富力地产(02777):目标价升至23.5元,评级中性美银美林 美银美林发表研究报告，维持对富力（02777）“中性”的看法，目标价升8％至23.5元。该行称，虽然公司今年的销售目标升60％，但不预期未来数月会有强劲销售动力。根据最新项目进度，升今明两年盈利预测8％及13％。 该行称，去年公司的表现大致符预期，但负债比率仍在180％，预期未来数年仍有270亿元人民币地价需要支付。公司今年的销售目标为1300亿元人民币，同比上升60％，但预期3-5月的高基数下，以及推售的高峰期在6月后，因此预期未来数的增长不会太高，同时需要留意信贷环境的影响。 该行又称，公司收190亿元人币收购万达旗下74间酒店，取得130亿元人币的收益，提升股本的25％，预期未来数年，酒店组合净经营收入（NOI）增至14亿元人币，目前为7亿元人币，相信有助覆盖其融资成本。