2026年4月VCPE报告：新基金同比增加超六成,投资规模连续破千亿

核心发现

• 募投市场强势回温，新设基金同比增加超六成，投资交易持续破千起。
• 21.7%的管理机构新设多支基金，基金小镇发挥强劲支撑作用。
• 投资交易数量连续多月维持在千起以上高位，投资规模亦连续超半年突破千亿元关口。
• 半导体、人工智能领域投资交易均破百起，同时，机器人领域交易热度大幅增加。
• A轮、B轮交易数量市场占比显著提升。

募资表现

• 新设基金数量：2026年4月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计905支，较上月增加323支，环比增加55.5%；和去年同期相比增加346支，同比增加61.9%。673家机构参与设立基金，其中78.31%的机构成立1支基金，13.97%的机构完成2支基金新设，7.73%的机构完成3支及以上基金新设。
• 基金新设地区情况：2026年4月，共计24个省市区（含港澳台）新设基金，浙江省新设数量278支位居榜首，江苏省149支位居第二，江西省113支位居第三。嘉兴、九江、青岛地区持续活跃，基金小镇、财富管理试验区形成核心支撑。
• 基金新设及完成募资情况：2026年4月，注册规模100亿元的“江苏省增资扩产战新产业基金”落地苏州工业园区，旨在支持生物医药、新能源等领域。EQT旗下BPEA第九期基金完成募集，总认购规模达156亿美元（约合人民币1,000亿），专注于科技、医疗健康等高确定性行业。

投资表现

• 投资频次及投资规模：2026年4月，投资案例数量1,117起，环比小幅增加4.4%，同比上涨54.9%；投资规模达1,340.44亿元，环比回落4.2%，同比上升60%。市场整体延续稳健复苏态势。
• 热点地区投资交易数量及规模：广东省以212起融资数量拔得头筹，投资规模达232.05亿元；江苏省融资数量191起，位列第二，投资规模185.64亿元；浙江省142起，上海市137起。
• 热点行业投资热度：电子信息以397起投资交易，563.97亿元融资规模领跑；先进制造和医疗健康行业位列第二梯队。半导体、人工智能领域交易破百起，机器人、生物医药、新材料分别位居第三至第五位。人工智能、机器人领域交易热度大幅增加。
• 投资轮次：A轮以526起案例，占比47.1%，融资规模312.99亿元，占比23.3%，主导市场。A轮、B轮交易占比显著增加，早期投资及VCPE机构参与的并购交易有所减少。
• 投资交易规模细分量级：千万元级别交易占据市场近半数份额，但同比有所缩减。1,000万元以内小额交易及10亿-50亿元交易同比大幅增加，交易规模分布持续呈现出“两端扩容、中间收窄”的鲜明结构性特征。
• 投资交易重点案例：国内头部智驾供应商Momenta完成约5亿美元Pre-IPO轮融资，由阿联酋磊石资本领投，高榕资本、高成资本等联合出资，累计融资总额超过12.61亿美元。