基金仓位周报：基金净值下降，股票型仓位震荡下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES宏观经济 东兴证券股份有限公司证券研究报告 基金净值下降，股票型仓位震荡下跌 ——基金仓位周报 2018年4月24日 金融工程 定期报告 投资摘要： 本周纳入监测的股票型开放式基金一共有314只，其中有8只实现净值上涨，297只净值下跌，净值最大涨幅达到了3.41个百分点，净值最大跌幅达到了-7.17个百分点，净值平均涨跌幅为-2.35个百分点。。 本周纳入监测的混合型开放式基金一共有3093只，其中有398只实现净值上涨，2486只净值下跌，净值最大涨幅达到了6.21个百分点，净值最大跌幅达到了-8.02个百分点，净值平均涨跌幅为-1.37个百分点。  从净值变化的分布来看，本期基金净值整体呈现下降趋势，股票型基金的净值下跌相对集中，涨跌幅主要分布在-4~0%之间，平均涨跌幅为-2.35%。混合型基金的净值变化相对集中，大部分基金的净值涨跌幅主要分布在-4~1%之间，平均涨跌幅为-1.37%。  本周混合型开放式基金的平均仓位是55.4%,较上周的55.17%变动了0.23个百分点，本周股票型开放式基金的平均仓位是87.80%,较上周的88.22%变动了-0.42个百分点，大盘股仓位为56.87%变动了0.23个百分点，中盘股仓位为69.86%变动了-0.12个百分点，小盘股仓位74.02%变动-0.80个百分点。  从基金资金配置比例布来看，约有44%的股票型基金股票资金配置介于90%到95%之间占比继续下降。近21%的混合型基金资金股票配置介于90%到95%之间，21%左右的混合型基金仓位低于50%。  从基金股票投资比例变化率的分布来看，近30.79%的股票型基金变化大于2.7%，减幅大于2.7%的股票型基金数量要多于增幅度超过2.7%的股票型基金数量。近13.59%的混合型基金仓位变化大于5.6%;减幅大于5.6%的股票型基金数量要少于增幅度超过5.6%的混合型基金数量。综上看来，报告期内股票型基金仓位震荡下跌，混合型基金仓位呈抛物线走势。 风险提示：市场系统性风险。 郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 基金仓位与上证综指对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52% 股票型下降达82% 2017.03.16 2．基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3% 2017.03.23 3．基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位上限，小盘仓位持续上涨2017.03.31 4．基金仓位周报：股票及混合净值增长，小盘基金仓位再新高 2017.04.062 5.基金仓位周报：股票型及偏股型仓位继六周上升后开始小幅回落2017.04.13 6.基金仓位周报：基金净值及仓位持续下降 2017.04.20 7.基金仓位周报：仓位回升，接近月内历史高点 2017.04.27 8.基金仓位周报：总体仓位伴随股指下跌加速 2017.05.11 9. 基金仓位周报：本周基金仓位整体保持低位 2017.05.19 10.基金仓位周报：或将回升，总体仓位跌至开年来最低 2017.05.26 2 2009.05.04 3．扩大内需提振投资增长出口下滑拖累工业增速 2009.03.22 P2 东兴证券专题报告 基金净值下降，股票型仓位震荡下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 基金净值变化一周综述 .......................................................................................................................................................................... 3 2. 基金仓位与指数对比 .............................................................................................................................................................................. 4 3. 基金仓位分布........................................................................................................................................................................................... 4 4. 基金公司仓位........................................................................................................................................................................................... 5 5. 规模TOP100基金仓位.......................................................................................................................................................................... 8 表格目录 表 1: 本周股票型和混合型基金净值变化 ................................................................................................................................................ 3 表 2: 基金公司仓位对比 ............................................................................................................................................................................ 5 表 3: 按规模排序Top100基金仓位......................................................................................................................................................... 8 插图目录 图 1: 基金净值变化率分布 ........................................................................................................................................................................ 3 图 2: 基金仓位（%）与上证指数............................................................................................................................................................. 4 图 3: 基金仓位分布 .................................................................................................................................................................................... 5 图 4: 基金仓位变化率分布 ........................................................................................................................................................................ 5 东兴证券专题报告 基金净值下降，股票型仓位震荡下跌 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 基金净值变化一周综述 表 1: 本周股票型和混合型基金净值变化 基金类型统计类型 基金数量最大涨幅(%)最小涨幅(%)平均涨幅(%)全部30936.21-8.02-1.37下跌26950-8.02-1.71上涨3986.210.010.43全部3143.41-7.17-2.35下跌3060-7.17-2.46上涨83.410.081.68混合型开放式基金股票型开放式基金 资料来源：WIND、东兴证券研究所 图 1: 基金净值变化率分布 0%5%10%15%20%25%30%35%5%~4%4%~3%3%~2%2%~1%1%~0(0~1%)(1%~2%)(2%~3%)(3%~4%)(4%~5%)股票型混合型 资料来源：WIND、东兴证券研究所 本周纳入监测的股票型开放式基金一共有314只，其中有8只实现净值上涨，297只净值下跌，净值最大涨幅达到了3.41个百分点，净值最大跌幅达到了-7.17个百分点，净值平均涨跌幅为-2.35个百分点。 本周纳入监测的混合型开放式基金一共有3093只，其中有398只实现净值上涨，2486只净值下跌，净值最大涨幅达到了6.21个百分点，净值最大跌幅达到了-8.02个百分点，净值平均涨跌幅为-1.37个百分点。 从净值变化的分布来看，本期基金净值整体呈现下降趋势，股票型基金的净值下跌相对集中，涨跌幅主要分布在-4~0%之间，平均涨跌幅为-2.35%。混合型基金的净值变化相对集中，大部分基金的净值涨跌幅主要分布在-4~1%之间，平均涨跌幅为-1.37%。 P4 东兴证券专题报告 基金净值下降，股票型仓位震荡下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES2. 基金仓位与指数对比 本周混合型开放式基金的平均仓位是55.4%,较上周的55.17%变动了0.23个百分点，本周股票型开放式基金的平均仓位是87.80%,较上周的88.22%变动了-0.42个百分点，大盘股仓位为56.87%变动了0.23个百分点，中盘股仓位为69.86%变动了-0.12个百分点，小盘股仓位为74.02%变动了-0.80个百分点。 图 2: 基金仓位（%）与上证指数 资料来源：WIND、东兴证券研究所 3. 基金仓位分布 从基金资金配置比例布来看，约有44%的股票型基金股票资金配置介于90%到95%之间占比继续下降。近21%的混合型基金资金股票