中国博奇环保(控股)有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com China Boqi Environmental (Holding) Co., Ltd. 股份代號：2377 中国博奇环保(控股)有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 博奇環保是中國獨立煙氣處理綜合服務提供商, 即並無被任何電力集團控制的私營煙氣處理綜合環保公司, 主要服務涵蓋煙氣處理行業的全產業鏈, 從項目設計、設備採購及設施建設, 到煙氣處理設施的運行維護以及特許經營業務, 此外集團的項目地理覆蓋範圍廣泛, 遍及中國近30個省、市及自治區, 而客戶主要由全國或地方性燃煤發電廠以及大型工業集團的自備燃煤電廠構成, 其中包括五大電力集團。 競爭優勢  集團長期保持領先的市場佔有率, 積累了廣泛的客戶資源和深厚的業績基礎  具備強大的技術實力和卓越的研發能力, 集團致力於滿足客戶不同需求的一體化環保解決方案  集團擁有充分的海外項目執行經驗, 可把握海外環保市場需求提升的發展機遇 風險因素  集團經營所在的環保行業的發展高度取決於中國政府的污染防治政策  如果中國燃煤發電裝機容量的擴充放緩, 集團的業務增長可能會受到不利影響  中國經濟增長放緩可能對集團的經營業績及財務狀況造成重大不利影響 所得款項用途  約 65 % 用於擴展特許經營業務  約 20 % 用於污水處理、土壤及固廢治理 領域及非電行業新業務的開發與 投入  約 10 % 用作營運資金及一般企業用途  約 5 % 用於煙氣處理、污水處理、固廢 處理及其他節能環保解方案領域 的研發開支 截至12/31日止年度 截至9/30日 （人民幣百萬元） 2014年 2015年 2016年 2017年9月 收入 1,239 1,351 1,353 798 毛利 200 246 254 217 除稅前溢利 130 175 193 36 年／期內溢利 104 138 152 10 市盈率(倍) 18.9-28.3 14.2-21.3 12.9-19.4 - 認購資料 全球發售總股數 ： 2.52 億股 國際配售股數 ： 2.27 億股 香港發售發售股數 ： 2,522 萬股 總股本 ： 10.10 億股 價格範圍 ： 2.40 - 3.60港元 預計集資額 ： 6.05 ~ 9.08億港元 市值 ： 24.26 億~ 36.39 億港元 每手買賣股數 ： 1,000 股 每手入場費 ： 3,636.28 港元 收款銀行 ： 中國銀行 核數及申報會計師 ： 德勤‧關黃陳方會計師行 法律顧問 ： 金杜律師事務所 獨家保薦人 ： 招銀國際融資 聯席全球協調人 ： 招銀國際融資、富強證券、尚乘環球市場 主要股東 ： 董事曾之俊: 23.23%、董事長程里全: 16.63%、 董事朱偉航: 15.09%、中石化(0386): 10.91%、 Partners Financial: 5.59% 公司成立日期 ： 源於2002年，成立於2015年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2018年02 月 28 日 至2018年03 月 09 日正午 預期定價日 ： 2018年03 月 09 日（星期五） 發送股票及退款日 ： 2018年03 月 15 日（星期四） 開始買賣日期 ： 2018年03 月 16 日（星期五） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com