股指期货周报：宏观数据中性偏弱 股指难有题材改变弱势

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 宏观数据中性偏弱 股指难有题材改变弱势 总结与操作建议： 期指上周冲高回落，外围市场和国内题材面均有较大动作，市场波动率明显提升。周一周二权重股连续2天走强，带动沪指重返3100点，基本探的本轮下跌底部，但仍在下行趋势当中，周三后市场再度转弱。当前资金面紧张环境并未随着降准的流动性释放有大幅改观，资管新规的出台也箭在弦上。题材上长江经济带热点并未显现，但作为和京津冀与一带一路同时提出的规划，节后不排除有炒作可能。利润数据显示，多数行业利润改善势头正逐渐衰竭，利润增速正在逐渐放缓，黑色金属采选、黑色有色金属加工、塑胶制品、汽车制造、电子设备制造和运输设备制造行业利润出现明显下滑。非金属采选和制造、专用设备制造、饮料制造和医药行业维持较快增速但相对于2月数据仍有下滑。利润格局发生变化正在股市当中有所体现，2017年的利润主导逻辑推升了权重和周期板块，这些行业遭到较大抛压。PMI反应工业端较上月并无太大变化，生产指数53.1持平上月，但新订单52.9回落0.4个百分点。原材料库存和产成品库存双双下降0.1个百分点，反应工业体系现有供需结构并未出现较大变动。我们认为4月工业品价格上涨既有节后复工因素，又有对于3月下跌的修复。一季度投资表现一般，基建投资虽然总量并未显示增量支持，但依据去年经验，上半年或有投资高峰。 本周评级：震荡 上周评级：上涨 股指期货周报 Stock Index Future Weekly Report 作者： 宏观与金融组 相阳 执业编号：F3009863 专业资格：CIIA 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2020年11月8日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 -2.168-2.498-3.533-0.794-2.997-3.177-1.013-1.019-3.406-4.722-2.535-2.989-3.561-4.398-4.335-4.192-3.206-4.339-3.384-2.0171.5810.490-4.014-4.203-2.691-3.693-5.132-3.400农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业表现 数据来源：Wind、方正中期研究院 0100002000030000400003500360037003800390040004100IF成交IF总成交（右轴）沪深30036000380004000042000440004600035003600370038003900400041004200IF持仓IF总持仓沪深300 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第2页 0500010000150002000025000250026002700280029003000IH成交IH总成交（右轴）上证501500017000190002100023000250002700029000250026002700280029003000IH持仓IH总持仓上证50 数据来源：Wind、方正中期研究院 0500010000150002000025000550056005700580059006000610062006300IC成交IC总成交（右轴）中证5002000025000300003500040000550056005700580059006000610062006300IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 价差分析 -100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00IF基差走势近月远月当季下季-100.00-50.000.0050.00100.00IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 资金情况与市场分析 -800.00-700.00-600.00-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00资金流向资金净流入额:主板资金净流入额:中小企业板资金净流入额:创业板资金净流入额:沪深3000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.000.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0 012,000.0 0两融余额融资余额融券余额 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 新交所A50股指期货分析 10,50011,00011,50012,00012,50013,00013,50014,00014,500A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,0001,000,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。