恒泰咨询日刊：沪指宽幅震荡，权重股护盘

第1页 / 共4页 恒泰咨询日刊 国内市场 涨跌幅（%） 指数名称 收盘 当日 本周 上证指数 3480.83 -0.21 -2.17 深证成指 11159.68 -1.06 -3.44 沪深300 4275.90 0.47 -2.41 中小板 7420.66 -1.36 -3.32 创业板 1735.06 -2.66 -4.50 外围市场 指数名称 收盘 当日 本周 恒生指数 32887.27 0.86 -0.80 德国DAX指数 13189.48 -0.06 -1.13 英国金融时报指数 7533.55 -0.72 -1.73 标准普尔500指数 2823.81 0.05 -1.71 纳斯达克指数 7411.48 0.12 -1.26 商品期货市场 品种名称 收盘 当日 本周 纽约黄金 1339.00 0.3 -1.0 原油 64.73 0.36 -2.14 伦铜 7101.00 0.30 -0.03 螺纹钢 3951.00 0.84 0.15 动力煤 664.4 -0.06 -1.72 股指期货 4280.0 0.11 -2.92 周三两市表现低迷，沪指反弹乏力，创业板跳空低开低走跌破30日线。至收盘，沪指跌至20日线附近暂时受到支撑，创业板指跌幅超2.5%，两市成交量均较前一日放量。盘面上，受多家上市公司业绩预亏或不及预期消息影响，以格力电器、五粮液等为代表的白马股表现强势，银行股也参与护盘，稳定沪指重心。总体而言，沪指退守20日均线后获得一定支撑，留意止跌企稳后的反弹机会，而中小创风险还有待释放。 纵观盘前消息面，中国1月官方制造业PMI为51.3，连续18个月站稳荣枯线上方，前值为51.6，预期为51.5。 另外，证监会系统2018年工作会议在京召开，会议要求以保护投资者合法权益为根本使命；要坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战，坚决守住不发生系统性风险的底线；改革发行上市制度，加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。 此外，中注协约谈事务所，提示股票质押业务较多的金融类上市公司年报审计风险，要求关注股票质押较多的金融类上市公司。 行业和概念方面，慧聪化工网消息，巴斯夫公司上调全球颜料、染料及制剂价格，涨幅为15%，新价格从20182018-02-01 星期四 昨日市场表现 本刊视点： 沪指宽幅震荡，权重股护盘 第1页 / 共4页 恒泰咨询日刊 年1月29日起，或合同允许情况下生效。 染料在1月份的淡季提价比较罕见，涨价的动力并不来自于需求端，而是供给端。对A股而言，在淡季需求不高的背景下，染料已经开始提价，一旦未来需求旺季来临，将进一步加剧供不应求局面，届时价格仍有上行潜力。而染料龙头公司由于环保优势和规模化优势突出，有望强者恒强，短期调整之后的回补潜力值得投资者观察。相关上市公司：浙江龙盛、闰土股份。 策略上，沪指延续调整的态势，尾盘尽管跌幅收窄，但个股整体表现惨淡，当前盘面的赚钱效应极差，市场人气低迷。投资者需严格控制仓位，多看少动，耐心等待指数调整后的企稳信号。 第3页 /共 5页 恒泰咨询日刊 ●错峰生产下水泥供需收紧，行业整体持续受益 1月30日，江西省水泥协会在南昌召开了2017年度水泥行业总结会，会议邀请省工信委、环保厅有关领导出席会议，南方、万年青、海螺、亚东、红狮等全省11家旋窑企业负责人参会。会议决定，2018年所有熟料生产线错峰生产55天，其中春节期间（2-3月份）不少于35天，夏季酷暑不少于10天，环境敏感期不少于10天。 近年来环保问题越来越受到重视，水泥行业之所以错峰生产是为了减少对空气的污染。从结果上来看，前两次错峰生产取得了较好的成效，过剩产能得到淘汰，行业集中度提高，而且企业盈利状况都发生了很大改变。