机械设备行业半导体设备行业跟踪报告：全球半导体设备销售再创历史新高，中国半导体设备迎来历史机遇

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  动态事项 SEMI发布报告，2017年第三季度全球半导体制造设备成交额达到143亿美元，再创历史新高。  事项点评 ● 全球半导体投资持续高景气，设备销售持续创新高。2017年Q3全球半导体设备销售额达143亿美元，同比增长30.5%，环比增长2%，是继第二季度的141.1亿美元的单季销售最高记录，再次刷新历史最高单季度销售记录。2017年前三季度全球半导体设备销售额已经达415.2亿美元，相比去年前三季度的297.2亿美元同比增长39.7%，已经超过去年全年的412.4亿美元。按照历史规律，我们预计2017年全年全球半导体设备销售额有望达555亿美元，超过此前SEMI预测的494.2亿美元，销售额持续超预期。 ● 韩国是全球最大的半导体设备市场，增速最快，台湾、中国后来居上。分国家来看，2017年Q3韩国半导体设备销售增速最快，销售49.9亿美元，同比增长138.8%，前三季度累计实现销售133.1亿美元，同比增长151.1%，占比32%，是全球最大的半导体设备市场。台湾第三季度销售23.7亿美元，前三季度累计销售86.1亿美元，占比20.7%，是全球第二大半导体设备市场。中国第三季度半导体设备销售19.3亿美元，同比增长35%，前三季度累计销售64.5亿美元，同比增长21.7%。中国前三季半导体设备销售占全球比15.5%，已是全球第三大半导体设备市场。欧洲第三季度半导体设备销售10.6亿美元，同比增长100%，环比增长60.6%，增长最为强劲。 ● 2018年中国有望成为全球增速最快的半导体设备市场。根据我们的统计，目前中国在建的晶圆厂为16个，主要半导体厂家不断加码12寸晶圆厂的投资，我们预计未来晶圆厂的投资依然会水涨船高。目前在建的这些晶圆厂大部分都会在2018年完工，到时将迎来设备和原材料采购高峰。根据SMEI的预测，2018年中国半导体设备市场销售额有望达到110.4亿美元，同比增长61.4%，成为全球增速最快的半导体设备市场，也是全球仅次于韩国的全球第二大半导体设备市场。 ●投资建议：全球半导体持续维持高景气，半导体设备市场销售持续创新高。而中国在半导体晶圆厂的投资热潮下，2018年半导体设备市场将迎来大年。中国半导体设备在下游厂家国产化进程和国家政策支持下，有望迎来历史的机遇。建议重点关注已经具备一定竞争力的半导体设备公司：北方华创（002371）、晶盛机电（300316）、长川科技（300604）、中微半导体（未上市）。  风险提示。政策推进不及预期。 增持 ——新增 日期：2017年12月7日 行业：机械设备-半导体设备 分析师： 邵锐 Tel： 021-53686151 021-53686137 E-mail： tengwenfei@shzq.com shaorui@shzq.com SAC证书编号：S0870513050001 研究助理： 倪瑞超 Tel： 021-53686151 021-53686179 E-mail： tengwenfei@shzq.com niruichao@shzq.com SAC证书编号： S0870116070010 报告编号：NRC17-IR19 首次报告日期：2017年12月7日 相关报告： 无 全球半导体设备销售再创历史新高， 中国半导体设备迎来历史机遇 -半导体设备行业跟踪报告一 证券研究报告 /公司研究/行业动态 行业动态 2 2017年12月7日 表 1 全球半导体设备单季度销售额 2017 2016 销售额：十亿美元 Q1 Q2 Q3 Q4 合计 Q1 Q2 Q3 Q4 合计 Korea 3.53 4.79 4.99 13.31 1.68 1.53 2.09 2.39 7.69 Taiwan 3.48 2.76 2.37 8.61 1.89 2.73 3.46 4.15 12.23 china 2.01 2.51 1.93 6.45 1.6 2.27 1.43 1.15 6.46 Japan 1.25 1.55 1.73 4.53 1.24 1.05 1.29 1.05 4.63 North America 1.27 1.23 1.5 4 1.01 1.2 1.05 1.24 4.49 Europe 0.92 0.66 1.06 2.64 0.35 0.37 0.53 0.93 2.18 Rest of Eorld 0.63 0.62 0.74 1.99 0.51 1.31 1.13 0.6 3.55 Total 13.08 14.11 14.33 41.52 8.28 10.46 10.98 11.52 41.24 数据来源：SEMI 上海证券研究所 行业动态 3 2017年12月7日 分析师承诺 邵锐 倪瑞超 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数20%以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数10%以上 中性 股价表现将介于基准指数±10%之间 减持 股价表现将弱于基准指数10%以上 行业投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5% 中性 行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5% 减持 行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5% 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责条款 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下，我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告仅向特定客户传送，版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。 上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权。