融资融券周报第237期：两融余额环比下降，融资净买入额由正转负

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比下降，融资净买入额由正转负 融资融券周报第237期 2020年02月03日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -3.48 0.62 13.68 沪深300 -3.40 1.30 23.30 罗琨 分析师 执业证书编号：S0530519050001 luokun1@cfzq.com 0731-89955773 罗成 研究助理 luocheng@cfzq.com 15773179316 相关报告 1 《策略报告：周策略点评（2.3-2.7）：消费信心和开工率的恢复是节后重点关注的问题》 2020-02-01 2 《策略报告：节前综合仓位略显谨慎，乐观看待后期春躁行情-『财富投资者行为问卷调查第九十一期』》 2020-01-21 3 《策略报告：两融余额环比上升，融资买入额继续净流入-融资融券周报第236期》 2020-01-20 4 《策略报告：周策略点评（1.20-1.23）：利好因素陆续兑现，市场迎来休整机会》 2020-01-19 5 《策略报告：两融余额环比上升，融资买入额继续净流入-融资融券周报第235期》 2020-01-14 投资要点  截至2020年1月23日，深沪两市两融余额10370.24 亿元，环比下降1.86%。两融余额占全部A股流通市值2.15 %。上周融资买入额总计2999.70 亿元，环比增加16.00%；上周融资净买入额为-142.16 亿元，前值为90.92 亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.40 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、房地产、有色金属、电子、钢铁；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、农林牧渔、计算机、通信。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为本钢板材、长虹华意、岳阳林纸、江苏国信、恒泰艾普、中华企业、莫高股份、易华录、海宁皮城、大湖股份；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为恒泰艾普、和佳股份、蒙草生态、大湖股份、六国化工、莫高股份、鹏博士、北纬科技、汉得信息、中国中期。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为泰达股份、洁特生物、首旅酒店、蓝帆医疗、中微公司、宋城演艺、大立科技、浙江鼎力、万孚生物、热景生物；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为四方股份、亿晶光电、雷柏科技、南微医学、海王生物、国轩高科、西安银行、榕基软件、氯碱化工、硕世生物。  数据说明：数据更新截止日2020年1月23日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：贸易战风险、海外市场风险、经济大幅回落风险 0%4%8%12%16%20%24%2019-022019-062019-10上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3重点关注两融标的..................................................................................................... 7 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 7 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140808201410102014121220150213201504172015061920150821201510232015122520160304201605062016070820160909201611182017012020170331201706022017081120171020201712222018030220180504201807062018090720181116201901182019032920190606201908092019101820191220上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴)1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140808201410102014121220150213201504172015061920150821201510232015122520160304201605062016070820160909201611182017012020170331201706022017081120171020201712222018030220180504201807062018090720181116201901182019032920190606201908092019101820191220上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 14.50 -3.38 房地产 11.86 -5.08 有色金属 11.80 -4.82 电子 11.70 1.92 钢铁 11.46 -4.96 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 3.62 -2.55 有色金属 3.34 -4.82 农林牧渔 3.26 -8.25 计算机 3.18 -2.89 通信 3.15 -3.54 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 本钢板材 32.01 -2.86 长虹华意 30.37 -5.78 岳阳林纸 30.28 -6.30 江苏国信 28.14 -2.53 恒泰艾普 28.08 -6.59 中华企业 27.74 -5.98 莫高股份 27.61 -4.62 易华录 25.72 -2.63 海宁皮城 24.84 -5.00 大湖股份 24.75 -6.37 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 恒泰艾普 20.56 -6.59 和佳股份 20.02 -5.10 蒙草生态 18.47 -5.92 大湖股份 18.21 -6.37 六国化工 16.48 -13.41 莫高股份 16.20 -4.62 鹏博士 16.16 -15.16 北纬科技 15.49 -5.50 汉得信息 15.42 -8.41 中国中期 15.19 -10.59 资料来源：财富证