本轮水泥行业错峰生产时间周期较长，预计本轮供给收紧将会导致江西省水泥涨价明显。 展望后市，除了江西省，预计我国北方地区也将会进行不同程度的错峰生产，从而导致全面的水泥供需关系偏紧，18年水泥行业继续受益于供给侧改革，具体到A股，可以留意错峰生产周期较长的地域水泥龙头企业。相关上市公司：海螺水泥、上峰水泥。 ●染料价格稳步上涨，龙头企业有望强者恒强 慧聪化工网消息，巴斯夫公司上调全球颜料、染料及制剂价格，涨幅为15%，新价格从2018年1月29日起，或合同允许情况下生效。 染料在1月份的淡季提价比较罕见，涨价的动力并不来自于需求端，而是供给端。国外公司提价多迫于成本压力，比如原料价格上涨，以及环保力度加大等。国内染料价格上行也是同一个逻辑，只是力度更强。 对A股而言，在淡季需求不高的背景下，染料已经开始提价，一旦未来需求旺季来临，将进一步加剧供不应求局面，届时价格仍有上行潜力。而染料龙头公司由于环保优势和规模化优势突出，有望强者恒强，短期调整之后的回补潜力值得投资者观察。相关上市公司：浙江龙盛、闰土股份。 ●房企融资通道缩紧，板块抱团潜力值得持续跟踪 综合消息整理，2018年以来，房企融资通道骤然缩紧。据了解，部分银行已暂停受理房地产行业新增授信，或暂停房地产开发贷业务，房企融资难度越来越大。 机构普遍看好房地产板块2018年行情，原因有两点：一是，政策放松周期即将到来，三四线去库存和棚改置换相关政策仍将支持产业链整体供需两旺。二是，根据房地产市场销售规律，2018年房地产行业整体业绩结转有望迎来高潮，现金流将极为充裕。 2018年房地产市场发展的关键词仍将是“分化”。两条主线仍将是留意的重点。一是，行业集中度快速提升下，一二线地产企业“强者恒强”，估值回归15倍左右机会；二是，房地产长效机制下，政策面对于房屋租赁、REITs等新型房地产机制鼓励所引发的事件驱动机会。相关上市公司：万科A、保利地产。 ●钛白粉接连涨价，供给压力仍旧严峻 1月9日，攀枝花钛海科技宣布，经研究决定，自2018年1月9日起，钛海锐钛型钛白粉HTA2000/鼎星锐钛型钛白粉PDA1000内贸价格上调500元/吨。1月12日，攀枝花钛海科技再次宣布，自2018年1月12日起，钛海金红石型钛白粉内贸价格上调500元/吨，外贸价格上调50美元/吨。 钛白粉近期持续涨价，驱动因素主要在两点。首先，钛白粉是重要的房地产上游原材料，广泛用于建筑领域，房地要闻一览 第4页 /共 5页 恒泰咨询日刊 产中期持续景气，是刺激钛白粉需求量维持高位的主要原因。其次，钛白粉生产容易引发严重的硫酸污染，西南地区钛白粉中型产能环保压力巨大，停产较多，引发供给不足。短期内整体产能增量有限，部分龙头企业开工率超过100%，为钛白粉的供给端带来严峻压力。相关上市公司：龙蟒佰利、中核钛白。 类别 事件 公告探秘 中兴通讯公告，公司拟非公开发行不超6.87亿股，募资不超130亿元，将用于面向5G网络演进的技术研究和产品开发项目及补充流动资金。上述项目总投资467.78亿元，不足部分将由公司自筹资金解决。本次非公开发行A股股票的定价基准日为发行期首日。 中电鑫龙公告称，公司全资子公司中电兴发与河北广电信息网络集团股份有限公司，签署了《河北广电智慧产业数据中心暨新型智慧城市建设合作框架协议》。 此次合作，合作双方将依托各自资源优势，合资组建项目公司。双方将投资、建设、运营河北广电智慧产业数据中心项目，该项目投资概算9亿元，本项目建成后，河北广电同意由项目公司全面承担其大数据中心的职能，将其河北省内可由本项目运营的数据资源均托管于本项目。同时，开展河北省域新型智慧城市、平安城市、雪亮工程等政府信息化项目的投资、建设与运营业务。河北广电授权项目公司依托河北广电智慧产业数据中心在河北省内开展ISP、CDN等互联网增值业务。 