融资融券周报第155期：两融余额环比下降，融资买入额占比创近一年新低

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比下降，融资买入额占比创近一年新低 融资融券周报第155期 2018年06月04日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -0.51 -5.51 -0.98 沪深300 -0.11 -6.12 8.15 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：两融余额环比连续回升，融资买入额也环比上升-融资融券周报第154期》 2018-05-29 2 《策略报告：市场避险情绪有所升温，静候风险释放》 2018-05-29 3 《策略报告：靓丽背后存隐忧，拥抱稳稳的幸福-2017年报与2018年一季报深度分析》 2018-05-24 4 《策略报告：两融余额环比继续回升而融资买入额环比下降-融资融券周报第153期》 2018-05-23 5 《策略报告：贸易争端缓和短期提振情绪，未来关注利率上行压力》 2018-05-22 投资要点  截至2018年6月1日，深沪两市两融余额9846.15亿元，环比下降1.05%。两融余额占全部A股流通市值2.29%。上周融资买入额总计1532.12亿元，环比下降13.61%；上周融资净买入额为-106.63亿元，前值为75.31亿元。两市融资买入额占A股成交量的7.70%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为银行、非银金融、房地产、有色金属、采掘；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、通信、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为北京城建、江河集团、创元科技、美都能源、国投电力、中远海科、漳泽电力、新奥股份、铜峰电子、机器人；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、创元科技、景兴纸业、数码科技、蒙草生态、北纬科技、六国化工、恒宝股份、恒泰艾普、亚通股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为古井贡酒、石基信息、远望谷、片仔癀、华东医药、航天长峰、九牧王、韶钢松山、康美药业、恩华药业；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为隧道股份、太原重工、平煤股份、上海建工、冀中能源、富奥股份、格林美、海欣股份、皖新传媒、河钢股份。  建议关注两融标的：科士达。预计2018-2019年公司实现营收34.8亿、42.7亿，归母净利润分别为4.73亿、5.88亿，EPS为0.80元、1.00元，净利率增速分别为27%、24%。公司成长稳健，品牌及经营优势突出，对应2018年EPS合理估值区间24-26倍，目标区间19.2-20.8元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S05305171100 0）  数据说明：数据更新截止日2018年6月1日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -2%2%6%10%14%18%22%26%2017-062017-102018-02上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117201801052018030220180420上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117201801052018030220180420上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 银行 13.05 -1.90 非银金融 12.47 -2.43 房地产 10.83 -3.63 有色金属 10.26 -4.92 采掘 10.07 -4.01 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 4.20 -5.77 有色金属 3.93 -4.92 通信 3.89 -7.53 计算机 3.48 -6.97 国防军工 3.12 -8.08 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 北京城建 44.26 -3.16 江河集团 35.70 0.47 创元科技 35.28 -5.92 美都能源 33.35 -0.72 国投电力 32.07 -0.13 中远海科 32.01 -10.21 漳泽电力 31.02 -4.11 新奥股份 30.92 -9.09 铜峰电子 30.87 -10.06 机器人 29.33 -5.68 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 24.92 -4.94 创元科技 19.64 -5.92 景兴纸业 18.72 -7.58 数码科技 18.68 2.29 蒙草生态 18.49 -22.50 北纬科技 17.87 -10.56 六国化工 17.85 -9.32 恒宝股份 17.83