永安期货机构调研纪要

永安期货股份有限公司2026年前三季度经营业绩稳步提升，实现营业收入14.45亿元（同比增长6.54%），归母净利润6.01亿元（同比增长23.18%）。第三季度表现尤为突出，营业收入6.83亿元（环比增长110.28%），归母净利润2.99亿元（环比增长174.04%），为公司上市以来单季利润第二高点。

收入构成与增长驱动因素：公司三季度收入呈现“基础底盘加固、环比修复显著、特色业务发力”特点。经纪业务规模持续扩大，Q3末客户权益达839.30亿元（同比大增73.56%）；风险管理业务重新步入正轨，期现贸易、场外衍生品和做市业务均显著增长；境外业务保持高增长态势。手续费收入和利息收入占比超六成，业务波动性下降，整体更加稳健。

AI规划：公司AI布局起步较早，已有多项落地成果，包括“安仔智答”“安仔智助”“源点智研”等。未来将构建“永安 AI 大脑”统一底座，应用场景涵盖服务客户、赋能员工、支撑经营、强化风控四大方向，按照“夯基、深化、输出、成势”四阶段稳步落地，致力打造期货行业产业AI服务样板。

期货行业整体运行情况：2026年前三季度，全国期货市场保持较高活跃度，累计成交量为83.84亿手（同比增长24.2%），成交额738.54万亿元（同比增长34.86%）。行业累计实现营业收入330.47亿元（同比增长7.04%），净利润91.27亿元（同比增长3.14%）。市场规模稳步扩容，品种体系不断丰富，服务实体经济功能持续深化。

资管业务调整布局：面对监管新规对期货资管设置“含期量”要求，公司将资管业务从重规模向重质量转型，持续夯实投研底座，壮大优秀投资经理队伍，加大主动管理能力建设，丰富衍生品特色产品线，打响永安资管品牌。

境外业务发展布局：公司境外子公司新永安国际金融控股有限公司已取得多项境外牌照，服务能力覆盖多项跨境金融需求。已形成“中国香港—新加坡—英国伦敦”三角支点，境外二级子公司已获得新加坡交易所清算会员资格、亚贝思交易所交易及清算会员资格，英国子公司获批FCA投资公司授权。未来将打造跨境金融服务生态，以境外主经纪业务为引擎，统筹布局境外期货经纪、资产管理、风险管理等业务。

风险管理业务成果：前三季度，公司围绕产业风险管理生态，累计服务实体企业超1.7万家。大宗商品风险管理业务现货贸易总额超350亿元，农业、化工、金属、能源、软商品板块均取得显著成果；衍生品交易业务实现较好收益；做市业务盈利水平稳步提升。上半年风险管理业务实现收入2.92亿元（同比增长866.28%）。

市值管理工作：公司坚持合规前提下的价值经营理念，立足基本面、深耕主业，推动价值创造、价值经营、价值传播有机统一。牢牢把握“十五五”发展机遇，持续做强核心板块，夯实风控底座、优化业务结构、提升盈利质量。严格遵守监管要求，提升信息披露透明度，与投资者保持常态化沟通。开展中期分红，完成股份回购并注销，2025年度现金红利和回购金额之和占归母净利润比例达到35%。未来将持续完善股东分红机制，以长期稳健的公司价值回报投资者。

股东户数：截至2026年9月30日，公司股东户数为3.21万户。