永安期货机构调研纪要

调研日期: 2025-11-14 永安期货股份有限公司成立于1992年9月，是一家国有控股的专业期货公司，于2021年12月23日在A股主板上市，股票代码为600927。公司的实际控制人为浙江省财政厅，主要股东包括财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司、浙江东方金融控股集团股份有限公司、浙江省经济建设投资有限公司和浙江省金融控股有限公司。永公司的业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。公司致力于成为行业领先、独具特色的“衍生品投行”，以打造“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标。 1.请问目前期货行业整体情况如何? 答:一是行业成交活跃度显著提升。1-9月全国期货市场累计成交量为6,744,160,193手,累计成交额为5,476,154.30亿元,同比分别增长18.29%和24.11%。二是期货公司业绩全面回暖,全行业实现营业收入308.69亿元,净利润88.71亿元,同比分别增加7.37%和32.34%,单月度行业净利润呈稳健增长态势;三是风险管理行业稳步提升,1-9月,风险管理行业实现净利润12.31亿元,同比增加约34.54%,实现现货购销总额4,072.70亿元,同比增加3.4%。整体来看,行业已走出前期调整阶段,进入成交放量、盈利改善、资金流入的良性发展周期。谢谢。 2.公司近年业绩表现不佳,请问如何提升核心竞争力? 答:公司将继续以建设一流衍生品投行为战略目标,以产业链风险管家、衍生品资产配置行家、跨境综合金融服务专家为三大战略定位,做大做强各大业务板块,助力实体经济高质量发展和金融强国建设。一是继续推进"以客户为中心"重大改革,全面打响"永动企航"产业服务品牌和"永安财富,衍生幸福"财富服务品牌,推进投研品牌和资管品牌建设,增强客户吸引力。二是要提升风险管理业务的服务质效,坚 持"稳价保供 期现先锋"发展定位,围绕拳头品种和优势业务,统筹开展贸易类业务和资金类业务,满足各类实体企业个性化、多元化的需求。同时,作为总部位于浙江的期货公司,将深度参与中国(浙江)自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽建设。三是提高跨境综合金融服务能力。公司将坚持以多元化发展为基础,充分利用期货、证券、资管、清算等境外金融全牌照优势,以中国香港和新加坡为立足点,为客户提供一站式跨境综合金融解决方案,打响"私募出海找永安、全球资配找永安、产业跨境找永安"品牌。公司将以向全资子公司新永安国际金控增资为契机,加速拓展国际业务版图,加快英国子公司建设,为更多金融机构和长期资金"引进来"和"走出去"铺设共赢之路。谢谢。 3.请问公司在金融科技方面有何成果和规划? 答:公司积极抢抓行业数字化转型的时代机遇,制定了"数智永安"战略规划,加大信息技术投入,在业务数字化、投研一体化、运营精细化、服务线上化、合规智能化上都取得了丰硕的成果,总体建成了富有永安特色的数字支撑体系,取得了良好的效果。特殊法人账户开户从平均5天提效到1天,仓单交割耗时从1天压缩到30分钟以内,永安研究小程序平均每周新增用户超过600人,合规检查周期从季度调 整为日度。未来,公司将持续推进"数智永安"战略,突出数字支撑力,全力推动数字化转型,包括永安期货、永易企、永安管家等APP的智能化升级,提升客户体验和业务处理能力;推动"源点智研""安仔智答""永安研究小程序"等工具的迭代升级,提升AI赋能水平深化"烽燧"系统建设,筑牢合规风控防线。谢谢。 4.目前,公司的股东户数是多少? 答:截至2025年9月30日,公司的股东户数为3.95万户。谢谢。 5.公司2025年三季报的经营情况如何? 答:公司2025年前三季度累计实现营业收入83.55亿元,归母净利润4.75亿元,同比增长13.31%。从单季度表现来看,公司第一至第三季度净利润分别为0.09亿元、1.61亿元和3.05亿元,强势延续U型回升态势。值得一提的是,今年第三季度净利润创下公司上市以来单季度盈利新高,为全年业绩目标的达成筑牢根基。谢谢。 6.能否介绍下公司三季报大幅增长的原因? 答:2025年第三季度公司归母净利润突破3亿元,主要因为公司各项主营业务稳中有进,其中自有资金投资业务收入大幅增长。公司自有资金投资始终坚持践行"稳底座强核心、拓空间"的投资管理理念,打造成熟、稳健可持续的投资模式。未来,公司将持续改善投资结构,降低整体投资组合波动性,加强投研体系建设,提高收益稳定性促进外部合作搭建投资生态联盟。谢谢。 7.公司在境外业务的发展布局是什么? 答:国际化是期货行业发展的方向,也是公司重大战略布局之一。作为行业最早一批"走出去"的期货子公司全资子公司新永安国际金控已经具备期货、证券、资管、清算等境外多项金融牌照,近三年,净利润年均复合增长率超40%,在公司的利润占比从4%上升至25%。公司以打造具有国际影响力的永安期货境外业务品牌为目标,确立"一引擎、四轮发展"的战略模型。一是以经纪业务为海外发展引擎,打造有期货特色主经纪商交易模式;二是打造以中国资产、中国管理人为基础的财富管理平台,实现私募出海找永安,全球资配看永安;三是打造产业出海供应链风险解决方案平台,成为产业出海企业在汇率、利率大宗商品及物流领域的全链条风险管理合作伙伴;四是显著提升国际资本市场声誉与资金实力,增强在全球衍生品与风险管理领域的影响力;五是构建全球智力资本平台,以一流的研究和人才队伍, 支撑业务线的可持续发展。谢谢。 8.请问公司今年在ESG方面有何提升? 答:公司致力于打造期货行业首个ESG品牌,健全ESG治理体系,系统推进社会责任与公司治理的深度融合,进一步提升公司整体竞争力与市场形象。2025年以来,公司积极参照交易所新规要求,从"治理""战略""影响、风险和机遇管理""指标与目标"四个维度强化可持续发展管理,重塑ESG治理体系,完善ESG工作机制,构建ESG配套制度,将董事会"战略发展委员会"调整为"战略与可持续发展委员会",首批发布可持续发展报告,在ESG治理绩效和治理能力上实现了有效提升。此外,公司在中国上市公司协会举办的2025年上市公司可持续发展优秀实践案例评选活动中荣获"最佳实践案例",是对公司在ESG领域探索实践的肯定。谢谢。 9.请问公司在投资者关系上有哪些举措? 答:公司坚持以投资者为本,持续提升公司信息披露质量,形成尊重投资者、回报投资者的投资者关系管理文化。公司始终将信息披露的真实性、准确性、完整性置于首位,严控信息披露质量,不断提升披露内容的针对性、可读性与实用性,公司连续两年获得上海证券交易所信 息披露最高评级--A级;坚持以投资者需求为导向,切实增强投资者获得感,重视投资者回报,从新三板到主板,公司累计分红近17亿元,其中,主板上市以来累计分红超10亿元,占上市融资金额近40%,公司每年度现金分红均占当年归母净利润的30%以上;为更好地维护公司价值与股东权益,保障全体股东利益,增强投资者信心,公司通过集中竞价交易方式已累计回购金额达2千万元,1-9月,公司股价区间涨幅超15%,显著高于非银金融(申万)行业指数。谢谢。