证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 私募基金 私募月报（2018年1月） 私募管理规模再创新高，组合基金夺冠 月报要点 1.私募行业数据 2018年1月，私募基金行业迎来良好开局，管理规模再创历史新高。根据基金业协会公布的最新数据，截至1月底，已登记私募基金管理人22,883家，较17年底增加437家；已备案私募基金69,086只，较17年底增加2,668只；管理基金规模达到11.76万亿元，较17年底增加6,600亿元。 其中，证券类私募和其他类私募为私募总规模的迅猛增长贡献了主要力量。证券类私募受年初二级市场走牛影响，管理人数量、备案基金数量及管理规模均出现大幅增长。基金业协会最新数据显示，已登记私募证券基金管理人8,575家，较17年底增加了108家；已备案私募证券基金产品35,189只，较17年底增加了2,973只；已备案私募证券基金实缴规模2.61万亿元，较17年底大增3,200亿元。 2.私募指数分析 1月份，除CTA趋势和事件驱动外，其余策略指数全部收涨。各大策略的收益率由高到低的排序依次为：宏观策略（2.04%）、套利策略（1.95%）、股票策略（1.74%）、市场中性（1.55%）、债券基金（0.78%）、CTA趋势（-0.97%）、事件驱动（-5.13%）。 具体来看，宏观策略、套利策略呈现出震荡上扬走势，月末受市场回调影响产生了一定的回撤，但回撤幅度不大，月涨幅领跑七大指数；股票策略指数先扬后抑，虽然最后一周发生了较大的回撤，回撤幅度达到2.51个百分点，但由于前四周的出色表现，最终在所有策略中位列第三名；市场中性策略逐渐走出17年的阴霾，1月份指数一路上行，整体表现较佳；债券基金整体延续了17年底的走势，指数平稳上行，月末受转债市场回调影响，指数小幅下跌；由于商品市场波动较低，缺乏趋势性行情，CTA趋势难有表现，指数走势持续低迷；事件驱动则受小盘股走势较弱影响，呈现震荡下挫态势，指数波动较大，在所有策略中表现垫底。 3.私募产品分析 1月份，私募基金行业整体表现上佳，产品平均收益率为0.91%，较前一月增加了0.45个百分点，获得正收益的产品占比为58%，与前一月基本持平。 分策略而言，九大策略平均收益涨跌不一，除事件驱动和债券基金外，其余策略平均业绩较前一月均有提升。在开年行情的带动下，与A股相关度较高的股票策略、组合基金、宏观策略整体表现较好，其中组合基金更是凭借出色的资产配置能力高居榜首；市场中性也有着不俗的表现，产品平均收益仅此于组合基金、多策略；债券基金、管理期货和事件驱动整体表现不佳，平均收益均为负，其中事件驱动表现垫底，产品平均下跌超过1.8个百分点。 证券分析师：高昕炜 执业编号：S0360516120002 电话：186-0300-0300 邮箱：gaoxinwei@hcyjs.com 《金刺猬投资观点-2018年第6周》 2018-02-06 《华创证券私募周报2018年第6周——私募认为市场调整或将持续，坚守低估值、优质股》 2018-02-11 《金刺猬投资观点-2018年第7周》 2018-02-13 《华创证券私募周报2018年第7周-私募将迎全国范围检查，持续关注业绩和成长》 2018-02-25 《金刺猬投资观点-2018年第8周》 2018-02-27 相关研究报告 华创证券研究所 私募基金 私募月报 2018年02月27日 私募月报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、私募行业数据 ................................................................................................................................................ 5 （一）最新备案数据 ...................................................................................................................................... 5 （二）最新发行数据 ...................................................................................................................................... 6 （三）管理人规模数据 .................................................................................................................................. 6 二、私募业绩表现 ................................................................................................................................................ 7 （一）私募指数表现 ...................................................................................................................................... 7 （二）产品业绩表现 ...................................................................................................................................... 8 三、主要策略分析 ................................................................................................................................................ 9 （一）股票策略 ............................................................................................................................................. 9 （二）市场中性 ........................................................................................................................................... 12 （三）管理期货 ........................................................................................................................................... 14 （四）债券基金 ........................................................................................................................................... 15 四、私募行业动态 .............................................................................................................................................. 16 （一）中基协开启私募“体检报告”时代：4类15项指标勾勒信用全景图 .................................................. 16 （二）私募资管再出新规：这两大产品7月1日起要报送持有人信息 .......................................................... 18 （三）2018私募专项检查来了！重点圈定三大类 对照下谁家被抽中 .......................................................... 19 （四）私募业启动非居民金融账户涉税信息报送 .......................................................................................... 20 （五）基金业协会公布第19批私募失联名单 中经汇金等在列 .................................................................... 20 私募月报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表1 2018年1月私募基金备案数据................................................................................................................ 5 图表2 协会备案私募证券管理人数量.................................................................................................................. 5 图表3 协会备案私募证券基金数量 ..................................................................................................................... 5 图表4 协会备案私募证券基金实缴规模 .............................................................................................................. 5 图表5 2018年1月新成立私募证券基金产品数量 .............................................................................................. 6 图表6 2018年1月新成立产品策略分布 ............................................................................................................ 6 图表7 私募证券基金管理人管理规模（截至2018年2月12日） ...................................................................... 7 图表8 2018年1月份各私募策略指数走势.......