瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线：4008-8787-66 www.rdqh.com 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线：4008-8787-66 www.rdqh.com 2018年5月18日《每日期货投资观察》 品种：黄大豆1号 观察角度 名称 5月16日 5月17日 隔夜夜盘 涨跌 涨跌幅 期货 7月美豆 1000 994.75 -5.25 -0.53% A1809收盘价 3686 3678 3693 隔夜涨跌 隔夜 +15 0.41% A1901收盘价 3772 3756 3776 隔夜涨跌 隔夜 +20 0.53% A1809-A1901 -86 -78 -83 隔夜涨跌 -5 A1809持仓量 173358 174890 +1532 A1809前20名 多头持仓 53424 54860 +1436 A1809前20名 空头持仓 67496 67094 -402 A1809前20名 净多持仓 -14072 -12234 +1838 交易所仓单 26210 26210 0 现货 国产大豆 3680 3680 0 A1809基差 -6 2 +8 A1901基差 -92 -76 +16 美豆进口成本 3346 3285 -61 南美豆进口成本 3306 3205 -101 进口库存（万吨） 695 698 +3 现货压榨利润 -81 -81 0 操作策略 技术分析 支撑位 压力位 A1809 3660 3740 市场焦点 黑龙江省农业委员会召开专题会议，向省内各市下达了2018年全省扩种大豆及新增耕地轮作试点任务表。具体扩种面积官方尚未公布。吉林省也召开了全省调整种植业结构扩大大豆种植面积工作视频会议并下发《关于下达2018年全省大豆种植面积任务的通知》。 观点总结 豆一1809合约在连续下跌后有调整需求，不过上方均线压力较重，反弹空间预计有限，建议空单谨慎持有，突破3720元/吨一线止损；豆二1809合约振荡偏弱，建议空单谨慎持有，突破3385元/吨止盈离场 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线：4008-8787-66 www.rdqh.com 品种：豆粕 观察角度 名称 5月16日 5月17日 隔夜夜盘 涨跌 涨跌幅 期货 7月美粕 376.9 375.1 -1.80 -0.48% M1809收盘价 2971 2976 2975 隔夜涨跌 隔夜 -1 -0.03% M1901收盘价 3020 3024 3022 隔夜涨跌 隔夜 -2 -0.07% M1809-M1901 -49 -48 -47 隔夜涨跌 +1 M1809持仓量 2928624 2819076 -109548 M1809前20名 多头持仓 908245 868031 -40214 M1809前20名 空头持仓 1239453 1191116 -48337 M1809前20名 净多持仓 -331208 -323085 +8123 交易所仓单 4750 7200 +2450 现货 江苏43%豆粕价格 2900 2870 -30 M1809基差 -71 -106 -35 M1901基差 -120 -154 -34 库存 截至5月13日，国内主要油厂豆粕库存为123万吨，较去年同期的89万吨增加34万吨，较过去三年均值的71万吨增加52万吨。 操作策略 技术分析 支撑位 压力位 M1809 2870 3015 市场焦点 1、5月10日止当周，美国2017-18市场年度大豆出口销售净增28.19万吨，不及市场预估区间30-60万吨，较之一周减少20%，较前四周均值减少48%。2、特朗普称积极解决双方经贸中存在的问题，中国商务部表示已做好应对准备，不会拿中方核心利益做交易。 观点总结 豆粕1809合约跌势有所放缓，因技术性超跌有调整需求，不过上方压力依然存在，短线振荡偏弱看待，关注中美贸易磋商，建议空单止盈离场，等待重新入场机会。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线：4008-8787-66 www.rdqh.com 品种：豆油 观察角度 名称 5月16日 5月17日 隔夜夜盘 涨跌 涨跌幅 期货 7月美豆油 30.6 30.92 0.32 1.05% Y1809收盘价 5740 5744 5822 隔夜涨跌 隔夜 +78 1.36% Y1901收盘价 5876 5884 5960 隔夜涨跌 隔夜 +76 1.29% Y1809-Y1901 -136 -140 -138 隔夜涨跌 +2 Y1809持仓量 930718 919522 -11196 Y1809前20名 多头持仓 240961 235170 -5791 Y1809前20名 空头持仓 393016 390701 -2315 Y1809前20名 净多持仓 -152055 -155531 -3476 交易所仓单 27544 27544 0 现货 张家港四级豆油 5610 5610 0 Y1809基差 -130 -134 -4 Y1901基差 -266 -274 -8 商业库存 截止5月8日，国内豆油商业库存总量130.8万吨 操作策略 技术分析 支撑位 压力位 Y1809 5700 5860 市场焦点 上周国内大豆压榨量为146万吨，较此前一周的148万吨减少2万吨，较上年同期的183万吨减少37万吨，较过去三年均值的159万吨减少23万吨。本周随着豆粕库存的消化，预计油厂开机率小幅上升，大豆压榨量将升至160万吨左右。 观点总结 豆油1809合约隔夜大幅回升，受助于棕榈油走势提振，期价立足于5700元/吨关口之上，短期或再度测试区间上沿5860元/吨，建议在5700-5860元/吨区间内交易，突破则顺势轻仓交易。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线：4008-8787-66 www.rdqh.com 品种：棕榈油 观察角度 名称 5月16日 5月17日 隔夜夜盘 涨跌 涨跌幅 期货 7月马来棕榈 2415 2432 17.00 0.70% P1809收盘价 5066 5066 5174 隔夜涨跌 隔夜 +108 2.13% P1901收盘价 5090 5100 5198 隔夜涨跌 隔夜 +98 1.92% P1809-P1901 -24 -34 -24 隔夜涨跌 +10 P1809持仓量 517730 526674 +8944 2% P1809前20名 多头持仓 153711 155315 +1604 P1809前20名 空头持仓 198896 204273 +5377 P1809前20名 净多持仓 -45185 -48958 -3773 交易所仓单 3307 3307 0 现货 现货价格 5020 5020 0 P1809基差 -46 -46 0 P1901基差 -70 -80 -10 进口成本 5322 5318 -4 商业库存 5月15日，国内棕榈油库存为69.2万吨 操作策略 技术分析 支撑位 压力位 P1809 5100 5220 市场焦点 1、船运调查机构SGS公布的数据显示，马来西亚5月1-15日棕榈油产品出口量为550,961吨，较前月同期下滑13.7%。2、马来西亚周三宣布，6月毛棕榈油出口税将保持在5%。 观点总结 连棕榈油1809合约在增量资金推动下，隔夜突破60日均线，扭转短期走势，后市测试下行通道上轨压力，建议在5100-5220元/吨区间内交易。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线：4008-8787-66 www.rdqh.com 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。