资金监测周报：节前场内资金面略微好转，融资余额回落至万亿下方

[Table_Title] 资金监测周报 节前场内资金面略微好转，融资余额回落至万亿下方 2018 年 02 月 23 日 [Table_Summary] 【资金监测】  市场投放方面，2月13日央行展开3930亿1年期中期借贷便利（MLF）操作，同期MLF到期2435亿元，两者合计相当于单周净投放1495亿元，更前一周为净回笼1000亿元。市场利率方面，SHIBOR方面有涨有跌；银行间债券质押回购利率多数回升；国债利率则全数回落，10年期国债利率由上周的3.8800继续回落至3.8702。  年前仅三个交易日，产业资金方面，解禁额度上升；重要股东少量减持；定增额度下降，无可转债发行，无配股；新股IPO暂停核发，申购额度有所回落。其他资金方面，机构份额继续增加，额度下降；杠杆资金继续大幅净流出，额度也下降；海外北上资金小幅净流出。年前最后一周场内资金面好转。  本周仅两个交易日，但解禁额度继续回升；新股核发暂停，暂无披露的新股申购计划。  节前一周行业板块和概念板块的主力资金数据均明显转强，主力资金主要从金融、互联网、建筑、化石能源、公用事业、房地产等板块流出，流入信息技术、食品饮料、有色金属、家电、电子设备等板块当中。个股方面的资金数据也转好，主力资金主要从互联网、券商等板块的相关个股中流出，流入部分次新、电子、新能源等板块相关个股当中。  年前一周央行减少操作，市场利率总体平稳略有下行。场内资金方面，北上资金在之前大幅流出后，节前一周为小幅净流出；杠杆资金继续大幅净流出，但净流出额度减少，两市融资余额回落到万亿下方；新股核发和申购暂停；场内资金总体略微好转。 【风险提示】  货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《新股核发暂停，融资余额重回万亿关口》 2018.02.14 《杠杆和北上资金转弱》 2018.02.07 《上周后半周再现零投放》 2018.01.31 《市场解禁压力大增，IPO节奏似有恢复》 2018.01.24 《场内资金持续偏好，北上资金卖出白酒》 2018.01.17 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................. 4 1.1.货币投放情况 ................................................... 4 1.2.市场利率表现 ................................................... 4 2.场内资金情况监测 ................................................ 7 2.1.场内资金流向 ................................................... 7 2.1.1.产业资金 ...................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 ...................................................... 9 2.1.3.海外资金 ...................................................... 9 2.1.4.机构资金 ..................................................... 11 2.1.5.个人资金 ..................................................... 12 2.1.6.总结 ......................................................... 12 2.2.板块资金动向 .................................................. 13 2.3.个股资金动向 .................................................. 14 3.一周市场资金总况 ............................................... 14 4.风险提示 ....................................................... 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） .............................. 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ....................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................... 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................... 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） .............................. 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） .................................. 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 11 图表 13：股票型基金逐月变动趋势图 .................................. 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） ............................ 13 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................... 13 图表 16：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） .............. 14 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 4 1.宏观流动性观察 1.1.货币投放情况 市场短期投放方面，2月13日央行展开3930亿1年期中期借贷便利（MLF）操作，同期MLF到期2435亿元，两者合计相当于单周净投放1495亿元，更前一周为净回笼1000亿元。 市场利率上，SHIBOR方面有涨有跌；银行间债券质押回购利率多数回升；国债利率则全数回落，10年期国债利率由上周的3.8800继续回落至3.8702。 [Table_Pic1] 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.市场利率表现 上周SHIBOR利率方面，隔夜和1月期、3月期利率略有上升，其余各期利率回落。 -15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 5 [Table_Pic2] 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 银行间债券质押回购利率除了14天和3个月利率有所回落外，其余各期利率均平稳或略回升。 [Table_Pic3] 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017年01月03日2017年01月17日2017年02月04日2017年02月17日2017年03月03日2017年03月17日2017年03月31日2017年04月17日2017年05月02日2017年05月16日2017年05月31日2017年06月14日2017年06月28日2017年07月12日2017年07月26日2017年08月09日2017年08月23日2017年09月06日2017年09月20日2017年10月10日2017年10月24日2017年11月07日2017年11月21日2017年12月05日2017年12月19日2018年01月03日2018年01月17日2018年01月31日2018年02月13日隔夜7天14天1月3月6月1年2.03.04.05.06.07.08.02017年07月11日2017年07月18日2017年07月25日2017年08月01日2017年08月08日2017年08月15日2017年08月22日2017年08月2