ开山股份0.0023.850.001501339002277.SZ友阿股份0.0015.650.002174212600271.SH航天信息0.001422.570.028806398601001.SH大同煤业0.0023.020.002634881600348.SH阳泉煤业0.0036.490.002137214图表 1:融资余额大幅上涨TOP10 资料来源：Wind、东兴证券研究所 证券代码证券简称融资余额变化(%)最新融资余额(万元)占流通市值比(%)600309.SH万华化学32.38391436.322.98002304.SZ洋河股份30.5440157.460.22002032.SZ苏泊尔28.075769.960.20002071.SZ长城影视24.6019520.314.03600146.SH商赢环球21.673218