陕天然气公告，黑龙江省发改委公布《黑龙江省天然气管网股份有限公司发起人公开招标中标公示》，确认陕天然气为黑龙江管网公司第二标段参股股权预中标人。认购股权数量20股，每股价格1500万元，总价3亿元。中标公示公告时间为2018年1月30日至2018年2月1日。 爱司凯公告，持有公司股份6,209,321股(占公司总股本比例4.31%)的股东上海柏智方德投资中心(有限合伙)计划自公告之日起十五个交易日后的六个月内，通过集中竞价方式减持公司股份不超过2,880,000股(即不超过公司总股本的2%)。 机构游资 周三新零售板块继续发力，国芳集团涨10.01%，DDE大单净流入1.62亿元，主力资金大幅流入，后市或继续走强。该股盘中开板2次，最高封单量1754.19万股，截止收盘封单量871.52万股，消息面，零售业正迎来变革。 在这场马云称之为“新零售”，马化腾称之为“智慧零售”的争夺战中，阿里和腾讯的新型零售布局已呈现出“对标式”的发展。线下商超巨头们也纷纷寻找自己的“金主”。高鑫零售、百联、三江购物、新华都等企业已归属阿里“新零售”阵营；沃尔玛、永辉、武商联成为腾讯转型“智慧零售”新伙伴，全国性零售商超企业几乎已完成站队。零售业再度受到市场关注。此外，该股是次新股。 周三新零售板块继续发力，拉夏贝尔涨9.99%，DDE大单净流入6799.98万元，主力资金大幅流入，后市或继续走强。该股盘中开板0次，最高封单量1063.61万股，截止收盘封单量315.19万股，消息面，随着我国城镇居民收入水平的提升和消费习惯的改善，具有一定品牌力的服装企业渠道不断下沉，在三四线城市全面布局。 2017年12月对比11月限额以上零售企业服装鞋帽针纺织品类零售额同比增长9.70%/9.50%，11月对比10月的限额以上零售服装类同比增长10.20%/8.90%，整体行业呈现小幅上升趋势，细分各个行业也均呈现上升趋势。截至去年12月，社会消费品零售总额同比增长9.40%，情报速递 第5页 /共 5页 恒泰咨询日刊 相比11月的10.20%略有下降，服装鞋帽针纺织品类累计同比7.8%，累计增速达到年内高点。 在消费升级的大背景下，三四线城市消费需求提高，纺服企业借助线下零售端渠道下沉、线上布局逐步完善，龙头企业正在借助自身的品牌及运营管理优势全面复苏。 公司爆料 据悉，冠昊生物的北昊研究院已开发的细胞技术产品主要有免疫细胞、干细胞及相关产品、服务；利用基因修饰平台发展基因修饰细胞，如CAR-T、TCR-T、TCR-HER2或IPS功能细胞等；根据精准筛选平台对个体进行检测，开发出具有针对性的细胞产品，实施真正意义的精准健康。 目前北昊研究院在北京、上海、武汉、广州均设有分、子公司，北京军科正昊正在搭建细胞药物与基因药物研发平台，建设有国际一流的细胞研发与标准化的细胞制备生产基地和细胞产业孵化基地，拥有国内领先的蛋白药物、细胞药物研发平台和成果转化平台，检测诊断试剂盒研发平台，及细胞靶点、药物筛选，治疗效果评价、药代动力学分析等的技术服务和咨询；上海昊爱公司现主要业务为细胞储存和对外营销，在上海建设有客户体验中心；广州百尼夫公司主要从事具有自主知识产权的CAR-T药物和CAR-NK技术的研发及应用，技术水平与国际领先水平相当。 【重要声明】 恒泰证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 本报告中的数据均来源于公开可获得资料，恒泰证券力求准确可靠，但对这些数据的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成具体投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经恒泰证券授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。