机械行业周报：着眼先进制造，关注优势企业
敬请阅读最后一页免责声明 1 2017年12月04日 机械行业周报 证券研究报告/行业研究报告 着眼先进制造，关注优势企业 强于大市 本周行业观点： 着眼先进制造，关注优势企业。1）《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》发布，《行动计划》提出，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、智能机器人、智能汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品、新材料、制造业智能化、重大技术装备等九大重点领域，组织实施关键技术产业化专项。2）与《行动计划》（2015-2017）相比，强调加快推进制造业智能化、绿色化、服务化，重点领域增加新材料、制造业智能化和重大技术装备，其中新材料涉及先进金属和非金属、先进有机材料和复合材料；制造业智能化主要是将智能化技术广泛应用，推动工业互联网建设等；重大技术装备涉及石化、冶金、建材、轻纺、汽车、电子等重点产业以及提升关键零部件及工艺设备配套能力。3）制造业“由大变强”，智能制造是主攻方向，从目前智能制造试点示范项目来看，智能化改造后，生产效率平均提升30%以上，运营成本平均降低20%左右，智能制造对降本促效有积极作用，而智能制造推进体系已基本形成，将逐步实现全面推进，智能制造产业发展空间广阔。4）制造业核心竞争力不断提升，关注具备竞争优势的先进制造企业：康尼机电、机器人、埃斯顿、先导智能等。 上周市场回顾： 上周机械设备（申万）涨幅为0.89%，跑赢沪深300指数（-2.58%），跑输创业板指数（1.23%），涨跌幅在各行业中排名靠前。上周行业内涨幅前五的个股为江南嘉捷（58.59%）、艾迪精密（17.21%）、大西洋（14.43%）、恒立液压（10.19%）、星云股份（8.48%），跌幅前五的个股为泰嘉股份（-14.46%）、科森科技（-10.89%）、英维克（-10.71%）、海天精工（-10.18%）、大元泵业（-9.27%）。 行业新闻动态： 发改委印发增强制造业核心竞争力三年行动计划，部署九大重点领域；国务院印发《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》；“2017中国机器人产业发展高峰论坛”在京举办；第四代核电快堆核主管道及裤形三通在河北研制成功；ABB和川崎重工宣布开展协作机器人自动化合作。 行业公司重点公告： 中金环境：收到洛阳市三渠联动工程勘察设计等服务项目中标通知书；天奇股份：控股子公司签订重大合同；兴源环境：公开发行可转换公司债券预案；汉威科技：中标智慧城市项目；古鳌科技：公司收到《中标通知书》；合锻智能：与北京市工业设计研究院有限公司签订销售合同；巨力索具：签署日常经营性合同；精功科技：与吉林精功碳纤维有限公司签署产品销售合同的关联交易；世嘉科技：首次公开发行前持股5%以上股东股份减持的预披露；海联金汇：参与公开摘牌收购上海和达汽车配件有限公司75%股权；神州高铁：拟参与投资设立轨道交通产业并购投资基金；大金重工：对外投资设立子公司；杰瑞股份：投资设立PPP项目公司；精测电子：公司持股5%以上股东减持计划的预披露；浙江鼎力：对外投资。 风险提示：宏观经济超预期下行，政策落实低于预期，行业竞争加剧。 行业指数相对表现 资料来源：贝格数据（截至2017年12月1日） 指数名称 周涨跌幅 年涨跌幅 机械设备 0.89% -8.63% 上证综指 -1.08% 6.89% 深证成指 -1.39% 8.21% 沪深300 -2.58% 20.79% 中小板指 -1.11% 18.13% 创业板指 1.23% -8.02% 资料来源：Wind（截至2017年12月1日） 分析师 杨文为 执业证书编号：S1330517030001 电话：028-86199307 邮箱：yangww@hxzb.cn -20%-10%0%10%20%30%16-1217-0317-0617-0917-12机械设备 沪深300 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/机械行业研究报告 本周行业观点 着眼先进制造，关注优势企业。1）《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》发布，《行动计划》提出，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、智能机器人、智能汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品、新材料、制造业智能化、重大技术装备等九大重点领域，组织实施关键技术产业化专项。2）与《行动计划》（2015-2017）相比，强调加快推进制造业智能化、绿色化、服务化，重点领域增加新材料、制造业智能化和重大技术装备，其中新材料涉及先进金属和非金属、先进有机材料和复合材料；制造业智能化主要是将智能化技术广泛应用，推动工业互联网建设等；重大技术装备涉及石化、冶金、建材、轻纺、汽车、电子等重点产业以及提升关键零部件及工艺设备配套能力。3）制造业“由大变强”，智能制造是主攻方向，从目前智能制造试点示范项目来看，智能化改造后，生产效率平均提升30%以上，运营成本平均降低20%左右，智能制造对降本促效有积极作用，而智能制造推进体系已基本形成，将逐步实现全面推进，智能制造产业发展空间广阔。4）制造业核心竞争力不断提升，关注具备竞争优势的先进制造企业：康尼机电、机器人、埃斯顿、先导智能等。 多个子行业下游需求有明显恢复，带动业绩修复，而制造强国战略的不断推进也带来发展机遇。继续关注较高景气度子领域中竞争实力突出的龙头公司：1）工程机械景气回升延续（三一重工、徐工机械、恒立液压）；2）新能源汽车产业前景广阔，锂动力电池厂商产能扩张，锂电设备行业将保持较快增长（先导智能、赢合科技）；3）煤机设备需求持续复苏，煤机设备企业盈利有望逐步改善（郑煤机）；4）定制家具前景良好，龙头企业积极上市扩产，板式家具机械设备企业有望受益（弘亚数控）；5）智能制造推进下的机器人等自动化智能化设备有望受益（埃斯顿、慈星股份、智云股份、机器人）；6）核电建设规划明确、“走出去”战略不断推进，核电设备有望受益（台海核电）；7）铁路“十三五”规划发布，关注轨道交通产业链（康尼机电、永贵电器、神州高铁）。 上周市场回顾 行业涨跌幅 上周机械设备（申万）涨幅为0.89%，跑赢沪深300指数（-2.58%），跑输创业板指数（1.23%），涨跌幅在各行业中排名靠前。 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/机械行业研究报告 图表 1：上周机械设备行业与各行业（申万）及主要指数涨跌幅比较 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 行业个股涨跌幅 上周行业内涨幅前五的个股为江南嘉捷（58.59%）、艾迪精密（17.21%）、大西洋（14.43%）、恒立液压（10.19%）、星云股份（8.48%），跌幅前五的个股为泰嘉股份（-14.46%）、科森科技（-10.89%）、英维克（-10.71%）、海天精工（-10.18%）、大元泵业（-9.27%）。 图表 2：上周行业涨幅前十公司 图表 3：上周行业跌幅前十公司 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 行业新闻动态 发改委印发增强制造业核心竞争力三年行动计划，部署九大重点领域 据发改委11月27日消息，为加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，突破制造业重点领域关键技术实现产业化，发改委制定了《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》（以下简称《行动计划》），现印发。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%钢铁 建筑材料 轻工制造 化工 创业板指 计算机 采掘 机械设备 建筑装饰 纺织服装 传媒 房地产 有色金属 国防军工 休闲服务 交通运输 公用事业 电气设备 商业贸易 医药生物 电子 综合 上证综指 中小板指 汽车 农林牧渔 深证成指 食品饮料 沪深300 通信 银行 非银金融 家用电器 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%-16.00%-14.00%-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00% 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/机械行业研究报告 在总体目标方面，《行动计划》指出，到“十三五”末，轨道交通装备等制造业重点领域突破一批重大关键技术实现产业化，形成一批具有国际影响力的领军企业，打造一批中国制造的知名品牌，创建一批国际公认的中国标准，制造业创新能力明显提升、产品质量大幅提高、综合素质显著增强。 《行动计划》提出，在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、智能机器人、智能汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品、新材料、制造业智能化、重大技术装备等九大重点领域，组织实施关键技术产业化专项。 《行动计划》提到，发展高速、智能、绿色铁路装备。研制新一代时速600公里高速磁悬浮列车，搭建悬浮导向、车载供电等关键技术研发试验调试平台。打造系列化中国标准动车组，加快研发时速250公里等速度级别的中国标准动车组、中国标准高速综合检测试验列车。研究布局新一代智能机器人。密切跟踪全球智能机器人最新发展动态，顺应个性化定制和柔性化生产的发展趋势，提高机器人安全性、易用性和环境适应性，加快研制全自主编程工业机器人、人机协作机器人、双臂机器人等新一代智能机器人。提升智能汽车关键软硬件水平。聚焦智能汽车产业链薄弱领域和关键环节，重点加强传感器、车载芯片与中央处理器、车载操作系统、无线通信设备、以及北斗高精度定位装置等产品开发与产业化。推进智能汽车军民融合发展。推动农机加工制造技术升级。推动农机智能工厂、数字化车间建设，运用高精度智能切割、机器人作业系统等数字化制造技术和装备，建设智能化与柔性化生产线。加快高端医疗器械产业化及应用。重点支持PET-MRI、超声内窥镜、手术机器人、全实验室自动化检验分析流水线（TLA）等创新医疗器械产业化。加快工业大数据平台建设及示范应用，加强企业内部与外部数据的整合集成与统一访问。加快工业互联网平台建设及示范应用，制定中国工业互联网相关标准。 《行动计划》要求，支持重点领域制造业企业产融结合，开展产品融资租赁业务，推进租赁资产证券化试点。健全多层次资本市场，对符合条件的行动计划实施企业在发行股票、企业债券、公司债、中期票据、短期融资券以及吸收私募股权投资等方面给予支持。 《行动计划》还指出，为确保行动计划顺利实施、有序推进，将逐一制定出台各重点领域突破关键技术实现产业化实施方案。 http://www.cnstock.com/v_news/sns_bwkx/201711/4156899.htm
